1非正规金融对农村经济增长的抑制作用
非正规金融因为未得到法律的支持，缺少制度的引导，所以存在一定的风险，会对社会经济带来一些负面影响。一是内部的经营管理风险大。非正规金融一直以来都没有一个规范的组织制度,内部的经营管理也是杂乱无章，同时缺少有效的外部监管和法律约束，经营风险大就理所当然了。二是非正规金融市场占有率过大。非正规金融都是通过高利率进行贷款业务，高利率就会导致大量的资金流入非正规金融机构，而正规金融机构得不到有效的资金流，从而造成资金分流，这样下去的后果，将是国家宏观调控得不到控制，正规金融机构的业务逐渐萎缩，非正规金融将更加无序不规范，风险不断累积，对农村经济的发展将起到抑制的作用等。
2非正规金融与中国农村经济增长的实证分析
利用VAR模型进行实证分析首先需要确定选取什么变量，因为主要研究农村非正规金融是否是农村经济增长的Grange原因，即研究它们是否存在长期的因果关系。所以将确定变量为非正规金融和农村经济两个要素。
2.1指标设计与数据整理
GDP的增长一般作为测量经济增长与发展的关键因素，而人均GDP数据比GDP总值数据更加准确，即农村人均GDP数据产生的误差将会小于农村GDP总值数据产生的误差，所以农村人均GDP数据是衡量中国农村经济增长最合适的指标。非正规金融在中国暂时没有公开的数据，所以将会使用估算的非正规金融发展规模的结果作为参考指标。笔者研究的样本区间为2004—2013年，关于农村经济和非正规金融的相关数据见表1。
2.2ADF单位根检验
在Grange因果检验之前，为了排除模型的伪回归现象，首先采用ADF单位根检验法进行数据变量的平稳性测试。测试结果必须全部显示为平稳性方可进行下一步的协整检验，非平稳性变量则需要进行一阶、二阶等差分处理，继续检验直至成为平稳性序列。为了消除时间序列数据中存在的异方差，增强数据平稳性，分别对变量A、变量K、变量F和变量UF取对数，产生4个新变量，即变量lnA、变量lnK、变量lnF和变量lnUF。lnA、lnK、lnF和lnUF4个变量的ADF检验结果见表2。根据检验结果得出,变量lnA、变量lnF、变量lnUF和变量lnK都是非平稳序列，所以将继续进行一阶差分序列的检验，即对一阶差分序列DlnA、DlnF、DlnUF和DlnK继续进行ADF检验。4个一阶差分序列的平稳性检验结果见表3。由表3的检验结果可以看出，一阶差分序列DlnA、DlnF、DlnUF和DlnK在10%水平临界值下都是平稳的，可以进行下一步的变量协整检验。
2.3变量协整检验
根据上述分析结果得出变量lnA、lnF、lnUF、lnK都是一阶平稳的，所以可以使用Johansen检验的方法来检测非正规金融与农村经济发展之间的协整关系。Johansen协整检验是通过对变量的不同取值来进行连续检验，而不是对变量只进行单一取值的独立检验。变量协整检验的结果见表4。由表4得到的结果可以看出,一阶差分序列DlnA、DlnF、DlnUF和DlnK是平稳的，即变量A、变量K、变量F和变量UF之间存在协整关系。对对数变量进行传统回归[15]，建立以下回归模型见式(1)。由上述的回归结果可以看出，模型拟合优度较高，排除变量的自相关问题。根据协整检验的结果和变量回归分析后的结果，可以总结出以下结论：农村固定资产投入量的指标、农村正规金融贷款额指标和非正规金融贷款额指标都与农村经济增长有着较强的相关性。而且变量协整检验的结果进一步表明，农村固定资产投入量、农村正规金融贷款额和非正规金融贷款额与农村经济增长之间，还存在着长期稳定的均衡关系。
2.4Grange因果关系检验
协整检验的结果表明，农村固定资产投入量、农村正规金融贷款额和非正规金融贷款额与农村经济增长之间，存在着长期稳定的均衡关系，要继续判断这一稳定的均衡关系是否也是一种因果关系,则需进行下一步的Grange因果关系检验[16]。分别对变量lnA与变量lnF、变量lnA与变量lnUF、变量lnA与变量lnK进行Grange因果关系检验，检验的结果见表5。由检验结果可知，在10%的显著性水平下，变量lnA是变量lnUF的Grange原因，但变量lnUF不是变量lnA的Grange原因，变量lnA不是变量lnF的Grange原因，变量lnF也不是变量lnA的Grange原因。由Grange因果关系检验结果可以看出：中国非正规金融与农村经济增长之间不仅存在长期均衡关系，而且还存在单方面的因果关系，非正规金融是农村经济增长的Grange原因，而农村经济增长却不是非正规金融的Grange原因。
3政策建议
上述的Grange因果关系分析、模型的回归分析以及变量的协整检验已经证明：非正规金融对农村经济增长有着巨大的影响，它们之间联系紧密，且存在着一种长期的、稳定的因果关系。农村非正规金融如今已成为了农村正规金融的重要补充，农村非正规金融的不断发展和扩散对农村经济增长的影响与日俱增，非正规金融已经成为很多农户和农村中小企业融资的重要依靠，不断促进着农村经济的增长；但与此同时，非正规金融也存在很多未解决的问题，比如说经营模式单一导致缺乏后续发展动力，以及发展空间无法扩大，而且非正规金融一直都没有相关的法律规范和政策保障，无法可持续发展。为了更好的让非正规金融服务于农村经济发展，提出以下几点建议。
3.1为非正规金融提供法律和制度的保障
中国农村非正规金融一直以来就缺少一个合法的地位，要想真正的支持农村非正规金融的发展，就要提高非正规金融法律支持和制定保障型政策制度，让非正规金融逐渐变得规范化。农村非正规金融需要一个规范合法的操作平台，那么首先应该制定一系列非正规金融相关的法律法规，并且对非正规金融进行分类，采取不同的政策。那些促进农村经济发展的非正规金融机构，应该给予足够的法律保障，鼓励它继续发展；而那些无章无法，不按规则出牌的非正规金融，因为会破坏市场平衡，扰乱市场秩序，应严格坚持取缔它们的存在。支持非正规金融发展的问题就是政府如何提供法律和政策保障的问题。政府应当适当降低非正规金融机构进入市场的难度，支持和引导农村非正规金融机构加入到正规金融机构的政策制定与改革中，使农村非正规金融机构从“地下”走向“地上”。
3.2加强非正规金融机构的内部控制和外部监管
非正规金融机构的内部控制，是为了有序地经营业务和管理内部活动而在单位内部采取的自我调整、约束、评价、控制等一系列方法、程序和措施的总称[17]。所以加强内部控制能够有效的减少经营和管理的各种风险。对非正规金融的外部监管，必须建立一个风险评估及预防系统，可以专门成立一个非正规金融机构风险评估研究机构，跟政府或正规金融机构的监管系统连通，监督防范非正规金融机构内外的各种风险，对较大的金融风险及时做出评估，并提出相应的建议作为参考，使非正规金融一直走在正规的道路上。
3.3完善非正规金融与正规金融的互补
相关部门制定相关政策，建造一个农村非正规金融与正规金融的垂直联接模式[18]。正规金融和非正规金融都各自有一定的优势，比如说正规金融有着完善的体制、雄厚的资金以及很多优惠的政策等，而非正规金融也有很多正规金融无法具备的优势，比如信息获取容易、交易成本低等。所以可以让非正规金融与正规金融合作共同经营贷款业务，具体模式是非正规金融机构可以先向资金雄厚的正规金融机构申请贷款，拥有正规金融机构的资金支持后，非正规金融机构再发挥自己的优势，快速筛选借款个人或单位以及低成本的放出贷款，这样就可以使农村正规金融与非正规金融互利共赢，同时又大大提高了农村金融市场的资金配置效率[19]。
3.4吸收国外资金和经验引导和规范非正规金融
中国在农村经济发展方面可以加强和国外金融机构的合作，一方面可以引入国外资金，例如在各个农村地区允许设立国外注资的小额信贷机构，可以满足更多的农户和中小企业的资金需求；另一方面也可以学习和借鉴国外的关于非正规金融经营和管理方面的经验，比如学习国外的办法与经验，组建一些特别的社区银行，即为中小客户群服务、以民间借贷为主、市场化运作的社区银行[20]。对这种社区银行可以实施浮动利率政策，使其既具备非正规金融的比较优势，同时拥有正规金融的规范化特点，逐步把非正规金融引向正规金融的道路上，最终实现整个农村金融体系的健康可持续发展。
4讨论
笔者在有选择地借鉴以往非正规金融文献的同时，通过对非正规金融的产生原因、存在形式以及相关理论依据的分析，得出了非正规金融与农村经济增长的关系；利用Eviews统计软件，结合中国2004—2013年的统计数据，对金融发展、非正规金融发展和农村经济增长指标进行实证分析，验证了非正规金融与农村经济增长之间的关系；最后提出了非正规金融发展的政策建议。但是在对两者的关系进行实证分析的时候，由于数据的公开性和可得性的原因，收集的数据时间跨度不大，样本较少；还有笔者主要是从宏观的角度来进行研究和分析的，然而各个地区的具体情况又不一样，所以对全国各地区的情况有待进一步研究；最后非正规金融机构的内部管理也是需要研究的方向，完善的内部管理应该是非正规金融今后发展的重要保障，即对微观层面上的管理研究需要进一步加强。
作者：王颖 林飞 刘江蒙 单位：上海海洋大学
