一、私募股权基金对区域经济发展影响的实证研究
1．资料的选取自2009年首只私募股权基金—宏福股权基金成立以来，经过四年多的发展，私募股权基金成为民营企业的一个重要的融资渠道，在很大程度上推动了的民营投资发展。随着私募股权基金的迅速发展，政府也出台了一系列相关管理制度来规范其健康发展，如2010年8月1日发改委颁布的《股权投资基金备案管理试行办法》。从私募股权基金的发展情况来看，私募股权基金有效的改善了民营企业的融资环境，推动了区域人才的发展，提高了被投资者的创新意识，推动了的科技创新发展，有利于上市企业的培育，通过对特色优势产业的投资，有力的带动了矿产、生物、旅游等优势产业的发展。由于PE基金的逐利性，在优势产业的发展上，可以考虑成立特色产业投资基金。本文正是基于这一背景，选取了为研究对象，对私募股权基金对其区域经济发展的影响进行分析。
2．数据来源为了得出具有代表性的观点，本文选取私募股权基金发展较好的为研究对象，抽取了其中30家私募股权基金公司，所选取的公司均为中国大陆公司，在2010年至2013年期间接受的国内外私募股权基金的融资金额在2000万美元以上。本次调研采取访谈和数据调查的方式，考察了这些公司2010年至2013年期间的企业业绩，选取的交易占到四年间私募股权基金交易总额的一半，行业涉及房地产、医疗保险、科技创新等重点行业，剔除少数巨额交易，选择中等规模的交易，具有较强的代表性和可靠性。
二、私募股权基金对于区域经济的影响分析
1.私募股权基金能够推动区域人才的发展。私募股权基金投资的公司可以通过创造更多的就业岗位，提供更加丰厚的薪酬水平，鼓励更好的教育环境，从而有效推动区域人才发展。基于这三个方面的巨大影响，使得业绩优秀的公司能够获得快速的成长，进而推动人才的进一步发展，形成一个良性循环过程。笔者通过对案例公司进行深度访谈，发现大部分私募股权基金投资公司十分关注企业的质量指标。
2.私募股权基金能够推动区域科技创新，提供更高效的研发投入。私募股权基金的投资方一般通过两种方式提高被投资者的创新意识：一是其为被投资企业确定了明确的创新重点；二是植入了有利于提高研发资金回报率的管理方式。这两种方式能够有效提升被投资公司在价值链中的地位，进而有助于国家创新政策目标的实现。本文中所选取的私募股权投资公司，其研发费用占营业收入比例约为同性质上市企业的两倍半以上接受私募股权基金投资的公司其对于研发的投入资金约占企业营业收入的2%用于研发，与所选取上市公司研发投资相比高了0.9，这些受到投资的企业在研发上获得了更好的资金支持，同时私募股权基金的投资方通过以上两种方式督促企业将募集的资金投入到明确的研发目标，提高了被投资者的创新意识，推动了区域的科技创新。
3.私募股权基金投资的公司能够获取更好的经营业绩，促进区域经济发展。尽管随着企业的发展，所付出的人力资源、研发、税费等方面的成本也随之增加，获得私募股权基金投资的企业仍能取得高于同行业未接受私募股权投资企业的利润增长率平20%，较同类未获得私募股权基金投资的上市公司高4%。而这些优秀业绩的取得，私募股权基金经理功不可没。企业在获得私募股权基金的资金投入之外，还得到了私募股权基金经济与所投资的企业管理层的充分有效沟通，传递先进有效管理方法、更严谨的财务管理手段，促使企业实施高效的成本管理、信息技术、存货控制创造出的一个良性循环。同时，也会通过该各种手段帮助这些企业提升品牌影响力，通过提高这些公司的治理水平，有效的提高公司的经营业绩。
三、结论
私募股权基金对于我国经济发发展有着深远影响，本文以为研究对象，利用相关数据分析了其对经济发展的重要作用，研究发现，私募股权基金可以推动区域人才的发展；推动区域创新，提供更高效的研发投入；促使被投资企业获取更好的经营业绩，促进区域经济发展；为国家带来了更多的税收，提高了政府收益；此外，私募股权基金能够拉动特色优势产业的发展。
作者：韩玮 单位：昆明理工大学
