前言:
2007年下半年，美国爆发次贷危机，短时间内金融危机席卷全球，多数国家都受到不同程度的影响，在此之前，公允价值会计正处于发展和完善阶段，分析金融危机的原因时，公允价值理论受到指责，人们认为其是破坏金融稳定性、造成金融危机的重要原因，研究金融危机视角下的公允价值会计及金融稳定性具有重要意义。
一、金融危机、金融稳定性与公允价值概述
(一)金融危机的概念
所谓金融危机，就是一部分或者大部分的金融指标发生急剧性和超周期性的恶化，例如，短期利率、商业破产数急剧上升，货币资产急剧下降等。金融为危机产生的原因有很多，2008年美国金融危机就是由次贷危机引起的，市场上的一些金融投资者没有获取一手信息，而是用其他投资者的行为来引导自己的行为，产生羊群效应，加剧了市场波动，形成虚拟经济，导致信用扩张，出现金融危机［1］。
(二)金融稳定性的概念
关于金融稳定性的概念有很多，但是至今为止没有一个准确的定义，欧洲中央银行这样描述金融稳定性:金融市场运作良好，所有的机构和设施都在预计中正常运行，即使金融市场中出现冲击，储蓄转向投资的效率也不会受到影响;还有人认为，金融市场中的关键机构保持稳定，短时期内市场价格不会发生较大波动叫做金融稳定性;经济学家吴念鲁认为，金融稳定性包括许多层面:其一是币值通货相对稳定，在短时间内没有较大变化;其二是市场秩序稳定，金融机构间有较好的信用关系;其三是市场和关键机构稳定，具备抵御外来冲击的能力;其四是汇率稳定;其五是金融体系中的结构可以相互协调，内部结构稳定［2］。
(三)公允价值的含义和特征
所谓公允价值，就是在交易双方熟悉情况的前提下、按照公平交易的原则进行资产交换或债务清偿的金额计量，公允价值的计量有两个前提，其一是公平性，其二是自愿性。公允价值具有以下基本特征，其一是公平性，就是说交易价格是双方在交易过程中形成的，双方都熟悉交易情况，并且认可交易价格;其次是及时性，企业的决策者能够根据会计交易计量搜集有用的信息，从而做出决策，公允价值计量能够满足企业对消息的及时性要求;最后是重估性，因为公允价值并不等同于实际交易价格，在计量公允价值时，通常都需要采用某种技术手段对同类或者类似资产进行重估［3］。
二、金融危机视角下的公允价值会计及金融稳定性研究
(一)公允价值会计不是经济危机的成因
公允价值能够真实反映经济市场的情况，使市场的财务状况更加透明，财务信息的更新更加及时，如果认可“公允价值会计会导致经济市场不稳定、引发金融危机”这一观点，不对市场中的资产进行公允价值计量，投资者就不能获得财务市场中的真实信息，其基本的知情权受到侵害，同时，企业会计信息的可靠性大大降低，投资者不能真正了解企业的资产状况，降低其投资信心，刺激抛售行为，反而会加剧金融危机。实际上与其他信息相比，公允价值会计所提供的信息具有更广泛的优势，首先，企业会计计量可以将公允价值作为基础，一方面反映管理者对资产做出的决策，另一方面反映资产决策的影响，反映出来的信息更加全面和客观;其次，公允价值会计信息中注重信息之间的关联性，公允价值不是一成不变的，它会受到经济环境中多种因素的影响，所定价的资产以及负债都是以特定的时间和经济状态为前提;第三，公允价值会计强调投资者的知情权，也就是注重信息的透明度，人们不能掌握投资市场的一手信息是造成投资市场信用下降的重要原因，如果信息质量不高或者是信息不透明，人们往往会用停止交易的方式来保护自己的资产，这将大大降低资产的运行效率。
(二)经济危机背景下如何使用公允价值会计提升金融市场稳定性
1．改进使用机制金融市场应该改进这种计量方法的使用机制，将市场中反应出来的信息与内部模型结合使用，当市场出现波动时，卖方对资产的清算不是完全自愿，因此无法反应内部真实价值，此时就要求财务工作人员根据公允价值会计机制对企业的资产进行客观计量，可以使用“盯模型”的方法估计出资产的市场价值，这种方法虽然具有利润空间，但是这并不是机制本身的问题，而是企业治理中的问题。2．健全企业的治理结构金融危机的背景下，金融市场中存在很多虚假信息，公允价值面临的不仅是技术上的挑战，同时也面临道德上的挑战，影响价值计量确认和披露的不仅是技术问题，其中包含了操作者的主观因素，这就要求企业健全治理结构，逐步实现多元化产权，削弱人为控制程度，同时要加强对准则实施者专业技能以及职业道德的培养，在资产估值过程中利用先进的技术，遵循公正的原则，真实反映企业内部资产信息，保护投资者的而利益，维护金融市场的稳定。3．增加信息披露的范围和透明度金融危机背景下，公允价值计量往往存在“盯市价”的现象，导致资产价值与实际情况不符，会计信息披露的范围窄、透明度不高，导致投资者失去信心，加剧市场资金的紧缺程度，针对这这种现象，企业应该披露更多的信息细节，增加信息的透明度，降低利润操纵，使投资者全面掌握真实信息，提升其投资信心，有效缓解资金紧缺问题。
三、总结
通过对金融危机、金融市场稳定性以及公允价值的分析，我们可以得知公允价值会计并不是扰乱金融市场稳定性、造成经济危机的原因，相反，公允价值会计能够真实客观的反应企业资产信息，维护投资者的知情权，因此金融市场应该改进这种方法的使用机制、健全企业的治理结构，增加信息披露的范围和透明度，增强投资者的信信心，有效维护金融市场的稳定性。
作者：李砾
