1财务指标状况
（1）期末现金与累计债务的现金比率为57.15%，说明对外债务的承受能力弱；已获利息倍数为（12340.34-12314.01）=0.12，远远不到1；债务负担率为46.33%，即年末贷款余额占年度收入的比例为46.33%；2011年度和2012年度资产负债率分别为11.85%、19.32%，资产负债率较低；流动比率为1.36，该指标大于1，资产流动性较强。（2）应收及暂付款占年末流动资产比重为63.53%，说明学校的流动资产有一半以上是已垫支出去，也说明对流动资产管理并不好；事业收入占总收入的比重为53.78%，公共财政拨款与学校事业收入（自筹资金）各占近一半，由于受到政策等因素影响，因此对该指标应注重横向、纵向比较；年度总支出占总收入的比重为99.78%，指标值接近1，说明学校支出大，应加强对支出方面的管理；学生欠费率为6.2%，该校学费欠费并不多，基本保障了单位事业收入的及时到位。（3）年末净存款占总支出的比重为-18.88%，流动资金严重不足，该校不具有太大的财务潜力；货币资金可供周转月数为3.15个月；从这两个指标反应情况看，学校的财务周转有可能随时可能发生困难；同时对直接反映学校发展能力的三个指标值分别是总资产增长率为25%，净资产增长率为14.15%，固定资产净值率为100%，这些指标分别从资产总量、净资产增量以及固定资产新旧程度等方面反映出学校财务发展能力。
2财务风险情况
综合上述财务指标具体分析，在该校2012年末累计未偿还贷款5425万元的情况下，控制举债的财务风险作一初略分析。
2.1学校偿债能力、承受能力方面。现金比率为57.15%，说明目前贷款规模达到了现金数额的近2倍，远远超过了现金数额50%的临界点，根据该指标越小财务风险越大的特征，说明对外债务的承受能力较弱，在短期偿债能力方面存在较强的风险；已获利息倍数只有0.12，远远不到警戒线1，在支付债务利息都得不到保证的情况下，要按期偿还本金更是空话，因此学校对偿还债务几乎没有任何保证程度，若继续向银行提出贷款申请时可能会遇到一定困难；而债务负担率达到46.33%，贷款金额已经达到了学校年度总收入的一半，考虑学校正常运转经费和其他事业发展，所以用于偿还债务的资金空间并不大，导致学校债务压力过大。因此从这三个反映学校偿债能力的指标看，该校偿债能力较弱，已具有较大的财务风险。
2.2学校财务运营、管理水平方面。结合近两年的资产负债状况，该校的资产负债率较低，常规情况下可认定该校负债经营能力较强，但是高校的固定资产和应收及暂付款往往不能反映学校的真实资产，资产一般不能变卖，因此不能完全以该比率的高低来衡量对债权人权益的保证程度，因此企业常用的衡量偿债能力的“资产负债率”指标对高校基本不太适用；流动比率为1.36，可变现的流动资产大于流动负债，可以看出该校资产流动性较强，短期偿债能力较强，偿还债务时无需动用长期资产；应收及暂付款占年末流动资产的63.53%；比重超过50%，说明该校财务管理水平不高，一定程度上影响了学校资金使用效益，应该改进工作；年度总支出占年度总收入的比重为99.78%，收支基本持平，没有形成年度财务赤字，说明财务运转正常；另外，学校学生欠费率不高，说明学校对收缴学费和助学贷款工作开展较好，确保了单位事业收入及时到位。
2.3学校支付能力、发展潜力方面。根据支付能力相关指标，学校在现有教育支出规模下的年末货币资金只可供3.15个月的资金周转；年末净存款占总支出的比重为-18.88%，比重出现负值，体现学校在资金调度方面的财务潜力不大，在支付能力方面存在较大的财务风险；总资产增长率和净资产增长率分别为25%，14.15%，说明学校有一定的资产增值，但增长率不大，学校资产增值和发展能力不强。因此综合学校各项财务指标分析，该校在资金的使用管理存在着突出的问题，资金管理不善、资金使用效益低；对支出的控制不严；学校的偿债能力弱，资金周转会有一定的困难；学校已存在较大程度的财务风险，这些问题应引起政府主管部门、金融机构，尤其是学校本身的高度重视。另外，高校贷款办学的财务风险由于受到内外政策、利率变动、信用度、管理机制等多因素影响，财务风险构成和危害不尽相同。因此高校需要结合实际做好财务两面性上的平衡，树立风险意识，研究财务指标，评价财务风险，把握好贷款的度；并做到贷款资金的启动、使用、管理、规模控制等方面的科学决策，切实加以财务风险的防范，只有这样才能保证高等教育事业持续、健康、稳定的发展。
作者：李国助 单位：广西广播电视大学财务处
