案例教学法起源于哈佛大学[1]94，目前已成为西方知名大学商科教学中采用的主要教学方法。证券投资学是经管类专业开设的一门重要的专业核心课程，既具有很强的理论性，又具有鲜明的实践性。作为经管类专业的必修课或选修课，证券投资学以经济学、管理学、金融学等专业先修课为理论基础，重在培养学生理论联系实践的能力，对于开发学生的财商和培养学生的投资能力具有重要的作用。学好该课程，学生毕业后可以到证券公司、银行、保险公司和非金融公司的投资部门从事投资相关的工作。因此，证券投资学的教学效果如何，直接影响着经管类专业学生的人才培养质量和就业能力。如何激发学生的学习兴趣，提高教学效果，这是证券投资学课程教学中的关键问题，而案例教学法的应用能有效地解决这一问题。
一、证券投资学课程教学中案例教学法的应用优势
与传统教学相比，案例教学在教学目标、中心角色、信息流动、授课方式、教学媒介、讲授方法、学生的学习行为等方面具有明显的差异性（见表1）[2]，这也体现了案例教学的比较优势。证券投资学作为经管类专业的一门应用性专业课程，重在培养学生的证券投资实际能力，案例教学法契合了这种需要，具有四点显著的应用优势。
（一）案例教学寓抽象于具体
证券投资学具有很强的专业性和理论性，课程中涉及的概念和理论很抽象。“传统的教学方法很难将课堂知识深入到每位学生。”[3]172由于很少有在校大学生投资过股票、基金、债券等金融产品，学生缺乏证券投资方面的感性认识，因而在证券投资学的课程学习中，感觉理论学习很抽象。由于授课内容过于抽象，学生很难长时间地集中注意力听讲，会感到很枯燥，容易疲惫。如果在讲解某一个知识要点的时候，穿插一个与知识点紧密相关的具体案例，学生的学习热情就会大为提高，上课的专注程度也会大为提升。因为案例可以把抽象的知识具体化，把抽象的理论教学感性化，从而吸引学生的注意力，激起学生的新鲜感和好奇心。例如，在给学生讲解优先股的定义、特征及其与普通股的异同时，学生对抽象的优先股理论讲解的兴趣很低。此时，任课教师可以在讲解完优先股的基本理论知识后，引入一个巴菲特2008年投资高盛集团优先股的案例。在案例中，学生既可以了解到高盛集团发行优先股的利率、期限、赎回条件等知识，还可以学习到巴菲特投资优先股的宝贵经验。通过这个案例，抽象的优先股理论被具体化了，学生容易理解，且印象深刻，课堂教学效果也得以提高。
（二）案例教学置情境于课堂
证券投资学是一门应用性很强的专业课程，但传统的“填鸭式”纯理论教学把这门应用性课程变成了枯燥的理论课程。任课教师照本宣科，传授书本上的理论知识，学生在课堂上听讲解、做笔记，长时间处于同一个课堂情境中，重复性地听课，很容易产生枯燥感和疲惫感。尤其对于学习兴趣低的学生而言，他们就不会听课，而是各行其是。如果在证券投资学的授课过程中，插入经典案例，就可以把学生带入不同的情景，实现情景变换，这对于减少学生上课的枯燥感和疲惫感，具有显著的效果。在证券投资学的课程教学中，一个经典的案例就像一幕精彩的戏剧，呈现给学生一个新鲜的情景，通过把学生的思绪和注意力引入新鲜的情境中，在情境中再现和深化课堂知识。在讲解投资案例时，案例情景具有“穿越”时空的效果，而这种效果正好迎合了他们的年龄特点，自然喜闻乐见，感同身受。例如，在讲解股票投资的风险时，中石油投资案例是一个典型的风险教育案例。在这个案例中，任课教师可以从买股的时机、股票的估值、投资理念、行为方式等方面，比较投资大师沃伦.巴菲特2003—2007年成功投资中石油港股和A股股民2007年高位追买中石油A股的显著差异，让学生在案例情境中领悟股票投资的高估值风险，并学习风险防范的相关知识。
（三）案例教学化被动为主动
课堂教学包括教与学两方面，二者不可偏废。学生是课堂教学中的知识接收方和参与主体，要取得良好的教学效果，不能只靠教师单方面的知识传授，必须充分调动学生的学习积极性，化被动为主动。在被动型的课堂教学中，任课教师满堂讲课，课堂沉闷，很难进行有效的课堂管理，课堂违纪和缺课的问题也会比较严重。作为学生，被动听课，很容易走神和疲惫。如果在证券投资学的课堂教学中引入案例教学法，能有效地调动学生的学习积极性和主动性，让学生参与到教学过程中来，从一个被动接受知识的主体转为主动学习的主体。任课教师可以在事先把整理好的案例发给学生，并提出问题，让学生进行课前阅读和思考，也可以布置任务，要求学生自己动手去收集和整理某一案例的资料，为课堂上的案例讨论做准备。在课堂上，任课教师在讲授案例时，要让学生发表自己的见解，参与课堂互动。例如，在讲授证券投资基本面分析的内容之前，任课教师可以要求学生利用图书馆和互联网资源，搜集和整理段永平成功投资网易股票的经典投资案例，并在课堂上从投资时机选择和基本面分析两方面展开案例讨论。
（四）案例教学寓教于乐
大教育家孔子认为，“知之者不如好之者，好之者不如乐之者。”爱因斯坦也曾指出，“兴趣是最好的老师。”要上好证券投资学，教师必须设法激发学生的学习兴趣，增强学习的趣味性，营造轻松愉悦的课堂氛围。这样学生才会乐于学习证券投资学，不会再把上课当成一个负担，仅仅是为了拿到学分而被迫性学习，课堂授课效果就会显著提高。如果任课教师能理论联系实际，在课堂教学中引入证券市场中的典型案例，就能有效地激发学生的兴趣。为此，任课教师可以在每一讲的教学中引入具有代表性的案例，并让学生参与讨论。这些案例既可以是教师投资实践中积累的亲历案例，也可以是从证券市场发展中收集的经典案例。例如，在讲授证券监管的内容时，任课教师可以引入万福生科财务造假的最新案例。由于这一财务造假案例在资本市场引发了很大的震动，并造成了万福生科股价的大幅度下降，学生会很感兴趣。从这一具有趣味性的案例学习中，学生可以深刻理解证券监管的重要性、基本原则和基本内容，达到了寓教于乐的良好教学效果。
二、证券投资学教学案例的挑选与加工
证券投资学案例教学是一个系统工程，包括案例准备和课堂教学两个阶段（如图1）。在证券投资学的教学中，要充分发挥案例教学法的优点和作用，首先必须结合教学内容，从收集的案例中精心挑选经典案例，并对选用的教学案例进行深加工，力求文字简洁、内容丰富和形式多样。同时，任课教师还必须科学、合理地进行案例教学的课堂组织，提高授课效率，并加强课堂管理，营造良好的课堂环境。
（一）证券投资学教学案例的挑选
教学案例的挑选是证券投资学案例教学中的基础性工作，也是案例教学的课前准备阶段。“完整的案例教学法包括课前预习与课堂的苏格拉底式讨论，案例在其中处于支配地位。”[4]89高质量的经典案例必须具有代表性，既能激发学生的学习兴趣，又能启发学生进行深入思考，缺少经典案例，这是当前大部分证券投资学教材的一个显著缺点。“在案例教学中，要重视案例库的建设。”[5]61任课教师要想收集经典的案例，建立案例库，首先要对教材内容非常熟悉，并理解深刻，才能判断什么案例具有典型性。其次，任课教师要密切关注证券市场的发展动态，留心最新的相关案例。再次，任课老师要广泛阅读经典投资著作，从中撷取经典案例。再次，任课老师最好积极参与证券市场的投资实践，在股票、债券和基金的投资实践中深化对书本理论的认识，并积累实战案例。作为证券投资学的主讲老师，自身应该是证券市场的参与者，在实践中积累实战案例。最后，任课教师应大量阅读本杰明•格雷厄姆、菲利普•A•费雪、查理.芒格、彼得•林奇、约翰•聂夫、霍华德•马克斯等国外投资大师的经典著作，阅读但斌、李驰、林园等国内投资名家的著作，同时阅读一些有关国内外证券发展史的著作，从中积累了大量的投资案例。还要密切关注着资本市场的发展动态，并及时收集万福生科财务造假、酒鬼酒塑化剂、昌九生化被谣传稀土资产注入、ST长油退市等具有代表性的案例。此外，在证券投资实践中，教师自己的个股投资经历也是课堂教学案例的来源。通过以上三种途径，教师可以积累非常丰富的投资案例。但是，因为课时有限，并非所有的案例都会用于课程教学之中。“案例的选取要根据具体教学情境适量选取，不可过多过滥，应该精选案例。”[6]76在挑选教学案例时，应该遵循以下四个原则。第一，国际投资大师的成名投资案例优先。例如，结合沃伦•巴菲特几十年的成功投资经历，教师可以从《巴菲特投资案例集》一书中挑选巴菲特1963年逆市投资美国运通股票的经典案例，因为这一案例鲜明地体现了巴菲特的投资理念和投资风格。第二，同一投资大师的教学案例一般只选一个，教学案例力求来自于不同投资大师的投资实践，博采众长。例如，在讲授市盈率指标时，教师可以以约翰•聂夫的低市盈率风格为案例，全面深入地讲解了市盈率在股票估值时的作用和局限性。在讲授投资的图1证券投资学案例教学的准备与讲授收集案例建立案例库优选案例案例加工案例教学课堂组织案例教学课堂管理阶段一：案例准备阶段二：案例讲授时机选择时，教师可以以约翰•邓普顿在911恐怖袭击后逆市投资美国航空股为案例，介绍了逆向投资的优势。第三，成功的正面投资案例和失败的反面投资案例兼顾，国外投资案例和国内投资案例并重，提高案例的多样性。第四，投资案例必须与教学内容紧密相关，有利于学生深化对重要知识点的理解和掌握。
（二）证券投资学教学案例的加工
在确定拟采用的证券投资学教学案例后，接下来的工作就是进行案例的深加工。由于课时所限，证券投资学教学案例不能过于拖沓冗长，否则不能突出重点，既耽误时间，又容易让学生产生阅读疲劳。所谓深加工，不是对案例进行断章取义的任意取舍，也不是主观性随意篡改，而是在忠于案例事实的基础上进行内容和形式的加工，使之更好地服务于教学所需。第一，教学案例的内容加工。任课教师在广泛收集和深入阅读了拟采用案例的相关材料后，必须对案例的内容进行鉴别和去取舍，以简明扼要的文字陈述案例的时间、背景和主要事实，文字部分不宜超过800字。教学案例的内容加工要求任课老师占有的资料丰富、理解深刻，并具有良好的文字概括和表述能力。在案例叙述之后，老师还要结合授课内容，在教学案例中提出两三个针对性的问题，引导学生进行深入思考。问题的设置宜少而精，必须与案例叙述和授课内容密切相关。第二，教学案例的形式加工。要吸引学生的注意力，激发学生的学习兴趣和积极性，案例的形式必须多样化，避免千篇一律，产生审美疲劳。首先，老师要对案例的排版精雕细刻，采用合适的字体、字号和行间距，以不同的字体颜色突出案例中的关键内容，文本编排可以交替采用横向排版和纵向排版。其次，老师可以结合教学案例的内容，插入相关图片，使教学案例达到图文并茂的效果。相比于文字，图片具有较好的视觉效果，更受学生喜爱。再次，如能找到密切相关的音频和视频资料，老师可以在教学案例中设置超链接，链接相关的音频和视频资料，这样可以收到文字、图片、声音、视频相得益彰的效果，充分调动学生的视觉和听觉感官。例如，在采用中国石油作为教学案例时，教师可以用800字左右的文字简要叙述了案例内容，并提出一个问题（为什么同一家公司，巴菲特在H股大赚数十亿美元，而A股民亏损惨重）。同时，教师可以在案例中插入相关图片，并链接我站在中石油48元之巅的音频（配乐诗朗诵）和视频（改编的网络歌曲）。
三、证券投资学案例教学的课堂组织与管理
（一）证券投资学案例教学的课堂组织
案例的选择和加工是案例教学是课前准备阶段，而案例教学的课堂组织与管理是实施阶段，是至关重要的环节。只有科学、合理地进行课堂组织，才能充分调动学生的学习积极性和主动性，在案例教学中取得最佳的授课效果。首先，对于一些信息量大、影响深远的教学案例，任课教师应提前布置作业，要求学生利用图书馆资源和互联网资源，先自行搜集和阅读案例相关的资料，为课堂上案例分析和讨论打下基础。这样可以有效地节省课堂时间，提高案例分析和讨论的效能。其次，课堂组织必须处理好课时有限和课程内容丰富的矛盾，科学设计案例分析和讨论的顺序、时间、形式等。就顺序而言，案例分析与讨论一般安排在相关知识的讲授之后，避免学生由于缺乏专业理论知识而无法全面理解案例和进行深入讨论。就时间而言，由于课时有限（大部分经管类专业的证券投资学只有32课时，课时非常紧迫），案例的阅读、介绍、提问、讨论、总结等环节必须紧凑安排，要紧密围绕着教学案例的核心问题进行课堂组织和管理。就课堂组织的形式而言，任课教师可以采取自由发言和点名提问的相结合。其中，点名提问主要是针对内向、不太活跃的学生，给这些学生造成一种压力，迫使他们积极思考问题，同时为锻炼他们的知识应用能力和表达能力创造机会。对于教学案例中的一些争议性强的问题，可以根据不同的观点进行分组讨论，提倡思想争鸣，鼓励创新性的观点。最后，在完成教学案例的介绍、提问、讨论等学生参与的环节后，老师要及时对学生的回答和讨论进行点评，然后进行较为深入的案例总结，对案例涉及的问题给出参考性的答案。
（二）证券投资学案例教学的课堂管理
证券投资学案例教学课堂组织的顺利实行，离不开良好的课堂管理。只有良好的课堂管理才能维持好课堂纪律和调动学生的学习积极性，进而为课堂组织计划有序而高效地执行创造条件。课堂管理是一个系统性的过程，包括课堂纪律管理、氛围管理和考核管理。第一，在进行案例分析和讨论时，任课教师要维护好课堂纪律，及时制止上课讲小话、玩手机、看无关书籍、随意进出教室等违纪行为，避免学生的违纪行为影响案例教学的课堂组织。第二，在确保课堂纪律的前提下，任课教师要增强亲和力，应走下讲台近距离地与学生交流，努力营造生动活泼的课堂氛围，鼓励学生积极提问、发言和辩论。对课堂表现良好、发言积极的学生，任课老师要给予肯定；对内向型的学生，任课老师可以采取点名提问的方式，迫使他们参与讨论。第三，在课堂管理的过程中，任课教师可以引入激励机制，“通过适当的激励使学生处于活性化状态，要让学生敢于发言敢于辩论，”[6]76并把案例讨论中的表现和平时成绩挂钩，进一步调动学生的积极性。任课老师可以在上第一堂课时事先交待学生，课堂表现将是平时成绩评定的主要依据。对于课前案例资料准备齐备、课堂上积极踊跃发言的学生，老师应在课堂上及时做好记录，而对于少数敷衍应付的学生，要进行建设性的批评。例如，在讲授债券的这一章节之前，教师可以提前要求学生在课外收集和整理ST超日债违约的案例资料，以备下次案例讨论和分析之需。在讲授债券内容时，教师应检查学生的课前准备情况。在案例分析和讨论环节，准备充分的部分学生发言踊跃，提出的问题也比较深入。教师要及时记下了这些学生的姓名和学号，既为期末考试评定平时成绩留下了依据，学生也受到了很大的鼓舞，学习积极性和主动性大为提高。
四、结语
证券投资学作为一门应用性专业课程，课程教学不能脱离证券投资实践，应该重点放在培养学生的知识应用能力和实际投资技能上面。要提高证券投资学课程教学质量，必须打破传统的“填鸭式”教学方法，科学合理地开展案例教学。案例教学在证券投资学课程教学中具有明显的应用优势，能寓抽象于具体、置情境于课堂、化被动为主动、寓教于乐，显著增强学生的学习兴趣、学习积极性。证券投资学案例教学是一个系统工程，对任课教师的综合素质和学生的学习主动性提出了更高的要求。要有效地开展案例教学，任课教师必须优选经典案例，并对选用案例的形式和内容进行深加工，科学、合理地进行案例教学的课堂组织，提高课堂效率，加强课堂管理，维护好课堂纪律，营造生动的课堂氛围，为案例教学创造良好的课堂环境。同时，学生要充分准备，主动参与案例讨论。
作者：曾贵 熊彩霞 单位：湖南工程学院
