摘要:随着我国高新技术企业的快速发展，以数字化产品为主的消费比重逐渐增大。从财务管理角度看，企业面对市场压力要保持生存与发展，必须加强现金流管理。目前我国高新技术企业现金流波动较大，难以预测且风险较高，同时产品研发与升级需要投入大量资金。针对这些问题提出以下建议:高新技术企业应增强现金流管理意识，完善现金预算编制，建立现金流量内部控制系统，提高运营资金管理水平，加强投资与筹资活动现金流量管理。
关键词:高新技术企业;现金流管理;现金流
中图分类号:F275.1 文献标识码:A 文章编号:2095－3283(2016)05－0155－02
一、高新技术企业的概念
在我国，高新技术企业一般是指持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的居民企业，是知识和技术密集型经济实体。随着我国企业自主创新能力持续增强，高新技术企业的发展将成为自主创新能力的具体体现和创新驱动发展的主要力量。
二、高新技术企业现金流管理的重要性及应用
(一)强化高新技术企业现金流管理的重要性
现金流管理的基本理论与应用理论对各行各业都具有普遍指导意义，针对高新技术企业的特殊性，应对现金流管理采取与之相适应的方法，以保障高新技术企业的生存与发展。高新技术企业的高风险、高技术、研发时间等条件决定了其现金流波动大且充满不确定性，面临不断研发更新带来的资金需求，需要保有大量现金余额。高新技术企业为谋求长远发展，获得充足现金流，并权衡现金的收益性与流动性以避免现金闲置等问题，应有针对性地强化企业现金流管理。
(二)高新技术企业现金流管理应用
高新技术企业的库存在现金流管理中占有特殊地位。在高新技术企业中，因为其独特的技术风险增加了其研发、生产和销售的风险，其库存产品可能既包括实物产品又包括数字化产品，而数字化产品很可能占比更大，使企业的现金流充满不可预测性。这时笼统的库存分析已不具有参考价值。同时，由于高新技术企业研发过程的复杂性和数字化产品的升级更新，导致企业的现金流变化复杂。同时，伴随着竞争对手的推陈出新，高新技术企业在发展研发过程中极易出现对现金的需求激增，这也对现金流管理存在重大影响。企业应针对该问题，对库存进行单独现金流分析，将其按照项目类别划分，逐一进行分析与管理。现阶段新兴高新技术企业大都属于中小型企业，从财务报表上不容易反映出的一些潜在付款周期，如职员工资、税费、固定资产租赁费等，也将会给现金流带来巨大影响。由于高新技术企业的快速发展，不仅企业自身的财务管理需要加快完善，相应的国家管理部门也一定会进行法律法规以及政策上的调整，也将影响到高新技术企业的现金流。根据现金流数据分析调整高新技术企业现金流战术管理。进行日常现金预算，以短期预算及时发现经营过程中偏离企业目标的情况，发现突发状况并及时修正与应对。由于高新技术企业相较其他行业企业，其实物资源与机器设备的比例大大降低，因此需要高新技术企业持有充裕的现金余额，现金来源于内部累积或外部筹集，这就需要通过创造经营活动现金流，优化筹资活动现金流，以及制定相应的现金股利支付政策来实现。同时应确定现金最佳持有量，以免发生现金闲置现象。为企业利益相关者提供综合信息。从企业本身来看，现金流能及时为企业改善生产经营状况、提高经济效益和提供综合性信息。在现金流入与流出时间上的差别，制约了企业资金的占用水平，同时决定资金周转率。结合存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率，可以将企业生产经营活动与日常往来活动全面系统地反应映出来，为企业生产经营及提高企业经济效益与信用度提供重要信息。从投资人与债权人角度看，现金流信息能体现企业的即时状况与偿债能力，帮助投资人与债权人明确投资方向，甚至明确具体投资项目。通过现金流管理，企业管理者对现金流的测算、控制、报告和分析以及管理方式不断改进，监督企业管理人的实际作为。
三、我国高新技术企业强化现金流管理的建议
(一)增强现金流管理意识
高新技术企业首先要加强管理层的现金流管理意识。管理层要从企业整体利益角度考虑和重视现金流管理，使其在企业财务管理中处于战略地位，并将现金流作为企业财务状况和运营成果的评价标准。企业各部门和各层次财务人员也要增强现金流管理意识，提高对加强企业现金流管理必要性的认识，树立以现金流为主的财务管理观念，以各部门的现金流管理情况设置绩效考核标准。此外，应随时关注企业现金流的动态变化，及时发现问题并进行反馈和调整。
(二)完善现金预算编制
现金预算的编制能全面反映企业现金流入、现金流出、现金持有量的富余或不足。高新技术企业单一地对企业整体进行现金预算，并不能完全反映企业的现金流情况，而应按照不同的项目进行预算。分项目现金预算有利于控制各产品在各经营环节的现金流量。执行预算可对实际服务预算的差异进行分析纠正，保证预定目标顺利实现。对预算执行情况的分析与反馈有利于帮助企业制定现金流管理改进措施。企业应将编制现金流量表作为企业财务部门的重要职责，提高预测能力与分析能力。将企业预测的现金最佳持有量再分解分摊到各项目部门，形成各部门管理者的责任预算制度，将现金流管理与日常生产经营活动密切结合，并以此作为绩效考评的依据，从而更准确地控制现金流。由各项目的财务负责人对缩水项目的现金流状况进行预测，编制现金流量表，并对未完成预算的部分进行分析，与该项目的其他部门沟通协作，对现金流管理进行测试与改进，形成滚动式升级现金流管理。
(三)建立现金流量内部控制系统
现金流量内部控制系统是将保护企业资金链作为目标，构建现金流量内部控制系统，制定出现金流量管理是否有效的衡量标准，提供规范的现金流量表，按现金最佳持有量以及最佳周期等指标对企业现金的内部循环实施调整和控制。明确内部监督部门的组织构架和职责权限，对强化现金流的内部监控具有重要作用。高新技术企业管理层可以对现金预算的编制、具体执行情况进行调整，实现对经营收入流入过程、日常支出活动、库存现金与银行存款的监督。加大内部监督部门的权限，对于发现的问题以及不当行为应立即予以处理，让内部监督部门能够直接与高级管理层沟通，快速处理不利于现金流管理的行为。制定现金流管理基本制度，对企业日常活动中的现金进出是否合理进行控制，明确规定大额现金的使用范围，制定好内控制度，规定小额开支标准等，防止对现金流管理不力的现象发生。建立现金流预警机制，对存货、应收款项与应付款项进行严密监控，对研究开发的资金流动全过程进行监控，注意有关现金流量和现金余额的信息，结合现金流量管理目标，对企业各项活动进行调控，规避财务风险并提高现金资产的流动性，提高企业效益。
(四)提高运营资金管理水平
高新科技企业生存发展，企业研发的产品项目能够良好运营非常关键。这就需要企业拥有充足的现金，以应对产品发现问题或升级改造的资金需求，当发现具有良好发展前景的投资项目时，企业能够及时启动项目，提升市场占有率。企业保有充足现金就不会发生由于资金缺乏而使投资项目夭折的情况。加强高新技术企业经营现金流管理，不仅需要注意库存和应收应付款，还应加强数字化商品的库存管理;控制与产品无关的现金支出;增加收款方式，便利客户支付;制定付款时间表，加强应付账款管理。
(五)加强投资与筹资活动现金流量管理
高新技术企业可以通过债务融资或权益融资从企业外部筹得资金，但是在外部各种条件的制约下，企业可能无法及时获得所需资金。在外部筹资不利的情况下，可采用内部筹资与内部投资相结合的办法:在充分考虑到企业长短期偿债能力的情况下，设法更多地从内部筹集资金，更加理性地借入资金，降低筹资风险，对新型科技产品试制、原有高技术产品更新改造、人力资本进行投资。尤其应注意对智力资本的投资，拥有一定的高素质创新型及技术型人才，是高新技术企业制胜的法宝。在现金富余的情况下，企业应将资金分散投向不同行业，拓展蓝海市场，形成高新技术生态圈，以降低投资风险。也可购入对企业发展有利的固定资产，分散投资风险。若要加大内部筹资力度，高新技术企业需考虑采取较为紧缩的股利分配政策，较少地分配现金股利，保证完成现金流量指标的同时有利于企业内部筹资;反之，若是没有更好的投资项目，企业可以采用较为宽松的股利支付政策。
［参考文献］
［1］刘照德．基于产品的高新技术虚拟企业价值评估［D］．华南理工大学，2013．
［2］康乐乐．高新技术企业现金流管理探析［D］．厦门大学，2009．
作者：田宇琳 单位：哈尔滨商业大学研究生院
