摘要：密集性政策利好推动融资租赁业快速发展。本文研究了近年来国家对融资租赁公司设立的扶持政策和新设公司运行情况、企业内外部因素对新设融资租赁公司财务管理框架的影响。研究发现，通过开展专业化的融资租赁业务，搭建并打造矿山资源整合平台、有色贸易平台及资本运作平台，能够实现不利有色金属行情下财务业绩业务稳定提升，内部资源整合、外部市场开拓、矿业发展趋势、分地区融资成本差异、专业化的风险控制等对财务内控管理有显著性影响。
关键词：财务管理；创新
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2015)024-000164-01
一、融资租赁公司的现状
1.融资租赁行业快速发展
由中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院、中国国际商会租赁委员会等组织编写的中国租赁蓝皮书——《2015上半年中国融资租赁业发展报告》显示，截至2015年6月底，全国融资租赁企业总数约为3185家，比上年底的2202家增加983家；行业注册资金，按人民币以实缴计算，约合10030亿元，比上年底的6611亿元增加3419亿元；全国融资租赁合同余额约为36550亿元，比上年底的32000亿元增加4550亿元，增幅为14.2%。
2.国家密集性政策扶持
国务院方面：2015年9月，先后发布《关于加快融资租赁业发展的指导意见》(68号文)、《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》(69号文)，对通过加快融资租赁及金融租赁行业发展，服务经济社会发展大局作出科学规划和全面部署。《意见》明确的主要任务包括：加快重点领域融资租赁发展。积极推动产业转型升级，大力发展跨境租赁。推动融资租赁公司创新经营模式，加快发展融资租赁配套产业，提高融资租赁公司核心竞争力。引导和规范各类社会资本进入融资租赁业，支持民间资本发起设立融资租赁公司，促进投资主体多元化等。
3.山东省属国企加快配套融资租赁服务
为贯彻落实国务院及山东省政府关于金融支持实体经济结构调整和转型升级精神，省属大型国企通过新设、增资或收购形式进入融资租赁行业，加大产融结合力度，促进实体经济发展。例如：华鲁集团旗下华鲁租赁、浪潮集团旗下汇通租赁、兖矿集团旗下中垠租赁、高速集团旗下中侨租赁等。考虑成立较早的新汶矿业集团旗下国泰租赁、鲁信集团旗下的金鼎租赁、莱钢集团旗下的荣达租赁，目前山东省属国企大部分完成了融资租赁行业布局。
二、从经济发展新常态分析设立融资租赁公司可行性
1.有色集团公司在集团战略指导下，通过布局有色上下游产业链、建设内蒙有色矿业发展基地等战略举措，在积极开拓有色矿业市场的同时，依托矿山项目积极打造产融结合平台：通过与租赁公司、银行的双向合作，在盘活现有矿山存量资产同时，锁定矿山(冶炼)企业3-5年期相当于基准利率下浮5%的实际用款成本，对于改善负债结构、争取长期建设资金有积极意义。从实践情况看，设立融资租赁公司可以通过最大限度发挥集团公司及有色集团公司在矿业人脉、技术、专业等优势，弥补外部融资租赁公司存在对矿山企业不了解、不专业的短板，实现产业优势与外部资本强强联合。
2.国企改革背景下新设公司运营路径有利于培育新的利润增长点通过引入某主板上市公司、民营资本参股目标融资租赁公司的多元化股权设计，符合国资委关于国有企业新设企业主要通过参股的形式的相关要求，实现传统有色产业向金融投资服务的延伸和拓展。拟设立融资租赁公司围绕有色产业链植入式开展融资租赁业务，一方面可以充分集聚内外部优势资源、有效分散投资风险；另一方面可以有效提高融资杠杆效率，实现公司财务业绩稳定增长和资产规模的平稳扩张。
三、新设融资租赁公司的财务管理框架设计
1.内部资源整合方面
在融资租赁公司财务管理框架设计时，应充分考虑公司采、选、地质、设备等矿山专业人才优势，全方位把控资金投放风险；可以借助融资租赁增值税抵扣优惠政策有效降低内部有色矿山企业的融资成本、推动有色实体经济发展；设立融资租赁公司可以理顺山金瑞鹏贸易公司正常贸易业务，以有限的单体授信开展有限的贸易活动，降低其两金占用和有色集团公司银行担保额度；同时，通过为产业链上下游内外部优质贸易客户提供融资租赁或保理业务，可以降低公司整体融资风险并有效剥离公司内部类金融业务。
2.外部市场开拓方面
公司通过内蒙矿业基地建设及打造有色全产业链的过程中，积累了丰富的、潜在的融资租赁客户，并通过贸易合作充分了解目标客户的资金成本承受度，拟设立的租赁公司将立足内蒙古和山东核心区域，依托内蒙有色矿业基地建设及有色人脉资源圈向纵向、横向延伸，面向全国开展新建或改扩建有色矿山机械装备配套金融服务，借助与外部矿山设备供应商的长期合作关系，实现设备供应端和承租端的双向谈判议价，实现融资租赁收益最大化。
3.积极应对国际大宗商品价格大跌，矿业及相关企业集体业绩低迷的发展态势
公司通过引入战略投资者共同设立融资租赁公司，将依托山东黄金上述产业优势和品牌优势，吸引专业人才和社会资本，围绕有色产业链开展相关配套金融服务，可以分散投资风险、拓宽融资渠道并培育新的盈利增长点，保障在不利行情下融资渠道畅通，平稳度过行业发展低谷期；可以在融资租赁业务开拓过程中发现矿业并购标的，储备矿山优质资源；可以通过矿权、股权抵押等担保形式，合理保障公司利益。符合目前矿业市场发展新态势的客观要求。
四、结论
融资租赁投资项目面临着投资决策风险、资金管理风险、管理团队代理风险、人才缺乏风险、退出风险等主要风险，可以通过风险规避、风险转移等方法化解，最终达到控制风险、合理保证实现项目投资预期的目的。总体看，设立融资租赁投资项目的风险可防可控。
参考文献：
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作者：张于 单位：山东黄金有色矿业集团有限公司
