1研究现状
中小企业融资问题备受关注，因而相关的研究比较多。综合而言，研究的内容主要是分析中小企业融资所面临的问题和提出相应解决对策。我国对中小企业的研究起步较晚，到20世纪90年代，随着中小企业对经济发展起到的作用日益显著，中小企业融资难的问题才日益被国内专家学者等重视起来。主要研究内容如下：
（1）对中小企业融资基本情况的分析
我国大多数企业是中小企业，它们在我国国民经济的发展中起到了很大的作用，但当前中小企业的发展却面临许多问题，最突出的即为融资问题。中小企业在融资上受到了不公平的待遇，导致资金短缺，从而制约了企业发展，这对维持和促进经济的持续健康发展都是不利的。如吴彬洪、吴江的《中小企业融资问题与对策》一文指出，我国中小企业融资渠道窄，信用度不高，银行不愿给予信贷支持，主要靠内部融资，成本较高，因而无法获得长久资金支持，企业长远发展受到严重阻碍。邸捷在《浅谈我国由小企业融资问题与对策》中提到，我国中小企业直接融资比例较小，长期稳定的资金来源受阻。
（2）对中小企业融资问题的原因分析
当前我国中小企业的融资难的问题主要表现为贷款难，可以从企业自身和银行等内外两方面研究。如王桂芳在《浅议中小企业融资问题与对策》一文指出，中小企业信用等级低，融资意识淡薄，金融体系信息不对称，政府扶持力度不够等因素。（3）对中小企业融资问题的对策与建议目前，我国中小企业融资问题是中小企业当前发展所面临的突出问题，这不仅是其自身的问题，银行、政府乃至社会公众都应行动起来帮助中小企业度过难关，从而更好地协调国民经济发展。倪娜在《论中小企业融资问题与对策》中提到企业要加强本身管理，强化信用意识，规划好筹资计划。银行则应加大对中小企业的贷款比例，通过相应的激励与约束机制的建立，支持中小企业的发展。在韩爱红的《中小企业融资问题与对策》则提出中小企业要进行转型与优化，健全企业信用体系；银行业应加强对中小企业的支持，而政府应在税收等方面给予相应优惠等。
2中小企业融资现状
中小企业在国民生产总值贡献，增进我国税收，促进国民经济发展等方面都发挥了重要作用。然而中小企业所获得信贷与其在经济生活中所起到的作用明显不对称。大部分贷款投向了国有大型企业，中小企业贷款市场供不应求，融资成本很高，融资渠道不畅，导致中小企业融资难的问题。具体说来包含以下几个方面。
（1）企业融资以内源融资为主，外部融资严重不足
即中小企业主要依靠自身经营或向其亲戚等关系人借款来筹集资金。中小企业从创立到发展初期主要依靠内源融资，随着企业的进一步发展，则仅靠内源融资无法满足其发展与壮大，融资问题逐渐加剧。①内源融资方面中小企业可以通过企业内部自身积累、向银行贷款、民间借贷、商业信用、其他非正规融资渠道等方式筹得资金。但融资的主要渠道仍然来自企业内部自身积累，即主要依靠内源融资，而很少获得其他渠道的资金。内源融资占据企业日常融资的很大一部分。②外源融资方面外源融资又分为直接融资和间接融资。这是两种不同的融资方式。企业通过发行股票、债券及其他金融工具，从资金盈余方即投资者那里筹得资金即直接融资。通过直接融资，企业可以按照自己对资金需求，规定使用的期限和种类，较为灵活，融资效率较高。间接融资即通过银行等信用中介间接获取资金。由于由银行作为信用中介，资金的使用期限和种类比较被动，且要承担按期还本付息的义务，融资效率不及直接融资。当然，企业在发展中应该结合自身发展情况，来灵活地搭配使用直接融资和间接融资。据统计，我国目前沪深上市公司中中小企业的数量和比例少之又少，因而通过发行股票和债券的直接融资短期内不可能发展成为我国中小企业融资的主要方式。间接融资方面，近些年，一些银行开始重视中小企业信贷市场，积极与中小企业建立银企关系，也取得了一定成效。但从实际融资投向和规模资规模来看，商业银行的绝大多数部分信贷资金投放到大型企业，中小企业得到的资金仍少之又少，供不应求。从这两方面来看，企业外源融资资金都明显不足。
（2）银行信贷是中小企业融资主要渠道，但所获信贷支持很少
根据相关调查显示，中国中小企业融资的大部分来自于银行贷款。然而由于中小企业规模有限，信用水平不高，缺乏抵押资产，为控制贷款风险，银行不愿意贷款给中小企业，努力提高中小企业信贷门槛，使得中小企业融资成本加大，难以获得信贷支持。
3中小企业融资难原因分析
（1）企业自身原因分析
造成中小企业融资难的问题有企业自身的原因所在，如市场需求有限，生产规模小，财务透明度不高，信用水平低下等。具体说来如下：①中小企业生产规模小，有限的担保能力，抗风险能力弱在我国，不同行业不同时期对企业规模划分不同。就工业而言，根据2011年，工业和信息部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》规定将从业人员1000人以下或营业收入4亿元以下的为中小微企业。也就是说，从业人员1000人以上或营业收入4亿元以上则为大型企业。据统计2009年，我国中小企业的年均产值为4500万元，经济实力不足。而且，中小企业生产规模小，除了生产的不多的产品等流动资产外，可供抵押的机械设备、厂房等固定资产少之又少，一旦发生破产倒闭，贷出去的资金难以收回，可供变现的资产短时间难以获得。而银行等金融机构出于协调好安全性、流动性、盈利性的经营原则，特别是在经济低迷时期，为规避风险不愿贷款给中小企业。②产品质量不高，缺乏自主品牌我国中小企业生产的产品大多处于产品价值链的最底端，除少数高新技术产业、生物医疗等行业，多数仍从事已经处于饱和的制造业和高污染、低收益的化工、造纸等行业，导致创新不够，科技含量不高，市场需求有限。一些新兴的企业甚至急于求成，为获取暂时的利润只注意自身资本积累，而偷工减料，导致产品质量不过关，损坏了其产品乃至整个企业在消费者心目中的形象。中小企业从创立到成长固然艰难，资金有限，市场有限，为得一时之利，盲目注重销量而忽略营销，不注重品牌效应，殊不知，良好的品牌效应才能树立企业产品和整个企业的良好形象，才能让企业做大做强，不断发展下去。长此以往，企业更难以经营发展。所以，银行等金融机构对企业及其从事的行业便不看好，较少投放信贷资金，企业融资难上加难。
（2）外部环境分析
造成中小企业融资难的局面，除了企业自身的因素，还有政府扶持力度不够，金融体系不完善，法律体系不健全等外在环境因素。①政府扶持力度不够受到我国特殊国情的影响，我国实行以公有制经济为主，多种所有制经济共同发展的经济体制。这其中又靠国有经济推动国民经济的发展。因而，在经济发展时，政府着重发展国有大型企业，政策上向其倾斜，资金投放上也是如此，企图通过国有大企业来带动GDP增长和整个经济社会的发展。但是，我们应该认识到，在众多企业中，中小企业所发挥的重大作用。据2012年工信部中小企业司司长田川表示，目前，中小企业贡献了中国60%以上的国内生产总值，50%的税收，并创造了80%的城镇就业。当然，这还是在资金颇为紧张的状况下，中小企业就已发挥的影响力。当前，国家及当地政府开始重视中小企业发展，认识到中小企业融资问题，但政策扶持力度还是不够。虽然国家和地方政府先后出台了一些政策和指导方针，扶持中小企业，但实际执行情况并不令人满意。这使得，原本该投放给中小企业的资金流向了国有大型企业。而国有大型企业资金利用整体不高，造成了资源浪费，整个社会的资源未合理分配。②金融体系不完善目前，中国的金融体系还不完善，中小企业融资渠道狭窄。由于中小企业规模小，信用等级较低等原因，，难以通过发行公司股票、企业债券等金融工具直接融资，中小企业将银行贷款作为重要渠道。然而金融市场上缺乏专门为中小企业提供信贷支持的银行等金融机构。美国的有成百上千家银行，而我国目前有五大国行，12家股份制商业银行银行和上百家城市商业银行。可以说，我国的银行体系高度垄断，整个银行体系又以国有大行为主，主要为国有大型企业提供服务。而一些地方性的城市商业银行和非银行类金融机构也向上述大行看齐。即便可以贷到少量款项，也要经过众多冗长的审查和手续，同时贷款利率上调，融资成本加大，是中小企业融资环境陷入困境。
4解决中小企业融资的政府举措
（1）建立健全扶持中小企业融资的法律法规体系
2003年，我国颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》、《中小企业标准暂行规定》，以及在2008年全球金融危机时期的4万亿经济刺激计划中的“国十条”提出对中小企业技术创新的关注。在金融国九条中则提到了中小企业融资问题，明确提出增加对中小企业的贷款比例，推动中小企业信用制度建设等政策和措施。还有在2009年及以后颁发的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》、关于印发《中小企业信用担保资金管理办法》的通知等政策。以立法形式来捍卫中小企业的合法权益，促进其发展。然而我们应该看到，仅仅颁布这些法律法规还是远远不行的。比如在2003年颁布《中华人民共和国中小企业促进法》时，就缺乏《中小金融机构法》和《中小企业信用担保法》以及没有提出专门针对中小企业融资的细则与条例，使得在中小企业融资方面在实际执行时定位模糊，无法做到系统化和规范化。因而在今后时期，政府应该出台更多关于中小企业信贷方面的条例，结合个地方中小企业的发展情况来具体落实到实处，让中小企业融资受到正当法律法规保护。
（2）完善中小企业信贷体系建设
中小企业融资难的一个重要原因在于信贷体系不健全。完善中小企业信贷体系建设可以从以做如下的努力。①建立中小企业信息数据库由于存在信息不对称，银行等金融机构无法准确地获取中小企业的真实财务状况，对中小企业的资金投向会更严格与谨慎。而中小企业信息数据库建立之后，将能随时追踪企业的经营动态，了解中小企业，从而便于银行等金融机构做出科学的信贷投放决策，而中小企业也能及时获得生产经营所需的资金，有效避免了逆向选择问题。当中小企业对所获取的资金利用发生异常时，也可及时监督，对违约的中小企业进行警告和惩罚，从而防范道德风险的发生。②放宽贷款条件，加强对中小企业信贷服务各级银行和其他金融机构要结合中小企业的特点，改进原有的贷款授权体系，贷款的权限适当下放。同时，减少对中小企业客户管理审核和相应的审批程序。各地方金融机构结合地方情况应加大地方基层行和信贷员的信贷权限。这就要做到既要尽力信贷激励机制，同时又要落实贷款风险防范措施，做到责权明确、奖惩分明。同时，政府鼓励银行与中小企业建立良好的银企关系，让金融机构的专门人员参与到中小企业的管理之中，允许在审定的贷款额度内发放贷款。同时，各金融机构对中小企业的贷款用款效益定期进行考核。那些市场需求大、经营效益好、有发展前景的中小企业，应该放宽贷款条件，适当提高授权授信额度。除抵押担保贷款外，银行等金融机构还可对中小企业尝试适当额度的非全额担保，并可适当透支，以此来简化中小企业贷款手续，放宽贷款权限，更好地促进中小
（3）加大税收优惠力度和直接引导职能
当前我国中小企业的发展状况特点决定了企业本身在资金、技术等方面的不足，当前中小企业负担依然严重，涉及的收费偏多、偏高，违法违规收费的现象偏多。比如增值税方面，中小企业大多为小规模纳税人，增值税难以抵扣。而一些中小企业则要交企业所得税，又要交个人所得税，形成双重税负，所以实际税负较重。为此，政府需要降低中小企业税负，给予税收上的优惠并加大税收优惠力度和企业发展的直接引导职能。
作者：张龙 单位：民生银行成都分行
