一、我国商业银行信贷资产风险管理现状
商业银行是金融性质的企业，其大部分资产为信贷资产，而商业银行的发展风险和金融业的整体发展风险具有一定的联系。当前我国商业银行发展中面临的风险为信贷资产风险，而且没有较强的风险防范能力，当前我国商业银行信贷资产风险的发展现状主要为：第一，贷款集中。从历史发展中看当前我国银行的发展，在其发展的过程中有自己的经营范围和经济项目，商业银行的贷款主要集中在商业企业这同一类的企业中，进而增加了银行信贷资产风险。信贷资产风险过度的集中大大的增加商业银行的经济风险，还会产生一些不良资产。第二，不良贷款所占的比例较高。在商业银行发展中，不良贷款是其面临的一大难题，也是我国金融市场保持稳定的隐患。我国银行集中，商业银行之间的竞争不充分、不明确，进而使得商业银行的创利行为少，盈利能力低。不良贷款的出现，是商业银行内部控制制度、管理制度的不完善，管理水平较低造成的，不良贷款增加银行的信贷风险[2]。第三，信贷资产风险复杂。在商业银行发展中，会进行分业经营，将信贷资产的风险难度加大，但是分业经营的项目单一，贷款回报差，为了将这种现状进行改善，会推出一些新的贷款业务，这些新推出的贷款业务的期限较长，其存在的风险具有长期性，同时也具有隐蔽性，进而使得商业银行的信贷资产风险向着复杂化和多样化的方向发展，进而增加了信贷资产风险的控制难度和防范难度。
二、信用衍生工具对商业银行信贷资产风险管理的作用
1.信用衍生工具在信贷资金风险管理中采用的方法是限制行业信贷额度、进行贷款分散化管理或者进行资产证券化管理等，这些传统的信贷资产风险管理方法都存在一定的不足，为了将这些不足进行弥补，进而产生了信贷资产风险管理工具，也就是信用衍生工具。信用衍生工具是一系列信用风险工程技术的总称，在进行资产交易的过程中，交易双方会签署一份具有法律效力的契约，将信用风险从众多风险中分离出来，有效的将信用风险从金融市场风险中转移出来，并提供相应的信用风险转移制度。信用衍生工具的产生使商业银行可以单独的对其经营发展中的信贷交易产生的风险进行计量和防范，将商业银行的信贷资产风险管理能力有效的提升，弥补了传统的信贷资产风险管理方法中的不足，促进商业银行对其信贷资产风险进行灵活、有效的管理。在当前的金融市场中，产生的信用衍生工具主要有信用违约互换、总收益互换、信用违约期权等，在这些信用衍生工具的基础上又会产生很多形式，促进信贷资产风险的有效管理。2.信用衍生工具对商业银行信贷资产风险管理的作用第一，将信贷资产风险从金融市场风险中进行分离传统的信贷资产风险管理方法是市场参与者承担并获得风险以及风险回报，而且无法将信贷资产风险从市场风险中进行分离，进而无法提高信贷资产风险的管理水平和管理效率。在信用衍生工具没有产生之前，市场风险和信贷资产风险之间的关系非常的密切，相互影响，相互制约[3]。信用衍生工具出现之后，将信贷资产风险从市场风险中分离，便于对其进行管理，灵活的对各种不同的信贷资产风险进行处理。第二，降低信贷资产风险管理中的限制信用衍生工具在使用的过程中，不会影响商业银行对其自身资产的安排，商业银行使用信用衍生工具进行资产交易，可以将签订的贷款交易合同中存在的限制和约束性进行规避。在一定的条件下，商业银行可以在维护客户利益的同时，提供一些以前信贷资产风险中不包含的资产，满足客户的信贷需求，将商业银行的信贷风险管理成本进行降低，降低信贷风险来自法律方面的约束和限制，提高商业银行信贷成本收回率。第三，促进我国金融市场的优化配置我国金融市场是由银行占据主导地位的信贷市场，非银行机构所占的比例非常小，这样必然会导致我国金融市场结构的不合理。信用衍生工具的产生和使用，在对信贷资产、信用进行保护的同时，可以促进我国金融市场的优化配置，为股份制银行、非银行性质的机构提供参与信贷的机会，将银行在金融市场中的垄断现象进行打破，提高金融市场的稳定性和运行效率，有效的分配信贷资源。
三、基于信用衍生工具的商业银行信贷资产风险管理
1.在信用衍生工具的基础上建立商业银行贷款流程根据以上分析，我们认识到信用衍生工具在商业银行信贷资产风险管理中的作用，为此在信用衍生工具的基础上，建立商业银行贷款流程。第一，对贷款企业的贷款需求在传统风险评估方法的条件下进行评估，并采取相应的衡量措施，将其中的一些风险较大、无盈利效果的信贷需求进行剔除，对剩下部分的贷款需求，按照相应的流程和制定进行贷款的发放。第二，贷款发放之后，将这部分资产转为银行的信贷资产。第三，因为这部分信贷资产具有一定的潜在风险，为了将风险降低，减少风险暴露，需要采用信用衍生工具，对这部分信贷资产的风险进行针对性的操作，降低信贷资产的信用风险[4]。2.利用信用衍生工具对信贷资产风险进行管理在商业银行实际发展中，信贷资产过于集中，也会增加信贷资产风险，而且信贷资产风险的增加速度远远高于信贷资产的集中度的增长速度。不同的银行在各自的领域中有各自的优势，在发挥各自优势的同时也会造成信贷资产集中度过高的现象，在其发展的过程中产生各种各样的问题，增加信贷资产风险，使用信用衍生工具可有效降低信贷资产风险。在实际工作中信用衍生工具不仅仅可以使用在商业银行的信贷资产风险管理中，还可以在多个银行之间进行多样化的使用。大部分银行的信贷产品有非常多的种类，不同的信贷种类有不同的信贷利率，贷款违约利率也是不同的，银行不可能找到风险预期和银行完全吻合的企业和其进行风险交换，因此也就无法保证交易成本。使用信用衍生工具，可以有效的降低信贷资产风险，对信贷交易双方的信用进行保护，有效的降低信贷支付成本。3.信贷交易中信用额度和资产收益管理在客户向银行提出信贷需求申请时，其申请的贷款额超出了其信用额度，为了可以维护银行和客户之间的友好关系，银行会统一全额发放贷款申请额度，但是会将贷款利率上调一定的基点，超出信用额度的款项需要增加相应的风险溢价。利用信用衍生工具，进行信贷交易，将客户贷款申请中的超出信用额度的贷款进行信用风险转移，进而维持了银行和客户之间的友好关系，又可以获得一定的贷款收益。为了保证信贷资产可以获得收益，需要对信贷资产风险进行管理，采用信用衍生工具，对信贷风险规避的需求进行合理的评估，并在贷款交易进行中，签订违约互换合约，保证信贷产品交易中，可以使银行成功的将其中的信贷风险进行转移，根据相关的监督条例，对不同的交易伙伴风险提出不同的要求，合理的利用交易关系进行信贷资金的预留，将信贷资产的收益率提高，提高银行的信贷资金效益[5]。在信贷资产风险管理中，信用衍生工具的使用还体现在很多方面，例如信贷业务发展、信贷抵押品的风险保值管理等等，信贷资产风险管理中信用衍生工具的使用，有效的提升了信贷资产风险管理水平，降低信用风险，促进商业银行发展。为了更高的促进信用衍生工具在信贷资产风险管理中的应用，需要建立并完善相应的制度和风险管理体系，认清当前信贷资产风险管理的重要性，促进商业银行的发展。总结：随着市场经济的发展，以银行为主导的金融市场，由于发展中市场结构不合理，银行信贷资产风险大，造成在规定的期限内收回信贷成本的可能性降低，而传统的信贷资产风险管理方法中存在很多的不足，需要进行完善和解决。信用衍生工具的产生，将传统信贷资产管理方法中存在的不足进行完善和弥补，提高银行的信贷资产风险管理能力，提高银行金融市场的竞争力，有效地对金融市场结构进行优化配置，降低银行发展中的风险，促进银行的健康发展。
作者：倪勤 单位：兴业银行股份有限公司广州分行
