一、我国小微企业融资所面临的困境
自世界经济衰退以来，我国小微企业始终处于资金短缺的困境中，截止到目前为止，我国小微企业融资困难的局面仍未得到改观，这种情况具体表现在:首先，小微企业难以取得银行的信贷支持。人行2013年度《金融机构贷款投向统计报告》中，小微企业贷款余额为13．21万亿元，而金融机构各项贷款的总额为71．88万亿元，小微企业贷款额在金融机构各项贷款余额中所占比重为18．378%，这样的贷款额度显然无法满足快速发展的小微企业的融资需求。其次，小微企业难以进行直接融资。我国现行的证券体制，各类公司想要发行债券需要主管部门进行审批，时间较长且门槛较高。所以，小微企业想通过在资本市场发行债券的方式来解决融资难题，可行性较低。目前，绝大多数的小微企业主要是通过内部融资的方式来解决创业阶段资金短缺的问题，这样单一的融资渠道就严重的阻碍了小微企业的快速发展。再次，小微企业自有资金缺乏，非正规渠道融资发挥作用。我国小微企业在发展壮大过程中所需资金的主要来源是企业自身积累。据有关研究资料统计显示，我国小微企业依靠发行企业债券或通过股权融资所得资金占企业资金来源的比重还不到1%，而其内部收益留存却占到了资金来源的26%。在现实的经营过程中，小微企业存在资金需求的情况下，向内部职工筹集资金、向亲朋好友筹集资金甚至向民间借贷高利贷等都是非常普遍的现象，这些非正规的金融渠道在小微企业解决资金问题的过程中均发挥了非常重要的作用。
二、形成小微企业融资困境的原因
当前我国小微企业融资困难的局面，主要是由于小微企业自身因素以及外部因素共同作用所造成的。
(一)小微企业产生融资困境的内在因素
我国小微企业自身问题重重是造成其融资困难的首要原因。首先，绝大多数小微企业管理较为落后，信贷风险较高。在我国小微企业中城乡企业所占比重较大，这些企业的管理水平普遍落后，在实际运作中财务制度不完善，信息不透明，所以金融机构无法把握小微企业的贷款风险。再加上这些小微企业大多技术创新匮乏，市场竞争力也较为低下，经营风险较高，这也使得各类金融机构不敢向其发放贷款。其次，小微企业缺乏有力担保进行融资。金融机构向企业发放贷款，必须要有担保物来提供保证。而小微企业能够提供的抵押品，基本就是有限的土地、房产及机器设备，担保物价值的有限性也造成金融机构无法向小微企业提供大规模的信贷，这也是造成小微企业融资困难的一个重要因素。
(二)小微企业产生融资困境的外在因素
1．政府对小微企业政策倾斜有待加强
长期以来，国有大型企业一直是政府进行扶持的重点，而小微企业受到的政策扶持力度明显不够，这是小微企业出现融资难的主要历史原因。所以，国有大型企业可以轻而易举的获得资金支持，而小微企业想要融资却要困难的多，这意味着小微企业要取得贷款必须付出更大的成本。
2．传统商业银行对小微企业支持力度不足
一方面，银行等金融机构信用紧缩制约了小微企业融资。在当前经济通胀的背景下，我国政府为了避免更深层次的危害，采取了适度宽松的货币政策。这一宏观调控措施，使得银行不能有效放大信贷规模，特别是对小微企业“惜贷”，于是小微企业融资便受到了非常严重的影响;另一方面，适应小微企业发展的金融机构缺失。当前，国有银行为了节约成本费用，不愿对小微企业投放资金。而一些城市商业银行、信用社等金融机构虽然愿意支持小微企业的发展，但是这些金融机构的资金并不能很好满足小微企业的需求，最终还是影响着小微企业的发展壮大。
3．针对小微企业融资的担保体制仍需完善
目前，小微企业进行贷款融资可以用社会担保，而能承担该项业务的机构也非常少，且这些机构能够提供的担保基金的类型极其单一，完全不能满足小微企业快速发展的需求。实际操作的过程中，社会上私营的担保机构也没有同借贷银行答成某种风险共担的机制，而只能独自承担为小微企业担保带来的相关风险。因此，通过担保机构承担信用风险，从而解决小微企业融资困难的途径就受到了非常大的影响。
三、互联网金融崛起对改善小微企业融资困难的可能性
互联网金融是指互联网电商等新兴的非金融机构依靠现代互联网电子信息技术，进入金融领域，为社会成员提供更为便捷、高效的金融服务。互联网金融这种模式下支付非常便捷，相关信息的处理以及风险评估都通过网络的方式进行，资金供需双方只需在网上直接进行交易，银行、券商和交易所等传统的金融中介的作用逐渐弱化，这样市场资源配置功能也更加充分有效，也更加接近瓦尔拉斯一般均衡定理所描述的无金融中介状态。因而，互联网金融极有可能会对传统金融模式产生颠覆性的影响，也为破解小微企业融资困境开辟了一条全新的路径。目前，国内各大网络平台电商均已经开始发展起来它们的金融服务，并且已经取得了非常可观的业绩。现在的网络巨头阿里巴巴很早就建立了小额贷款公司，其小额贷款公司主要为淘宝和天猫客户提供订单和信用贷款，贷款的最高额度一般为100万元，极个别天猫的高端客户最高额度为1000万元，贷款的期限从几天至一两个月不等，这样的贷款就能够为很多依托阿里巴巴电商平台的小微企业有效的解决最重要的资金问题，促进了小微企业的健康、快速发展。
四、改善我国小微企业融资困境的建议
(一)加强管理，提高自身竞争力
不论从传统的金融渠道还是网络金融渠道融资，小微企业仍旧必须要改变传统的管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的精华，在企业内所有者、经营者、生产者之间建立起互相约束的机制，激励每一位员工的积极性。在进行融资时，小微企业要想获得银行或网络金融机构的信任与资金支持，必须形成良好的社会信誉，必须完善各项规章制度，必须建立健全财务体系，必须树立起信用至上的观念。要确保企业各种经济活动在国家的法律、法规允许的范围内进行，不断提高企业生产经营的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，这是小微企业获得银行信任与支持所必须要求的。不仅如此，小微企业还必须依靠技术创新，发展自身的核心技术和特色产品，不断提高市场竞争力，降低经营风险，增加金融机构的借贷信心。一方面，小微企业应该大力引进新产品、新技术，努力实现产品升级换代;另一方面，应该在企业内建立起技术创新的机制，在管理制度、人才培养、企业文化、技术创新等方面不断积累，不断提高企业的综合竞争力。
(二)完善法规，加大倾斜力度
政府解决小微企业融资困境的首要任务是要不断健全和完善政策、法规、制度。通过不断的完善制度保障、协调政策措施和资本市场创新等方式，为解决小微企业融资瓶颈创造一个良好的外部环境。为了不断加大对小微企业的政策扶持力度，政府应该尽早出台针对小微企业信贷方面的政策、法规，推进融资环境的改善。为了加大对小微企业的资金支持力度，政府安排企业发展专项扶持资金时，必须坚持重点扶持的原则，适度向小微企业倾斜。只有政府关注、重视小微企业，社会上才会出现数量众多的优质的小微企业，也只有优质的小微企业才能够成为金融机构贷款的对象。所以，只有政府不断完善法规，加大扶持力度，才能为小微企业融资困境问题的解决提供前提条件。
(三)完善担保体系，促进信贷发展
要促使各类金融机构特别是网络金融机构更好地为小微企业提供信贷服务，必须由政府来解决信贷市场缺失的一些公共产品。政府应当设法解决部分为小微企业服务的担保机构运转所需要的资金，也可以尝试建立为小微企业信用担保服务的中央和地方两级政府共同承担的担保体系。在某些较为发达的地区，地方政府可以为担保机构提供主要的资金扶持;而在经济欠发达的地区，中央政府则要重点对该地区的担保机构进行资金扶持。
(四)加速银行改革，完善业务职能
虽然，互联网金融的介入在某种程度上增加了小微企业金融业务领域的竞争，对传统金融机构在小微企业融资领域的绝对优势地位提出了挑战，但也为商业银行改善小微企业融资困难给予了较好的借鉴。商业银行应该充分认识到，互联网金融与商业银行服务的小微企业客户群体交集少，两者直接竞争的可能性较小。商业银行的专业技术性、品牌及管理优势是互联网金融暂时无法比拟的。所以，商业银行必须加速改革，充分利用自己的优势，并借鉴互联网金融扶持小微企业的做法，完善自己的业务职能，提高为小微企业金融业务发展的质量。
(五)完善互联网金融，助力小微企业融资
互联网金融虽然在某种程度上解决了小微企业的融资困难，但也存在各种问题，应尽快监督完善互联网金融。首先，政府职能部门必须严格设置互联网金融的准入条件，对符合条件的互联网企业颁发金融许可证。对其经营范围、组织形式予以界定，对非法集资范围予以明确，改变目前互联网金融业务低门槛、少监管的状况，让小微企业融资拥有制度上的保障;其次，加强互联网金融的信息透明度。为了保护投资者的利益，必须加强互联网金融的信息透明度。只有在银监会核准平台上注册的互联网金融平台，才能够发布相关的借贷信息，所属的互联网金融平台必须担保其所发布信息的真实性，在签订借贷合同前应给予投资者一定时间考虑借贷信息，并在一定时间内享有借贷资金撤销权，这样才能更好地确保借贷双方的利益。
作者：李罗 单位：内蒙古财经大学
