近年来湖南省金融部门在推动高新技术企业发展方面多措并举、积极创新,形成了金融支持高新技术产业的新格局。但同时,据调研,我省高科技企业普遍存在流动资金紧张的问题,特别是中小型高新技术企业融资难的问题仍比较普遍,从而导致湖南省高新技术产业的进一步发展受阻。为此,本文通过调查研究湖南省金融支持与高新技术产业发展不相适应的表现及原因,来探讨完善湖南省金融支持高新技术产业的政策。
一、湖南省金融支持高新技术产业发展不适应的表现
1.融资总量不足:与产业总体需求不相适应
近几年来,由于受宏观调控的影响,资产流动性收紧,湖南省非金融机构融资总量出现了负增长。特别是在高新技术产业创业及发展阶段,金融参与度低,融资总量不足,与产业发展的总体需求不相适应。据统计,目前我省高新技术产业每年需新增投入资金超过了200亿元,其中企业自筹资金约40亿元,招商引资资金约50亿元,银行贷款资金约30亿元,资金缺口还在80亿元以上,主要集中在高成长性的中小企业。我省自2003年以来曾连续五年获国家级科技奖励居全国前列,目前我省拥有自主知识产权的企业有1000多家,但真正将科技成果实现产业化运营的不到10%,更为突出的是因为投入不足而导致成果专利失效的占比超过了20%。究其原因,主要有间接融资“量不足”、上市融资“跟不上”、风险投资“难融合”、民间资本“无渠道”等。
2.融资结构不稳:与高新技术产业化不相适应
国外实践证明:资本市场投资正是高新技术产业化的“催化媒”,是在市场经济条件下高新科技完成从技术到产业一跳中必不可少的手段。而我省高新技术产业的融资结构具有内在脆弱性,主要表现在:一是间接融资仍是最主要的融资渠道。自2001-2011年间,全省非金融机构部门间接融资比重基本都在80%以上,甚至达到90%多。二是资本市场不完善。近10年来,每年直接融资比重都只有10%多一点,近两年也只在20%左右徘徊。以证券化率来说明,一方面比值不高,与发达国家相比要低很多(美国2011年底为110.5%);另一方面波动比较大,近8年间,上下波动幅度超过110%。2005年17.7创前9年来新低,2007年达到133,又创16年来新高。湖南省表现更为严重,2010年底湖南省证券化率为32.2%,比当年全国水平低45.9%,在全国排第21位;2012年底只有15%,相比2010年下降17.7%。三是风险投资规模小、市场化低,很难融入到高新技术成果转化中。我省科技成果转化资金中企业自有资金和间接融资的比重合计超过80%,而风险投资仅占2%。这种融资结构无疑增加了金融结构的不稳定性,不能发挥其对产业的联动效应,不利于高新技术产业化的实现和发展。
3.融资效率不高:与产业持续发展不相适应
一是资源配置不协调。首先表现为产业不同发展阶段资源配置不协调,创业和发展阶段资金脱节现象严重;其次表现为企业之间资源配置不协调。资金短缺的企业金融支持跟不上,资金充裕的企业金融支持用不上;再次表现为骨干企业与配套企业资源配置不协调。如长沙市工程机械行业,省科技厅数据表明90%以上的贷款投向了主机企业,而85%以上依赖外省或国外进口的配套件企业由于资金不足发展明显滞后。二是融资市场化运作程度低。融资效率的提高需要资金按市场化的方式来配置,否则,融资效率就是低下的。而我省间接融资主体占垄断性地位,缺乏有效的市场竞争,导致金融体系的整体服务水平和运行效率不高。三是融资机构服务质量不高。金融机构虽然嵌入到产业集群中,突破了传统的信贷、汇票等金融产品,开发了质押、保函等新的融资产品,但针对其特点开展金融产品的研发和创新的不多,风投、创投、私募基金等方面的产品仍很少。
4.融资引导不强:与产业战略地位不相适应
一是政府扶持经费投入偏低。如图1、图2,2006-2011年我省科技经费支出占GDP比重稳重趋升,但在中部六省排名一直居后。2011年R&D经费支出达233.2亿元,占全省GDP比重也仅为1.16%,远低于1.84%的全国水平;全省地方财政支出中科技拨款达41.96亿元,仅占地方财政支出的比重为1.19%,低于全国2%的平均水平,居全国中下游。二是招商引资“重项目轻配套”倾向明显。如《2008年湖南省招商引资项目目录》中,全部项目有800多个,产业发展类项目和产业链项目分别有409个和66个,占比50.5%和8.1%;总投资3000多亿,产业发展类项目和产业链项目分别投资1075亿元和99亿元,占比33.3%和3.1%,差距悬殊之大显而易见。三是中介组织发展跟不上。如行业协会、采购中心、咨询中心、技术服务中心等与高新技术产业挂钩的中介服务机构数量偏少、规模偏小。四是产业制度建设滞后。比如投融资体制不健全、土地规划不合理、用人机制不完善等。
二、完善湖南省高新技术产业金融支持的对策建议
中小企业融资难尚且是一个全球性的难题,而高新技术企业由于其高投入、高风险特征使得融资难问题更为突出。除了高新技术企业内在特性和自身不足上的原因外,金融体制上的不足是其根本原因。那么,如何规避企业不足、改善金融支持,实现金融与高新技术产业的高效、无缝隙对接呢？
1.建立健全科技金融的制度保障体系
一方面,建议逐步制定《促进科技金融发展条例》、《风险投资法》、《促进科技型企业贷款细则》、《科技型企业担保法实施细则》等,以突破政策性障碍,保障高新技术产业规范健康发展。另一方面,湖南省政府及各市级应在国家政策不断完善健全的基础上,按照不同地区,不同时期的总要求、总目标来进行制度创新和体制改革,建立精干高效的高新技术产业园区管理机构,实现对园区的统一领导、统一规划、统一管理,努力做好各项服务工作。如应针对全省高新技术产业发展落后地区制定扶持倾斜政策,针对省内高科技产品修订政策采购制度等,不仅要有政策保障,更要有资金扶持。
2.逐步构建多元投入的融资渠道
逐步建立起以地方政府支持、银行信贷投入、风险资本投资、民间资本参与的多元化、多层次和多渠道、广覆盖的投融资体制,拓宽融资渠道,提高资金的运转效率。一是以引导基金为根本,大幅度增加政府财政投入。如税收优惠、财政补贴、政策鼓励等等。还可以借鉴美国政府的做法,在高新技术产业不同的创新研发阶段,对不同领域、不同行业不同层次或不同发展阶段的融资需求由不同的机构来负责,如可以设立中小企业管理局在中小高新企业的应用型科研上给予资助;由各种行业的科学研究院来承担或资助相应高新技术产业领域基础研究的费用等。二是以银行信贷为示范,扩大科技信贷投入。针对高新技术企业设立“专项信贷”,重点帮扶一些前景看好而又资金紧缺的企业。三是以风险投资为核心,壮大创业投资规模。各级政府部门更要通过相关激励政策或奖励措施引进创业投资,并促进创业投资的发展和壮大,同时也要尽快建立畅通有效的退出渠道,解决创业投资的后顾之忧。四是以民间资本为补充,完善风险投资体系。一是由政府出面设立风险投资基金,积极引导个人投资;二是给予一定优惠如降低资本所得税额等政策倾斜,吸引外商投资。
3.优化调整两极发展的融资结构
在优化发展间接融资市场方面,一是鼓励发展区域型中小金融机构,引导其向高新技术产业倾斜。美国硅谷的社区银行提供了一个很好的借鉴。二是充分利用政策性金融扶持功能,破解中小高新技术企业融资难题。湖南省政府应充分争取和农业发展银行、国家开发银行以及中国进出口银行的合作,共同出资建立风险投资基金,为湖南高新技术产业发展服务。三是以科技银行或社区银行为先导,促进科技金融的深度融合。充分发挥湖南省长沙高新区3家科技银行的示范效应,在其他地市级高新园区建立分支机构,以此推动全省高新技术产业的发展。在加快发展直接融资市场方面,一是要积极完善创业板市场,鼓励企业争取上市。湖南省政府应密切关注创业板市场的动态,学习省内外先进经验,在培育和支持高新技术企业股份制改造的同时,强化对资本市场的监管。二是加快发展产权交易市场,推动产权合理流动。制定相关政策,加快发展沟通全省、联系全国的高新技术产业产权交易市场,利用信息交流平台吸引省内外资金资源、项目资源,鼓励推动产权合理流动的产权交易活动。同时,以低门槛优势、规范性监管引导企业进入交易系统获得资金支持。
4.积极推进金融体系的服务创新
一是推进中介服务平台的创新。如借鉴上海的“长风金融港”、武汉的“光谷金融港”的成功经验,湖南可在长沙建立“湖湘金融港”,搭建起政府、企业与金融紧密联系的枢纽和桥梁,支持高新技术产业集群发展。二是加快产业融资产品创新。针对高新技术企业规模小、数量多、风险大等特点,建议湖南省金融企业一方面可以开发“集群融资产品”,降低融资成本,控制银行风险。另一方面加快“组合融资产品”的应用。如“信贷+债券+创投”的组合融资,既能够满足企业的多元化融资需求,也能实现企业的低成本融资。三是推进银行信贷服务机制的创新。银行机构应放宽信贷限制,优化业务流程,对战略性新兴产业实施优惠利率政策。如建立高新技术产业“信贷直通车”试点、“政府担保授信”试点等,实现“快速信贷”和“绿色信贷”模式。
5.着力改善科技发展的融资环境
一是加快完善科技企业征信体系建设,为企业评审开辟“绿色通道”。政府建立统一的信用信息基础数据库,降低调用成本。同时应加强监管和监督,规范市场主体行为。二是加快建立科技企业信用担保体系建设,缓解高新企业融资难问题。为此,政府可以创立担保基金、成立专门的担保公司或者是引进担保机构,为高新产业服务。三是加强金融监管与宏观调控,规划指导企业发展。湖南省政府应加强对省内外高新技术产业发展的监测分析,适时修订我省高新技术产业发展重点领域,并发布指导目录;集中力量对关键技术和重大科技工程进行系统安排,实现重点突破;建设好科技开发和高新技术产业化的有关平台,做好组织协调和资源配置工作。
作者：严瑞芳 单位：常德广播电视大学
