摘要：随着市场经济的不断发展和金融市场的持续创新，越来越多的金融工具出现在我们的视野里。金融衍生工具给投资者带来高收益的同时，内在也蕴含着较大的风险。本文首先介绍了金融工具和金融衍生工具的相关概念，对衍生金融工具信息披露存在的问题和相关建议进行阐述。
关键词：金融衍生工具；信息披露；金融风险；会计信息
很多企业选择用闲置资金来投资金融衍生工具，但是获得成功的只是少数，大部分都以失败告终，主要原因在于虽然金融衍生工具的风险是可以在一定程度上评估，但是由于内部控制控信息传递不及时、披露不完善仍会导致风险评估出现差错。所以研究金融衍生工具的相关会计信息披露是非常有意义的，通过加强内部控制的完备性可以最大程度的避免金融风险，增加投资金融衍生工具的获利。
一、金融衍生工具的概念及计量
金融衍生工具是金融工具的一个重要组成部分。企业会计准则规定金融工具表外业务表内化并且一律按照公允价值计量，这样可以及时准确地反映金融衍生工具所隐藏的风险及对企业经营成果的影响情况。金融工具初始确认的成本不符合后续公允价值计量要求，除非有充分的证据或理由表明该成本在计量日仍是对公允价值的恰当估计。其次金融工具采用实际利率摊余法进行后续计量，金融工具关于交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值计量方式规定并不相同。交易性金融资产公允价值变动直接计入损益表，可供出售金融资产公允价值变动先转入所有者权益变动表，待实现时才转入损益表。相似的两类金融资产处理方式却相差较大，这无疑使可供出售金融资产成为管理层新的利润操纵手段。因此，相关单位需要完善市场机制，规范公允价值计量在金融工具计量的应用。金融衍生工具采用公允价值计量属性，这更考验企业经营者对市场的敏感程度，有利于发挥市场资源配置的作用。在以下两种情况下，企业可以直接指定一些金融工具以公允价值计量。第一、考虑风险管理需要的情况。第二、为消除金融工具在会计确认和计量出现一些差异。对于被列为公允价值计量的金融衍生工具，其报告价值就是市场价值，公允价值变动直接计入当期损益。这就意味着，企业经营情况较好时，企业利润会随着公允价值变动而增加，当企业经营出现问题时，企业利润会随着公允价值变动而减少。这也就意味着公允价值计量对企业在市场中的发展情况更加敏感，有利于市场发挥资源配置的作用。
二、金融衍生工具的特点
1.杠杆性。
投资金融衍生工具一般对初始投资额的要求比较低，只需要很少的投资额就可以参与其中，利用财务杠杆效应获得收益。其中也很有博弈的味道，利用较少的资金投入，在了解相关资料后作出投资决定，期望获得以小博大的效果。投资金融衍生工具的目的是希望利用其杠杆效应多倍放大收益。
2.高风险。
具有高收益的同时，金融衍生工具也存在较高的风险，这些风险在衍生金融工具引发的国内重大的事件中可以充分表现出来。金融衍生工具的投资收益或损失情况跟金融市场的波动也有较大关系。而金融市场的波动受宏观因素和微观因素双方的影响，可控性和可操作性都较差。金融市场的波动导致了金融衍生工具的高风险特征。
三、衍生金融工具信息披露存在的问题
1.会计报表信息披露不准确。
以前会计计量主要采用历史成本法的计量方法，历史成本法获得成本的金额是确定的、容易获得的。现在规定衍生金融工具采用公允价值计量，交易费用及其公允价值变动计入当期损益。对于衍生金融工具而言，公允价值的获得并不容易，因为其活跃市场较少，公允价值报价也比较少。所以要获得公允价值通常要构建金融衍生工具模型，通过模型来评估其价值。构建模型、评估价值对数学、计算机、金融等方面的知识都有较高的要求，需要专业的金融人员进行操作，而且评估的过程很复杂。金融人员的专业素养直接影响评估效果，获得的公允价值可能不准确，直接导致会计报表信息披露不准确。金融衍生工具开始进行公允价值计量后，财务信息的相关性有所提高，但是却不可避免的降低了信息的可靠性。同时财务报表的披露情况会受到公司股东、法人、经营者的影响。会计从业人员可能会为了自身的利益，违反职业规定，导致会计信息的失真。在制度执行过程中，各方利益所有者会为了谋求自身利益增加而披露不一致的财务信息，从而导致金融衍生工具会计信息的披露过程中存在实际信息披露与自愿信息披露的不一致性的情况。会计报表信息披露不准确，直接影响衍生金融工具的投资情况。
2.会计报表信息披露不及时。
会计信息的及时性是他的一个重要特质，关系到投资者、股东等人的切身利益。公司的经营策略是会发生变化的，当企业改变经营策略、出现大额收入或亏损、进行新的投资项目的时候，应当及时公布相关信息、如果不及时公布相关信息，就会增加投资风险。由于会计信息披露不及时导致投资人利益受损的情况下，投资人的心里容易出现不平衡，也可能会导致交易市场的混乱。从表面上看，金融衍生工具的信息披露已经取得很大进步，但通过查看很多上市公司的财务报表可以看出很多信息都没有披露，尤其是衍生金融工具披露的财务信息，比如衍生金融工具风险管理、公允价值是如何取得的等。这些信息对与判断金融风险至关重要，但是无法及时披露。
四、衍生金融工具信息披露的相关建议
1.完善相关法律法规，加大执法力度。
尽管金融界越来越重视金融衍生工具的会计信息披露，对会计信息的披露情况做出了诸多规定。但是由于金融衍生工具本身存在高风险、高杠杆、替代性强等特点，所以现有的法律法规还是不够完善，存在一些缺漏。例如，金融衍生工具的风险控制和会计信息披露密切相关，会计信息披露存在一些做假账、提供虚假信息的情况，但是相关法律并没有对这类不规范行为作出明确的处罚规定。相关法律部门应该针对现有法律存在的疏漏进行完善。同时明确问责制度，加强责任归属问题的明确，提高领导人的责任心，让领导者对自己所管理的人员和账目掌握的更清楚，为自己的决定负责。金融衍生工具的会计信息披露重要性不言而喻，所以一旦有人违反了会计信息披露的法律法规，做出不规范的行为，相关人员绝对不能含糊其事。法律是一件严肃的事情，一旦有人做出不法行为，支付人员需要严肃执法。
2.确保公允价值估值的一致性。
获得金融衍生工具的公允价值对金融衍生工具的会计信息披露很重要。大部分公司会在财务报表表外披露金融衍生工具的会计信息，但是采用何种估值技术或假设却提及甚少。如果采用估值技术或假设的口径不一致那么获得财务信息的可靠性、可理解性就会被降低。为确保公允价值估值的一致性，应该有选择地增加有关估值的信息。
五、结语
随着金融市场自由化的进一步扩大，金融风险也在不断增强，很多投资者投资金融衍生工具希望降低投资风险。金融衍生工具本身存在着高风险、高杠杆等特点。在金融衍生工具的风险管理中，会计信息是否及时披露、准确披露意义重大。
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作者：王鼎盛 单位：浙江工业大学金融学
