一、理论分析
为什么国有企业比民营企业更容易获得贷款呢？究其原因如下：对于债务契约签订前，银行会考虑企业的会计信息和其他信息。会计信息综合反映了企业经营成果和财务状况,对判断债务人的偿债能力具有重要作用。但是,由于会计信息采用历史成本的计价原则,而偿债能力则取决于公司未来的财务状况和经营成果,并且应计制的确认原则也使会计信息在反映企业的偿债能力时存在一定的局限性,其他的非会计信息也会对债务契约结构产生影响。民营企业中的国有产权就属于非会计信息。在信息不对称情况下，企业的融资选择与能否解决信息不对称的问题息息相关。当银行获取企业的信用信息需要较高成本时，客户的历史信息将作为银行判断企业资质的一个重要参考。当银行获取民营企业的真实信息较为困难时，或者即使获得了信息但是需要支付较高的成本时，银行就会倾向于根据非国有性质企业这一群体的历史违约情况发放贷款。由于历史原因，在过去的很长一段时间内，中国银行业的信贷资源大多都投向了国有企业，银行也积累了很好的渠道资源获取国有企业的信用信息，而经营时间不是足够长的民营企业显然在信息渠道方面处于劣势地位。同时，因为我国的银行的产权性质主要是国有银行，银行给国有企业贷款能够给银行带来政治利益。其次，从获取信息成本的角度分析，国有银行更容易获得国有企业信息，信用评价成本更低。最后，从风险的角度看，国有企业的风险比较低，因为面临违约的问题时，政府将会帮助国有企业度过难关。同时，国有企业在政府的支持下能够获得更多的长期银行贷款。这是因为相对于长期债务融资来看,短期债务融资能够使得银行能及时、经常地获得有关贷款企业生产和经营方面的信息,从而有利于银行对企业进行更加紧密的控制和监督。
从另一方面来说，当企业面临着破产的时候,相对于长期融资而言，短期债务融资也更有利于银行收回资金。因此,如果企业想要获得更多的长期债务融资,企业就必须向银行提供更多的信息或者提供担保,银行也需要提供更多的监督。但是就我国而言,由于我国对债权人的法律保护比较薄弱,再加上公司普遍存在着治理结构不完善的现象,因此,银行更愿意提供短期债务融资给民营企业，给国有企业提供长期贷款。因为国有企业政府提供隐形担保，所以银行愿意贷给国有企业长期贷款，却给民营企业提供短期贷款，使银行更加及时地关注企业的经营信息及资产状况，同时，有利于银行对企业的监督和控制。
二、政策建议
如何改变这种现象呢？对政策制定者而言，就需要进一步对金融体系进行市场化改革，加强银行的市场化，同时制定政策引导商业银行的信贷行为，从而真正解决国有银行与民营经济的结构化矛盾。唯有如此，才能更加有效改善民营企业的信贷歧视，为民营企业的发展营造公平、公正的市场环境，实现金融体系与经济发展的衔接，最终实现国民经济的好又快的发展。对于监管者而言，也需要从以下两方面来做，一方面想办法约束低效的非市场化的制度安排，强化市场化的制度安排，从而提高资源配置的效率，这是有关监管机构必须认真思考的问题；其次，建立和完善市场化的、有效地信贷管理机制也是我国银行改革过程中必须重点关注的问题。对于政府而言，对企业的经营减少干预，减少对企业施加政策性负担，为企业发展提供良好的市场化氛围。
作者：苗春霞 刘晓华 单位：河南财经政法大学
