一、互联网金融及创新金融业态模式分析
（一）互联网金融及其他创新金融业态的主要模式
1.传统银行以电子银行业务为主要模式。传统金融机构借助互联网为社会提供金融服务。主要方式有网上银行、手机银行等，互联网在其中发挥渠道作用。但是随着互联网技术的发展，电子银行渠道日益成为传统银行经营发展的重点。传统银行运营管理的“分行模式”正在悄悄发生变化。传统银行为了维护自身利益，也正在尝试搭建电商平台。希望借助自身庞大的客户数量与优于电商企业的资金安全保障来实现对电商企业的反击，同时为自己的积累更多的平台化数据处理经验。现存的电商平台主要包括融e购、善融商务、中银易商、交博会等，但各平台业务各有侧重，而且处于起步阶段。2.以电商平台为依托的电商企业。主要包括阿里金融、京东商城等。电商运营平台，为电商企业的金融业务发展提供了优势。互联网主要承担大数据的收集、处理作用，不仅为电商企业提供良好的资金来源，也为其提供信息基础。电商企业的金融业务主要依据其供应链建立、延伸、发展。最早开展的主要目的是为电商平台的交易提供资金保障、支付渠道。但随着业务的发展，电商企业越来越清楚地意识到自身具有的金融资源，与现实中中小企业融资困境的局面，而相对互联网金融监管缺失的现状使电商企业迅速涉水金融领域，并最终促使互联网金融这一新领域的诞生。3.第三种主要以中介平台模式为主。互联网在资金供需方承担中介平台角色，将资金的供需方联系在一起，产品形式多以理财方式。通过交互式营销，充分借助互联网，把传统营销渠道与网络营销渠道紧密结合。实现“产品中心”向“客户中心”的转变。按照经营模式又可分为以下几类：一是有担保的交易模式，此种模式相对较安全，可以保证投资人的资金安全。二是金融混业经营模式，通过互联网平台对所有金融机构开放共享资源，发布各种金融信息、项目信息，为客户打造和定制各种理财产品。三是金融交叉销售模式，主要通过平台的构建，将各类单一的金融信息、项目信息进行置换配置，最终形成更加符合投资者的产品预期。这类平台旨在创建一个开放共享、能进行综合开拓的环境，用以交流、展示、学习、促成交易以及实现对客户的管理与服务。4.其他创新金融业态模式。主要包括大企业集团内部的财务公司、农村的合作组织以及企业间借贷担保组织等。这类金融业态带有明显的圈子性，或在一定的业务范围内，或在一定的区域内，或在一定人际关系圈中。大的企业集团设立财务公司的主要目的是为了加强对闲散资金的利用，通过财务公司将分公司以及关联企业的资金集中起来，已达到市场拓展、关联企业培养发展；资金的主要流向也是这些集团内部的公司项目以及关联企业，以期实现企业发展，实际上是产融结合。农村的合作组织主要为了生产资料的集中，顺应农业现代化经营趋势，以区域内的农业发展、增强农产品竞争力、增加农民收益为主要目的。企业间的借贷担保组织实质上是企业联盟的一种形式。
（二）互联网金融及其他创新金融业态的主要特点
1.成本低。或是利用网络技术，或是利用协议，或是利用区域优势，为资金交易降低成本，更符合企业等发展愿望。一方面企业可以减少由于借贷等传统融资方式带来的融资费用；另一方面资金提供者也因信息的对称性增强而减少资金的管理成本。2.效率高。互联网金融利用信息处理技术，实现信息的大量处理与有效沟通，信息的挖掘与分析更充分。在互联网金融中，客户不需要预约、排队等，业务处理更快，交易时间极短，客户体验也会因此增强。3.覆盖广。互联网金融具有跨空间、跨时间的特点，人们可以随时随地的进行金融信息的浏览、金融产品的挑选、资金投资。此外，金融创新也广泛存在于各行各业。随着移动互联网技术的发展，这一特点将更加明显。4.发展快。各种创新金融业态发展迅速，尤其是互联网金融。时下，因为中国经济迅速发展，传统金融市场的发展难以满足，所以互联网金融及其他创新金融业态才会迅速发展。此外，相对宽松的监管环境进一步促进了金融领域的发展与创新。5.管理弱。由于是新领域，自身管理机制不健全，风险控制能力差，也缺失有效的外部监管。中国社会市场经济发展的经验不多、相对认识也不充分。中国社会包括企业、个人都普遍对金融的认识不足，对金融创新推动纯粹是以利益为导向，对金融创新所带来的管理问题重视不足。6.风险大。在物理层面，互联网金融受限于网络技术的安全。在社会层面，市场经济原则认识不足，过分追求收益，容易造成风险成指数级扩大。总体而言，互联网金融及其他创新金融业态也面对较大信用风险。
二、互联网金融及创新金融的监管
互联网金融及其他创新金融的本质是金融，只是利用互联网技术、新思想和新业务模式，让金融交易与资源配置效率更高、成本更低、风险在可控范围内。金融活动的本质决定了互联网金融及其他创新金融业态的现代监管的必然。现代金融监管主要包括两个方面：反洗钱与金融风险监控。前者主要针对资金而言，后者主要针对资金流动过程而言。
（一）反洗钱
由于资金流动具有融通性，资金就像人体内的血液，在整个人类社会活动中不断流动。因此，资金的合法性就非常重要。保障资金合法性是维护市场经济秩序、整个经济活动合法性的基础。洗钱主要指利用各种手段掩饰、隐藏其性质和来源，使其非法所得及收益合法化的过程。因此，金融活动是洗钱的主要手段。反洗钱①就是揭露洗钱行为的监管活动。洗钱行为具有严重的社会危害，不仅损害金融体系的安全和金融机构的信誉，而且对经济秩序、社会稳定也具有极大危害。随着互联网金融及其他创新金融业态的发展，新兴领域为洗钱活动提供了新渠道、新方式。因此，亟需在新兴领域建立反洗钱监管机制。近年来，洗钱犯罪的特征呈现由传统支付工具向信息化支付工具转移的趋势。当前，我国网络洗钱犯罪呈高发态势，犯罪分子利用网络交易洗钱已成常态。目前，互联网金融中的洗钱行为主要有七类：利用网上银行实施地下钱庄违法犯罪活动；利用第三方支付平台转移、清算网络赌博、非法集资等犯罪资金；网络炒汇、炒金；网络传销；证券期货违法犯罪活动；银行卡犯罪；网上制假售假。在互联网金融及其他创新金融业态中，反洗钱工作主要面临以下挑战：1.针对互联网金融及其他创新金融业态的反洗钱工作开展缺乏法律等制度保障。现有的反洗钱监管主要针对传统金融业务，在互联网及其他创新金融业态难以适用，造成严重的制度保障缺失。2.无纸化操作给反洗钱工作带来检查难度。相对传统金融而言难以对资金的用途等方面进行审查。3.客户的身份识别存在为洗钱提供了便利。客户身份识别是反洗钱工作重要内容，但是由于互联网的隐蔽性和虚拟性给反洗钱工作带来了挑战。4.互联网金融及其他创新金融业态的交易机制不严格。在新兴领域，资金的划转与支付限制相对较宽松，给洗钱行为创造规避的便利。这给反洗钱工作的数据监测与信息挖掘能力提出考验。
（二）金融风险监控
金融活动是资金流动的过程，这种资金流动源于市场竞争。在现代市场经济中，金融领域作为市场竞争最激烈的领域，也是风险程度最高的领域。现代金融的发展已使社会经济的各个方面联动、交互影响，尤其在金融领域，因此，金融领域也是风险最集中的领域。金融的风险性使得维护金融体系的安全、高效、稳健运行对社会经济发展至关重要。事实上，金融风险实质上就是支付风险。金融活动是以价值转换为核心的，金融风险表现为资金流动的断裂。离开了资金流动，离开了价值转换；新价值的创造，经济的发展就会受阻；人类社会的发展就会受阻。从人类历史上的历次金融危机来看，包括1997年东南亚金融危机，2008年美国金融危机。金融危机发展到一定程度就会引发经济危机；经济危机发展到一定程度就会引发社会危机。这不会以人类意愿为转移，但可以通过金融风险监控来预防。历次的金融危机表明：金融体制不健全、金融活动失控是金融危机发生的主要因素。互联网金融及其他创新金融业态的迅速发展，已使得互联网金融及其他创新金融业态在金融市场中占有重要地位。一旦支付链断裂将会对金融体系造成严重影响。此外，互联网金融其他创新金融业态主要服务于小微企业和广大消费者，小微企业的风险承受能力相对较弱，一旦出现问题，必将重挫经济发展的有生力量，进而严重影响社会消费和经济增长。
三、PEST分析模型
互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范最终将是市场选择的结果，但是选择并不是一蹴而就的，这将是一个反复、波动的博弈过程。采用一般环境分析方法———PEST分析法，系统、全面的反映了互联网金融及其他创新金融业态发展与规范的影响因素。PEST分析模型共包括政治环境（Po－liticalFactors）、经济环境（EconomicFactors）、社会环境（SocioculturalFactors）、技术环境（TechnologicalFactors）。
（一）P-Policy政治环境
目前，中国正处于社会主义初级阶段，中国走的是特色社会主义道路，实行的是以公有制为主体的经济制度。中国正在深化改革与经济转型。中国的经济政策面临着较大的不确定性。唯一可以确定的一点是中国坚决支持互联网企业良性发展的态度。2014年3月5日，李克强总理在第十二届全国人大会议中指出：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”。这是互联网金融首次被写入政府工作报告。1.税收政策。针对互联网电子商务的征税问题早已提上日程，征税的实行只是时间问题。征税将会对互联网金融赖以存在的电子商务产生重要影响。深化改革使单一的征税问题更加复杂。2.网络安全。国家已经开始高度重视互联网安全问题，相信针对互联网安全问题的政策、制度会逐步加强。国家对互联网企业的监管将进一步加强。3.贸易政策。目前，电子商务交易中，跨国代购交易占有相当比重。随着中国国际影响力的提高，国家贸易政策必然面临改革。4.金融监管。互联网金融及其他创新金融业态的发展与当前的放松的金融监管环境密不可分。随着对金融及市场的不断理解与认识，金融监管的调整已是不可避免。例如，存款偏离度的考核。
（二）E-Economic经济环境
虽然中国已经实行了30多年的改革开放，但是中国市场经济依然不成熟。当前，中国面临着经济下行风险，同时面临着严重的就业问题。1.利率汇率的市场化。随着利率、汇率的市场化，金融行业的竞争进一步加剧。金融市场对经济的反应将更加敏感，市场波动性进一步加强。2.就业问题。就业问题直接影响人均收入，在消费时代，收入水平对经济的影响将日益显著。城镇化将更多的人带进城市，他们能否融入城市，找到一份赖以生存的工作将对中国经济产生重要影响。3.房地产问题。中国房地产问题是当前备受世界关注经济的问题。房地产行业、城市建设的良性发展无疑给将给互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范营造良好的经济环境。
（三）S-Society社会环境
中国的社会环境相当复杂，一方面是浓重的传统文化气息，另一方面是外来文化的严重冲击。人口环境又使得中国的社会环境进一步复杂化。1.客户基数。对于互联网金融及其他创新金融业态而言，客户群体相当庞大，有普通工薪群体、农村群体、学生群体、创业群体甚至还包括海外群体。这些市场细分还需进一步细化，还要做好随客户角色的转换工作。2.人口分布。就全国而言，东部人口数多于西部人口。就趋势看，城市人口多于农村人口,差距将进一步加大②。就流动性而言，人口流动将进一步加强。3.市场认识。中国真正的市场经济不过30多年，人们对市场经济的认识普遍不足。对于直接服务于个人的金融来说，客户服务的挑战形势严峻。4.社会敏感度增强。随着时代的发展与个性的开放，客户对服务产品越来越挑剔，对一些社会问题的容忍度降低，敏感性增强，如排队等。与此同时，随着互联网的发展，自媒体时代的到来，声誉风险越来越严峻。
（四）T-Technology技术环境
随着互联网技术的发展，电子商务出现了新领域：移动电子商务。移动电子商务的发展必然会影响互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范。1.手机的智能化。智能手机的使用客户已经远超PC电脑的使用客户,截止到2014年4月底,我国移动互联网用户总数达到8.48亿户,其中手机上网用户总数达到8.11亿③。移动电子商务的市场潜力比传统电子商务更大。2.识别技术的发展。先是指纹识别技术的应用，再就是瞳膜技术的发展。这些技术的开发与应用不断为互联网金融及其他创新金融业态提供安全保障。3.网络覆盖。网速的不断提高与网络覆盖的不断延伸，给人们上网提供了便利。4.大数据处理。大数据等一些先进技术的发展给互联网金融及其他创新金融的发展与规范提供有途径。当下，中国经济正处于转型期，中国社会正在经历着变革。社会矛盾集中性的反映在金融领域。此外，中国还面临着全球化的挑战，房地产泡沫的威胁。互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范是一个曲折、波动的过程。互联网金融及其他创新金融业态必须服务于经济实体，互联网金融及其他创新金融业态不能孤立存在。这是由金融本质决定的。依靠互联网技术，采用新思维、新方式，并不能改变其金融本质。互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范并不是对立的，是高度统一的。金融活动必然面临着金融监管。金融监管的出发点就是反洗钱与金融风险监控。即使出发点是正确的，但由于受中国社会大环境的影响，作为新兴产业，互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范相关机制的建立健全是一个漫长的过程。互联网金融及其他创新金融业态与中国社会的转型命运紧密相连。互联网金融及其他创新金融业态的发展与规范的过程就是中国社会转型、深化影像医学论文改革的过程。作为新兴产业，互联网金融及其他创新金融业态将对中国社会的发展起到巨大的推动作用，同时，其所蕴含的风险也将对中国经济建设产生严重破坏。
作者：耿秋治 单位：中国工商银行冀州支行
