一、投资公司面临的风险类型
在市场经济环境下，我国体制转轨尚未完成，这对投资公司各项业务的开展带来了新的风险。投资风险包括系统风险和非系统风险。系统风险可细分为政策风险、法律风险和项目经营风险。非系统风险可细分为决策风险、运作模式风险、管理风险和财务风险。
二、投资公司风险控制机制的构建
（一）建立风险管理组织机构
投资公司可以设立风险管委员，分阶段、分步骤地推进风险管理体系的建设工作，在这一过程中，应当突出防范风险的重要性，加大风险管理宣传力度，优化风险管理方案，应当充分结合公司当前的内外环境加强风险监测，推进风险管理工作顺利进行。
（二）完善风险控制环境
1.完善公司内部法人治理结构。投资公司应当进一步明确股东会、董事会、监事会和总经理的职责，并对其决策程序及议事准则加以规范，增强公司经营、决策的透明度，从而形成决策、监督、执行机构相互制衡、协调运转的良好局面。
2.建立反馈机制。公司应当不断加强对社会经济信息监测的反馈，全面搜集经济金融政策、国民经济指标等内容，在此基础上对当前的宏观经济形势进行系统分析，监测反馈信贷资产的变化趋势。
3.加强内部稽核。对业务操作制度的执行情况进行检查，并对资金的使用回收情况进行跟踪监测，及时解决运作过程中存在的偏差问题。
4.完善风险防范机制。可在公司风险管委会的支持和指导下，成立风险管理事务执行机构，并配备专业的人员，对各项业务风险进行分析，给出有效的应对措施。同时，要对公司内部的风险防范机制加以完善，以此来提升风险控制水平。
（三）加强风险监测控制
1.构建信息平台。投资公司可以借助现有的信息管理系统和ERP系统，构建风险管理信息系统，借此对风险报告渠道进行完善。该系统中应当涉及公司内部所有的业务活动，从而使其成为风险监测、分析、决策等管理活动的平台。同时，还应构建与之相应的数据库，将公司的风险信息全部存储下来，弥补相关数据不足的缺陷，为公司风险监测工作的开展提供详实可靠的依据。
2.开发先进的控制系统。投资公司可以借助当前的计算机和网络技术，使风险管理信息系统与业务系统终端联网，这样不但可以实现信息收集、整理、分析、建议的生成自动化、传输网络化，而且还能减轻人员劳动强度，避免操作失误的情况发生，有助于操作风险的防控。
3.保障信息系统安全。公司可以通过建立信息系统使用管理、操作流程及风险控制等制度，增强系统的安全性，并进一步加强对系统硬件和软件的管理，使系统始终处于安全的运行状态。
4.有效利用信息平台。信息平台构建完毕后，公司可基于该平台确立信息收集流程权限，确保风险信息的流动性。此外还应构建立体式的风险传递路径，提升风险的传递效率。其五，发挥信息平台的优势。公司可以通过信息平台对各部门上报的风险进行自动识别，一旦风险超出预警值，应及时上报给风险管委会，并由管委会按照董事会的决策制定风险控制策略，然后指导部门对该风险进行控制。
（四）加强资金运行管理
1.制定资金管理制度。投资公司应当制定并实施财务管理和资金审批制度，并对会计业务规范加以明确。同时，要坚持资金投放“集体审议、一人签批”制度，对分级审批权限进行严格划定，借此来杜绝越权及弄虚作假等行为的发生。
2.加大账户管理力度。公司可以实行“三查”岗位相分离、项目会审交叉等形式，并采取审贷分离、集体审贷的管理方法，将岗位、责任及程序制约全部纳入到账户管理当中。
3.对资金结构进行改善。投资公司可在扩充“活性资本”的过程中，采取增资扩股的方式，借此来弥补长期负债的不足。同时应当遵守资产负债比例管理制度，对流动比例进行有效控制，避免以短期资金做自营业务的情况发生。4.对利润进行合理分配。投资公司应当保证足额提取公积金和赔偿准备金，由此能够提升公司的可持续发展能力。同时，可以通过建立风险基金来应对意外的资产损失。此外，公司还应对利率风险及流动性风险加以注意。
三、实际案例分析
（一）投资公司概况
某投资公司成立于2009年，具备融资、投资与土地一级开发等职能，注册资金1.72亿元，包括5000万元货币资金与1.22医院划拨土地评估值。在“十二五”的规划背景下，该投资公司需要根据城市的建设和发展的要求开展相应的建设任务，包括旧城区、城中村与棚户区的改造，以及新城的建设。
（二）投资风险分析
1.由于公路工程建设拆迁工作需要与众多人员进行沟通，当遇到农民佩服费.未到位、个别农民索赔过分、拆迁项目得不到相关单位配合、政府协调难度大等问题都将可能引起项目风险和连带损失，导致项目延期或中断。而在项目实施过程中洪水、暴雨、恶劣天气等因素也将造成项目的延期，当这些因素得不到有效的控制，整个工程的进度、建设质量的项目费用都将遭受巨大的损失。而施工过程中设计中变更设计多，材料设备供应不足，设备配套、安装失误与故障也将延误建设工期，成为工程投资失败的直接因素。另外，竣工结算出现的虚报工程造价、高估冒算也都将增加工程建设成本。
2.因轻信项目投资商承诺的风险。企业追求的最终目标在于经济效益，部分投资商为实现自身利益的最大化，做出一些违背承诺的事情。该投资公司遇到的轻信项目投资商承诺风险主要在合同与承发包模式上。在签订合同的过程中，由于轻信投资商之前的口头承诺，而疏于对合同进行核查，在之后则发现合同存在条款遗漏与条款差别的问题，加上合同类型选择不当，承发包模式选择不当是的后期合同存在诸多的纠纷。
（三）该投资公司吸取失败教训后的风险控制对策
1.在加强风险管理的基础上，建立了工程项目投资风险管理预警机制。一方面，对项目建设进行风险监控的具体规划，并及时对风险进行监控与判断，评估风险的连带影响以及潜在的新风险。另一方面，对项目工程风险进行分级，对重要风险项目安排应急策略。其主要风险划分：成本超支、工程变更为风险一级；资金不足、工期延误与安全环保问题为风险二级；工程质量缺陷为风险三级。相应设置风险预警指示，并强化风险控制信息的反馈。
2.为整个项目工程建立起全过程投资控制监管机制。包括工程前期、施工中以及竣工阶段。从规划、设计、合同管理、施工、竣工、审计、财务与信息管理、投资与收益各个方面入手实现对整个项目的风险监督与控制。
3.实施多渠道筹资，降低并分散融资的风险。通过资金的多渠道筹集能够有效地降低风险，节约资金使用成本。为了更好的获得项目所需资金，该投资公司采用了长短期项目融资结合的方式，同时将企业内外融资模式相结合，来获得最优的组合方式，将资金融资成本达到最低。总而言之，投资公司要加强风险控制，以避免风险对投资公司战略目标、经营目标的实现带来的不利影响。投资公司应当构建起完善的风险管理体系，对影响公司正常运营的不确定因素进行有效监督、控制和防范，提升公司对风险的抵抗能力。同时，投资公司还要建立风险管理组织机构，完善风险控制环境，加强风险监测控制，保证资金运行安全，为实现公司战略目标提供合理保障。
作者：张爱娜 单位：江苏金财投资有限公司
