摘要:科技是当今世界最具魔力的名词之一。它重塑着人们的生活方式、颠覆着我们熟知的行业、甚至改变着世界的面貌。高耸的行业壁垒被科技击穿、难以逾越的鸿沟被科技填满。作为与人们生活息息相关的金融行业，也接受着来自科技的洗礼。随着信息技术的高速发展，互联网金融应运而生。嗅觉灵敏的人开始把钱由银行转出，存在余额宝享受理财收益；追求洒脱的年轻人出门不带现金和银行卡，用电子钱包就能购得各种商品。人们享受着互联网金融带来的各式便利，赞美着科技创新与传统金融碰撞产生的火花。然而，在金融行业内部，上到监管层、下到金融从业人员，却对这突如其来的互联网金融浪潮无法洒脱。发展过慢市场份额被蚕食，发展过快不利于风险把控。面对互联网金融的兴起，我们究竟应当怀抱怎样的态度？中国互联网金融路在何方？本文旨在通过分析国内外互联网金融发展现状，分析背后原因，探讨中国互联网金融发展方向。
关键词:互联网金融现状；中国互联网金融发展方向
一、中国互联金融发展现状
互联网金融主要是指借助于大数据、云计算、移动支付等互联网技术，实现资金融通、信用中介等作用的新的金融模式。我国目前的互联网金融发展主要集中于以下方面：(一)移动支付当下，移动支付已经成为互联网第三方支付的主要形式。无论是超市、餐厅或是任意支付场景，使用电子钱包扫码支付已经成为和POS机一样的标准配备。归功于智能手机的普及，以及微信、支付宝在国内的超高普及率，我国电子支付的使用数量远超国外，虽然这一差距在苹果公司推出ApplePay之后有略微的缩减趋势，但就移动支付的市场规模及便捷度而言，我国依旧处于世界级领先水平，且发展迅猛。移动支付不仅为人们提供了更加方便快捷的支付体验，更重要的是，支付作为商业社会的必要环节，可以向上下游扩展，并由此产生：在线生活缴费、在线社交、互联网理财等高附加值服务。这些互联网服务被移动支付软件串联在一起，而移动支付则成为人们进行互联网金融活动的入口。因此我们看到，无论是苏宁这样的原大型线下销售企业，还是百度这样的互联网巨头企业，都在大力推广旗下的电子钱包产品，用来抢夺移动支付入口。(二)互联网理财以余额宝为代表的互联网金融理财方式近两年呈爆发型增长态势。截至2016年一季度，天弘基金以7626亿元的规模，牢牢占据中国货币基金的头把交椅。成立三年，为用户创造的历史累计收益534.41亿元。然而，余额宝的蓬勃发展只是互联网理财市场蓬勃发展的缩影。2015年以陆金所、网金社、宜人贷为代表的P2P理财市场规模近万亿，为喜好高风险、风险承受能力强的投资者提供了多样化的选择。同时，P2P金融还解决了众多中小企业融资难的问题。P2P绕开传统商业银行，对接借贷双方，通过信用评级和产品设计进行风险控制，利用低成本高效率的服务替代了传统银行的信贷业务。蚂蚁金服等互联网金融标志性企业通过大数据、云计算等技术手段形成了独特的征信及风控手段，是技术革新催生新金融模式的典型代表。(三)互联网借贷互联网借贷包括互联网信用贷款、互联网众筹等方式。阿里金融推出的“蚂蚁花呗”和京东推出的“京东白条”是最典型的互联网信用贷款案例。这类产品的出现，是对传统的银行信用卡业务的颠覆。互联网信用贷款的发展条件主要有两点：第一是持续可靠的信用记录及对此进行有效存储分析的技术手段；第二是便捷的支付入口及稳定的支付习惯。蚂蚁花呗背靠淘宝天猫商城、支付宝以及恒生电子等阿里旗下各行业巨头；京东白条则拥京东商城和快钱的支持。二者实际操作性都非常强，拥有广阔前景。互联网众筹平台，有诸如京东众筹、人人投等。互联网众筹降低了投资门槛，为投资人提供多样化的投资对象，以及创新的退出方式。例如一些小额的众筹项目，发起成功后会给予最新产品作为回报。是一种创新型的互联网金融模式。
二、美国互联网金融发展现状
不同于中国的互联网金融平台更侧重于金融营销的网络化、以及金融服务的便捷普及化，美国的互联网金融Fintech(Financialtechnology)侧重于由互联网技术和信息通信技术入手，提升金融服务效率，形成一种新型的经济产业。主要运用的科技手段包括人工智能、大数据、云计算、语音识别等。比较典型的Fintech公司包括Premise等具有数据规模效应的金融市场数据终端型公司，及Betterment等在线智能投资管理平台。Betterment是一家利用程序化语言以及人工智能技术实现在线财富管理的平台。通过利用计算机技术结合现代投资组合理论为客户做出量身定制的投资组合建议。涉及范围包括债权配置、股票期权操作、房地产资产配置、股票配置等。Premise则致力于打造一张全球经济监测追踪的实时网络。结合“人工智能”和“机器学习”收集数以万计的信息来源，之后对海量的经济金融数据进行整理，协助营销企业、金融机构、国际组织等做出更合理的决策。彭博社、世界银行等巨头企业都是他们的客户。
三、中国互联网金融未来发展方向
通过上述分析我们可以发现，中美互联网金融在发展中各有所长。由于多巨头的市场化竞争长期存在，中国在移动支付这一互联网金融入口处的普及程度很高。这使得中国互联网金融产业推广顺畅，发展迅速。同时，由于在借贷流程上的精简及人性化，同时得益于宽松的经济、市场环境，中国通过互联网传导的普惠金融使众多投资者获利。而美国的互联网金融通过科技创新实现了金融结构体系的深层次优化，惠及对象不仅涉及社会大众，甚至可以服务于大的社会机构或传统的金融企业，受众面更加广阔。与此同时，中国的互联网金融产业并未在取得的成绩面前故步自封。在保持现有优势的基础上，也在积极学习世界先进理念，推进以科技进步带动的互联网金融创新。其中最具代表性的当属区块链技术。2016年1月，中国区块链研究联盟正式成立。若发展成熟，区块链技术将会颠覆现有的金融模式。通过分布式的、不可篡改的账本数据库技术，区块链中的参与者可以在无需建立信任关系的前提下实现一个统一的、安全的、不可篡改的真实账本系统。在区块链上，交易被确认的过程就是清算、结算和审计的过程，这可以大大降低金融机构运作的成本，节省大量的人力和物力，优化金融机构业务流程、提高金融机构的竞争力。同时，开源、共享等机制将减少金融信息的不对称性，从而实现金融资源优化配置的目的。然而，技术革新、模式创造仅仅是互联网金融发展的一部分。中国互联网金融健康良性的发展也需要政府部门的呵护，以及监管措施的有力保障。由于监管存在天然的滞后性，金融创新总是优先于监管政策出现。因此如何快速反应又不监管过度，是一件需要高超智慧的事情。即便在金融行业高度发展的美国，也曾因监管不利造成次贷危机爆发，危及全球经济。中国P2P过度扩张期也出现了e租宝等非法集资事件。为此，中国即时发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，通过成立行业协会，规范行业自律准则等一系列措施，既保护了投资者利益，又促进了互联网金融的健康发展。至此，一大批优质的互联网金融平台继续高歌猛进，而经营不善和违规操作互联网金融企业被大量淘汰。令人欣喜的是，在最新出台的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》中，监管层鼓励银行业探索制定互联网金融发展战略，建立互联网金融技术平台。鼓励银行业应大力发展“互联网+普惠金融”，构建互联网金融生态圈。意见稿中写到，“银行业要不断完善上下游产业生态链，加强线上线下金融服务衔接，针对细分客户群和业务场景，提供差异化的金融产品和服务，提升金融服务价值，最终形成互联网金融生态圈”。综上所述，在监管条例逐步到位，国家政策大力扶持的背景下，中国互联网金融已经进入高速发展的良性轨道。同时，得益于充分的市场化竞争，以及阿里巴巴、腾讯等世界级顶尖企业的大力推广，中国在移动支付这一互联网金融入口领域处于世界领先地位。未来，在区块链等技术推动下，中国的互联网金融可能对现存金融行业造成颠覆性影响，互联网金融将持续在优化金融服务、普惠金融方面做机电论文发表出巨大贡献，我们期待这一天的到来。
作者：王少飞 单位：南开大学经济学院北京教学中心
