摘要：我国社会经济的日益发展对矿产资源的需求量逐渐提高，加上国家相关政策的鼓励，企业到境外投资矿产行业的趋势也逐渐强劲。如何有效地在世界市场经济大波动的情况下维持境外投资的收益稳定，本文从境外矿产项目建设分析和评价出发，为企业境外投资提供有效的分析方法。
关键词：境外投资；矿产资源；风险分析
一、境外矿产项目建设风险分析
（一）研究矿产资源风险的意义
鼓励我国部分有能力的企业进行境外矿产投资项目的建设，响应国家“走出去”的号召，也是我国进入改革开放新时期的必然要求。我国的资源种类虽然丰富，但从我国众多的人口基数和快速发展的经济状况来看，矿产资源处于一种极其短缺的状态。我国与其他国家进行矿产资源项目的合作，互惠互利，促进了两国之间的交流和经济的共同繁荣。发展中国家的境外矿产投资建设建立了全球贸易的新局面，在一定程度上打破了发达国家长期的资源垄断，有利于全球经济的共同化发展。我国每年的矿产资源的进口比例非常大，矿产资源的单位价格就对我国的经济支出来说非常重要。境外投资不可估量的投资风险和可变因素还是很大的，因此预期效益能否取得和取得时间都是极其不确定的。因此，境外矿产资源投资的风险评估和财务评析是十分重要的环节。
（二）境外矿产投资项目风险的定义
海外矿产投资指的是为了矿产资本增值和提高国家生产力、促进国际矿产资源资本流动的经济活动，主要目的是为了获得更大的经济效益。对于大多数海外矿产投资的管理人员来说，风险都是与未来那些不可预测的时间有关，但是相关管理人员无法确定发生的确切概率，因而它的发生对企业的切实利益和管理人员的管理目标产生了巨大的影响。项目的风险一般都有相应的管理措施，措施的制定一般都由两个因素决定，一个是海外矿产投资项目本身的特性，另一个是海外市场环境的影响。不同的海外环境因素和不同的矿产项目的风险造成的变化规律也是不相同的。项目风险的识别方法常用的有以下几种：对于相关文献资料进行仔细审核的文件审核、通过会议形式发挥项目参与者以及专家的创造性思考得出全面风险列表的头脑风暴法、通过项目风险专家对项目风险进行识别的德尔菲法、对项目本身优势和劣势以及外部环境的机会和威胁进行综合分析的SWOT分析法、结构化的图示技术法等。
（三）投资风险
1.投资环境风险。投资的环境非常重要，企业一般都会根据投资环境来定义自己的投资方向，决定投资的规模和力度。放眼全世界的人文特点，非洲的人文地理条件特别好，而且特别需要其他发展比较好的国家进行投资支持。在多次中非论坛上，两国领导人都认可双方进行外贸交流和中国对其进行矿产投资资源建设的政策。提前进行好资源环境的风险评估，比如在政治上的政绩局面是否稳定，在政策上是否出台相关的投资保护政策，在财政上是否有项目投资资金的具体要求等。比如，非洲的某一个国家为了吸引境外矿产资金的注入，进行了所有环境的评估，提升了本国资源的发展，政府又采取了一系列的鼓励私有经济健康蓬勃发展的措施，使得矿业产业成为这个国家的支柱产业，极大地鼓励了外国资本的注入。（1）是否有长期相对稳定的政治局面。长期稳定的政治局面、相关的法律法规的健全执行是政治环境风险上的决定因素，也是其他国家资本进入的重要考虑因素，是作为投资者抵抗风险的的最后屏障。矿业产业在任何一个国家的产业中都起着重要的支柱作用，但是相关法律法规的运行情况和相关法律法规制定是否有利的情况因国家而异。作为投资者，为规避风险，在选择工作区域时应该尽可能地与相关国家或政府进行沟通和交流，另外在交流时尽量避免政治上的分歧。虽然世界和平是世界发展的主要潮流，但是政局动荡的情况屡屡发生。2015年7月18日哈萨克斯坦的施工现场就发生了因政治分歧造成的斗殴事件。另外，在很多国家也存在着边界的动乱，武装袭击事件频频发生。因为战争和动乱局面的因素随时可能导致着整个境外矿产资源投资项目的中断和重大损失。（2）不同国家和民族存在着人文环境的差异。由于国家的地域特点和形成的历史不同，不同国家和民族的生活和文化习俗存在着很大的差异。因此矿产权的登记工作的重要性就凸显出来了，只有取得矿产权登记，才能保护自身的合法权益不会受到侵害。在境外就更应该熟悉整个产业链从上至下的政治社会关系，否则在签署协议的时候就很有可能由于双方的重大误解而造成共同目标无法同时达成的事实，比如在2005年的探矿权的问题，中国和某些非洲国家就存在经济援助项目上理解的差异，事情没得到及时解决，使得其他国家的矿业投资注入。（3）相关的法律法规政策限制。由于海外矿产资源项目投资的周期长的特点，所以整个海外矿产资源项目需要一个长期稳定的有保障的环境，因此，有一个良好的法律、法规的环境的支持是十分重要的。就算两个国家拥有长期良好的合作关系，也要在实际的风险评估时与当地政府的官员进行有关法律法规的交流，必要时聘请当地律师全面了解税收、法律政策、环保限制等规定。由于全球大多数国家目前都处在政治变革时期，因此很多法律、法规还存在着不连贯的现象，在真正实施海外矿产资源投资项目时，有很多将会造成双方违约的不确定因素。（4）矿业税收制度。矿业的税收情况因每个国家的实际情况和矿业投资情况的不同而不同，它是反映一个国家在世界矿业排行水平的重要决定性因素。税费的制定情况影响着整个境外矿产投资的收益和经济目标。因此在确定要进行海外投资矿产资源项目时，一定要先全面了解这个国家的矿业税收制度。（5）多限制的地理环境。资源的所在位置决定着它的利用是否可以高效的实现。在很多国家和地区由于矿产的所在位置偏远、没水没电、大型的交通设备很难进入，因此很难被开发和利用。由于非洲多数国家铁路、公路运力不足，要充分考察资源所在地的物流运输状况，否则在矿山基建投资及矿场开采管理过程中，国内企业常易遭遇“意外事故”。2.技术风险。比较以往的境外矿产资源开发项目的情况，普遍存在开矿投资成本大，发现一个可以开采矿床的几率低，并且在人力、物力、财力等投入方面存在着较高要求的现象。（1）开矿单位的技术水平。由于矿产资源的位置特殊性，决定了境外矿产开发过程的动态难以认知以及方法的合理运用。即使在相同的环境下，不同的开采单位所了解的情况也是不同的，这与开采者的基本业务素质和技术水平有着至关重要的关系。一些大的境外矿业开采企业都特别重视在人力资源方面的风险规避，开采者的综合业务能力和心理素质是十分重要的。（2）一定的财力支撑和保障。风险评估虽然是很好的规避伤害的有效措施，但它实际上仍然是境外矿产投资项目的初始阶段，并且影响着一系列的投资项目动作。选择的工作区很有可能由于各种人为因素的干扰，而无法正式拥有权利，这就需要一定的财力支持和保障。（3）设备的先进。境外工作区环境较差而且能工作的时间特别短，这就需要先进的设备和装备对矿床进行有效的风险预测。
（四）安全生产风险
境外大多数矿产未开发的资源地带都属于欠发达地区，因此交通条件较差，生活资源相对缺乏。工作区所在地一般说来都居住着当地的民族，有着自己独特的语言和信仰，受教育程度也低，无法进行有效的沟通和交流。贫困的地区环境气候恶劣，国内企业的外派员工的身体难以适应恶劣的作业环境，再加上流行传染病难以及时治愈等等，使得工作面临的困难更多，影响到了实际的工作效率。
（五）财务风险
境外矿产资源的开发存在着一定的特殊性，比如矿产资源被投资国家的政治环境的稳定性如果较差的话，在一定程度上不利于国内产业在整个国际市场上的竞争力，而且发展的趋势也会受到影响。另外，对于矿产资源的具体储存量未知，具体质量也未知，这与我国企业开发技术水平和对境外矿产资源所有制制度了解多少有关；另外国家市场货币的汇率对其也有很大的影响，这会使得整个资产产业结构无法塑造。要充分了解汇率补贴、矿产品价格的浮动性定价机制潜藏的不确定风险，财务会计决策也是很重要的风险考虑。
二、境外矿产项目评价
（一）生产效益上
要想有效地规避风险，就要尽量地缩短工程时间，充分利用两国的友好关系和鼓励政策实现更好的双赢目标，成立境外矿业公司，优先实现矿业权的取得。一切的境外矿业工作都要在两国法律的基础之上进行，开展境外矿产资源开发的同时，还要时刻关注国际矿产资源价格变动情况和整个市场的有关信息的收集。维持好与当地主管部门的良好关系，构建一个安全的、稳定的开发环境。
（二）经济效益上
大多数将要被开发的境外矿藏的国家的政治局面相对来说还是十分稳定的，市场经济体制也是自由化、多元化，有利于其他国家资金的注入和支持。另外，一些欠发达国家和地区的法律和政策对外来投资者还是比较有利的，最起码矿产的登记权受到法律保护，这样在根本上为境外投资企业提供了保障。建立和完善全球矿产资源市场的商业网络，不仅在一定程度上带动了欠发达国家和地区的经济和社会的发展，还为两国的友好贸易和文化交流提供了新的出发点。
（三）全球趋势
从全世界的共同发展的角度来看，对外进行矿产资源投资有利于促进矿业的全球化发展，越来越顺应经济全球化的趋势。我国越来越重视环境保护问题，国家制定了一些有关环境保护和土地管理规范的法律法规，因此减少了在国内开矿采矿的可能性，同时大幅度增加了生产运营的环保成本。而此时西方国家的做法给我们带来了良好的借鉴。在上世纪末就有一些西方国家进入南美洲，加大对境外矿产资源的投资。一些新兴的发展中国家为了吸收境外的投资资本也改善了有关政策，矿业私有制的规章制度也越来越完善，使本国的矿产资源行业加快了走向世界的步伐，更好地适应世界市场环境的变化。由于我国经济飞速的发展和人民生活水平的提高，对于矿产资源的需求量也逐渐增大，但我国的矿产资源条件相对于我国众多的人口基数来说是相对贫乏的，难以满足自身工业发展的要求。我国应该制定新的工业产业政策，由“国内生产为主，进口为辅”向“立足国内，多方式、多渠道利用国外资源”快速转变，尊重资源全球化的国际准则，充分利用好境外矿产资源，助推有实力的大型企业开展境外矿产开发。
三、结语
中国矿产资源建设在国际上逐步转型，原先只负责自己的矿产资源输出，现在加大了对矿产资本的输出，这样使得投资风险不断加大，因此进行有效的风险评估是十分重要的。在海外投资矿产项目的高风险的投资背景下，从风险产生的根源上找出规避风险的有效措施和应对战略，通过对相关业务的掌握和境外矿产资源的实际勘察，制定新型的管理和经营模式，实现企业效益的最大化。
参考文献：
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作者：马凤桃
