一、互联网金融P2P网络借贷的概念
互联网金融是通过互联网这个平台而进行的金融活动和交易。互联网金融作为一种新的金融模式，不但具有支付结算和交易融资的功能，又具有低成本高效率等特点。随着互联网的不断发展，互联网公司的业务也得到不断扩大，其主要业务不再局限于向传统金融机构提供技术层面的支持和服务，而是通过云计算和大数据等信息低成本优势对数据进行分析，在金融领域开展自己的业务，形成全新的互联网金融模式。使企业规模迅速壮大和发展速度很快提升，对传统的金融机构形成了威胁，甚至将打破传统金融业的经济模式和运行格局。网络借贷P2P是互联网金融产品最兴新最具活力和最具有争议的一项。依靠网络的力量，这些平台高效率地将投资人和融资人撮合在一起，迅速、方便、快捷的完成借贷交易，并且显著降低交易成本。对小微型企业和个人融资者提供资金支持，满足了容易被银行忽视的弱势群体的资金需求。可以说网络借贷P2P就是民间借贷的网络版。
二、互联网金融P2P网络借贷的发展现状
（一）用户数不断增加
根据网贷之家联合盈灿咨询发布了《中国P2P网贷行业2015年8月月报》，网贷投资活跃人数达到了204.28万人，环比上月增长了13.92%；借款活跃人数达到了54.94万人，环比上月增长了24.5%。今天6月以来，我国的A股结束了长达1年的牛市，从5178.19点狂泻至8月底的3000点附近，最大跌幅达到了45%，许多80后90后的年轻投资者损失惨重，悲观情绪使得部分投资者离开股市寻求利率更高更安全的投资渠道，而他们又比较能快速的接受新事物，而同时银行对于小微企业和个人的资金需求通常不能及时满足，民间融资需求非常旺盛，所以网络借贷用户数大幅度增加。
（二）交易金额大幅度增长
近两月网贷成交量呈现大幅上升。数据显示2015年8月P2P网贷行业整体成交量达974.63亿元，环比7月上升了18.12%，离单月千亿成交量大关已经近在咫尺，是去年同期的3.9倍。随着网贷行业成交量的大幅度增长，历史累计成交量已经达到8635亿元。2015年全年有望突破万亿大关，由于P2P网贷在收益率方面占据一定优势，年收益率在8-15%，比同类银行理财产品利率高一倍，因此吸引更多的投资人进入P2P网贷行业。
（三）业务品种不断增加
以平安集团旗下的互联网服务平台陆金所为例，目前其推出了稳盈安e等24款投资项目；零活宝、财富汇等9个理财项目，易方达信用债A等22个基金项目。利率从4.8%-9.8%，期限从1天到36个月，投资起点金额从1元至30万元，可以说覆盖了不同层次不同需求的各类借贷者。而且资金划转非常灵活能实时到账，对于未到期的债权投资者还可以转让，债权持有期间的收益在扣除手续费后可以保留。陆金所由平安集团担保提供100%本息保障，经营14年来100%的投资者获得了本金和利息。
三、互联网金融P2P网络借贷存在的问题
（一）互联网技术风险
互联网技术的安全保障对投资者有着极其重要的作用，如遇到停电，黑客攻击，电脑中病毒，账户密码泄露等问题都可能对投资者产生重大的损失，比如在WIFI情况下输入密码就极其可能且非常容易被识破，很多平台采用安全套接层协议与128位加密技术，客户在进行会员管理，个人账户管理，充值等涉及敏感信息的操作时，信息被自动加密，保证客户的个人信息安全和资金交易安全。但是即使如此安全隐患仍然存在。一旦平台系统出现问题导致投资人无法登陆，会引起集体恐慌，进而出现挤兑现象，部分平台因资金周转出现问题，就此倒闭。黑客入侵数据库后可能篡改和删除相关数据，给投资人的资金安全带来影响。
（二）道德风险
截至目前，P2P问题平台达到了976家，占到平台总数的30%，问题平台包括了一些诈骗团伙，一开始就是非法集资，通过高额的注册回报，高息标的吸引投资者，一旦吸收金额达到一定的数额平台立刻跑路，而另外一些平台确实是因为管理不善倒闭停业，比如因违规操作，风控缺失导致坏账增加提现困难，或者自设资金池，自身参与融资，资金链断裂最后倒闭等。
（三）运营风险
在中国现有国情下，为降低投资人风险形成了无垫付，担保公司垫付，风险准备金垫付等垫付模式，其中后两种是当前网贷平台的主要运营模式，担保模式是网贷平台和担保公司合作，一旦出现贷款不能追回的情况下，由担保公司出资垫付的模式，风险准备金是网贷平台专门设立的备用金，用于一定限额内补偿由于借款人违约造成的债权人本金和利息损失的模式。在担保模式下，网贷平台为了能更好增加业务，有时会打出100%本息保障的口号，但在现实案例中往往不能完全兑现。网贷平台试图通过与担保公司合作分散风险必然要对其支付高额的担保费，这样就加大了运营成本，而且有的担保公司就是网贷平台的关联企业，难以对平台业务施加约束。在风险准备金模式下，如果平台的坏账率较高，风险准备金的总额不能覆盖掉坏账时，一部分投资者仍然将遭受损失。
（四）管理风险
例如在平台上线初期，通过高额奖励，100%本息保障拉动人气吸引资金，或者不顾自身的能力大力扩大版图盲目扩张，完全忽视了市场风险，一旦发生平台危机，将会对投资人造成损失。市场本身有着竞争和供需的关系，如果企业盲目进入，不但企业自身承受不起，更会伤害到弱小的投资者。
四、加强互联网金融P2P网络借贷管理的建议
（一）尽快发布行业标准
随着P2P借贷市场行业联盟和自律组织的出现，及联盟内部企业交易数据的积累，行业内部标准将会趋向统一，整个P2P借贷行业的风险控制体系将会进一步完善。P2P借贷市场属于新生事物，其地位和合法性将逐步得到政府的认可，政府态度的变化会使得政府对其进行有效的监管，未来工商机构、网络管理、司法机关等相关机构可将已有的监管系统与P2P行业联盟系统相结合，易于P2P借贷市场的进一步发展。
（二）完善社会征信体系
冰冻三尺非一日之寒，建立健全社会征信体系是一个长期的过程。随着大数据时代的到来，只有数据一体化，才能更好地进行分析和处理。另一方面，P2P行业所构建的信用评级方法和所拥有的数据也是央行所缺失的。所以，央行应采取积极的态度，与声誉良好的企业或联盟进行数据信息共享才能更有助于征信体系的完善。
（三）对信誉好的企业发放牌照
业务许可是我国金融行业一直以来的运作体系，在银行脱媒之前这种体系对我国金融市场的稳定做出了很大贡献。未来在利率市场化背景下，各种非传统金融机构大量涌现，且面对金融脱媒这个大背景，金融牌照也应该跟上市场发展的节奏，相应的有所增加。因此，未来对P2P网络借贷发放牌照将成为国家监管的主要手段。
作者：邓德宏 单位：广西财经学院
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