一．中美互联网金融差异的相关研究
1.电商金融发展环境。美国互联网金融企业的大量涌入是90年代开始的,由于互联网科技和信息技术,美国经济的飞速发展。但是中国的互联网金融服务却是在2003年在逐渐起步,虽然受电子商务的影响,在近些年里发展很快,但是发展阶段等各个方面都不如美国成熟,不过因为我国股票债券等资本市场不完善,政府干预并调节;银行融资成本过高;容易受诸多因素影响的流通体制等因素却为我国互联网金融的发展提供了很好的机遇[2]。2.经济结构特别是行业内发展方面。美国经济的四大支柱产业之间的发展平衡,联系紧密,相互促进。但在中国,各个行业之间发展不协调,是因为政府干预市场力度较大。并且银行业一直处于垄断地位,产品创新动力不足,融资成本较高,满足不了小微企业的融资需求。3.监管环境上。美国拥有着宽松的监管环境,为其发展提供了广阔的空间,其监管政策以立法为基础,采取了审慎宽松政策[1]。而中国特殊的金融市场环境中,因为“四大国有银行”和银联为代表的垄断部门的存在,影响到监管政策的发挥,所以便缺失了监管的规范性。
二．中美互联网金融的比较研究——基于陆金所VSlendingclub在7s模型上比较分析
考虑到需要典型的数据和证据支撑,分别作为中美P2P行业龙头的陆金所和lendingclub,在各自市场背景和国家政策影响下,分别呈现不同的形态。Lendingclub业务量的积累已造成其在市场份额上的老大,而陆金所在运营的这几年内业务量成比例猛增。作为后起之秀的lendingclub在当初战略上的略胜一筹:采用与prosper进行差异化竞争,抓住契机,适应自身与市场,政策环境进行战略分析与转移,如今才会强占龙头之位。而受到“保护和培育”的陆金所,凭借平安集团20年的金融各领域的运营经验,还有风控与安全保障这个看似独立于中国所缺乏的监管政策方面,建立自身风控体系和专业有效的资金安全保障。从综合方面来看,选择中国的陆金所和美国的lendingclub来作为比较研究的众实案例。作为研究工具的7s模型,是企业为经营成功的管理分析模型,包括组织里的七个要素,对于企业发展不止要考虑硬件设备,还需不要忽视软件因素。通过7s模型分析陆金所和lendingclub的成功之道,来剖析中美如此多的p2p平台企业,它们如何稳居首位。在组织结构和企业制度方面欠缺数据,主要从其他五方面探讨中美互联网金融除去以往分析的方面还有哪些容易忽视的差距。
(一)战略
陆金所:1.风控与创新两者兼并而行。陆金所的风控模型是通过“政策,分析,模型”的三元组织架构来进行风险管理。加强金融风险控制,积极鼓励金融创新是陆金所一直贯彻的战略。在不断了解市场信贷需求,提升技术能力,做好风控的基础上,通过开放平台一站式的创新服务,提供多样的产品选择。陆金所又认为,互联网金融的创新还会体现在风控模式上。通过累计客户的行为特点,适应市场需求变化,需要有新型的技术与风控来跟进。所以风控更是离不开创新。2.三个不做。不做会造成卷款跑路,掩盖坏账等风险的资金池;不做会造成提现挤兑的期限错配;不做会造成资产关系混乱的资产池。三个不做已表明原则,发展速度受到影响,规模无法迅速扩张,但是陆金所不是以高收益作为亮点,他的杀手锏是风控能力与业务模式。通过三个不做来规避流动性风险,扎实平台基础,由此体现的是真正的安全,稳健。3.战略转型,最新定位——平台化战略3.0。2015年9月15日,陆金所正式开发平台战略3.0,一站式满足不同用户的不同财富管理需求,形成开放,多元的互联网金融生态体系。在这个平台上,有资产提供方,投资者等各个参与方,资源与服务广泛,业务线多元化,只要符合平台标准,都可以加入体系中来。并且除了平台上三类核心产品:聚合P2P,非标的金融资产,标准的金融资产,还增加了非固定类收益产品投资品种,突破固定收益范畴,又借助了平安集团成立普惠金融部,彻底转型为纯粹的金融资产交易信息服务平台。4.跨行业战略合作。2015年9月15日陆金所召开的新闻发布会上,宣布与饿了么,杜蕾斯,东方梦工厂《功夫熊猫3》签订了战略合作协议,为他们提供在线渠道和运营支持,是属于互联网金融的跨界新合作。陆金所的用户群体与饿了么比较相符,主要是年轻人,两方达成合作协议,交换服务,巩固自身客户资源。而与杜蕾斯的合作,是基于双方都是为客户提供安全可靠的产品,升级客户体验。此次陆金所与东方梦工厂的合作是推出一款娱乐权益类投资产品,使投资富有趣味性。LendingClub:1.差异化竞争——拓展银行所没有的业务,创新信贷业务。lendingclub,一直坚信着“改变银行体系,是信贷更为优惠,让投资更有价值”,总是相信用技术驱动型来解决银行问题,创新信贷业务,尤其拓展银行所不能满足的需求市场。2014年3月份宣布正式建立的小企业贷款就是一大证明,因为2008年金融危机的影响,银行缩减了许多小企业贷款业务,使得大多数小企业没办法融资,满足不了信贷要求。Lendingclub就是关注到了这一大市场,虽然现如今处于试运营阶段,但是依靠着着他自身的技术与专业团队,以及复杂严谨的审核流程,掌握这一小企业贷款市场应该是在控制之中。2.注重产品与技术,不追求营业收入。2015年2月25日,lendingclub公布了上市后的第一份季度财报。预测第一季度的EBITDA(息税折旧摊销前利润)在600万到900万美元之间,但不及市场预测的950万美元。而首席执行官明确表示lendingclub会在未来继续加大力气投资产品与技术。目前并未考虑提高利润率。3.坚持战略合作联盟——加州联邦银行,阿里巴巴及社区银行。Lendingclub基于良好的客户体验和声誉,受到合作伙伴的青睐。加州联邦银行可以通过其平台购买个人贷款等进行资产投资,帮助联邦银行自身为客户提供新产品和优质服务。Lendingclub也可以靠其维护客户基础,创新更多的信贷产品。2015年年初宣布与阿里巴巴进行战略合作,阿里巴巴平台上有许多想从中国商户购买商品的美国商家,但碍于资金不足,通过此次合作,可以通过lendingclub平台进行借贷。同时,为lendingclub提供了许多客户。4.国际化战略。Lendingclub现如今还是主要面向于美国市场,但拓展国外市场业务并不是第一要务。向国外投资者开放也设置着较高门槛,依旧遵守监管政策和法律法规,坚定规避风险。Lendingclub表示因为存在很多未知,会随时关注国际化金融市场,关注其他平台在国际市场的表现,未来把国际化业务放到第一线是迟早的事。
(二)人员管理
Lendingclub——尊重员工。Lendingclub非常重视员工的发展,希望可以帮助他们获得更多职责和权限。在内部,会为员工留一些空间,尊重员工的价值,让他们能做自己热爱的事情,非常在意员工的感受,由此更能激发员工的积极性与创造性。曾经在IPO前夕,lendingclub为员工和平台上40万的投资人预留了10%的普通股,按IPO普通股发行价出售给他们。Lendingclub认为员工是使一切成功的基础,所以一直致力于建设一支适应市场需求,技术能力强,创新能力强的优质人才队伍。陆金所——以人为本。陆金所秉承着与lendingclub相似的一点:以人为本。陆金所秉承平安集团的“EAP员工关怀计划”。为员工提供广阔,多元化的发展空间,包括“金融系列”、“互联网系列”两大发展路径及晋升通道。并且采用分类管理:为员工提供多种职业发展渠道;分层培养:建立人才梯队,设置各自发展阶段的目标与计划。除此之外,还会给予员工交流沟通的平台。
(三)技能管理
Lendingclub——投资员工。Lendingclub就是一个打技术牌的专家,讲究用技术解决问题,但这更是它的优势。尤其是风控技术,都是非常专业的风控模型,大数据审核等非常完善的技术型风控系统。这些都得益于lendingclub的技术员工,而这些技术员工所占比例超过60%。然而lendingclub还会投资于自己的员工,认为“只有我们的员工才能使一切成功”。不光在人力资源上投重金,更精细地组织招聘什么样的人在公司可以成功;投资于培训员工,配专人指导,从而不抛弃创新精神,通过这种投入不断地使公司成长。此外,lendingclub不断创新信贷服务的同时,建设专业化团队与此相依托。就如小企业贷款服务,因为处在试运行阶段,而且在小企业领域里会有大量来自不同方面的异构数据。Lendingclub在借鉴消费者贷款的操作技术以外,还是组建了小企业的信用审核方面的专家团队。陆金所——高要求,高强度。陆金所也是非常注重风控的组织,因此陆金所对员工的培训与要求很高,从事技术的员工占到40%左右,还有不少产品研发员工,而这些中很大一部分就是风控。陆金所在负责风控技术,建立风控模型上有着非常可靠的团队,其团队成员更是由全球专业金融机构、法律行业、经济研究和电子商务等领域的专业人士组成。如此有“含量”的背后团队正是陆金所想要的。
(四)风格
Lendingclub——人本管理,创新文化。Lendingclub以人为本,对员工负责,投资自己的员工,只有自己的员工才能决定成功。就如“孵化器模式”一般:尽量消除常规工作对员工的传统束缚,因为公司里大多数都是有丰富相关知识的技术人员,实现个人追求和个人价值,有助于他们时刻投入创造性工作中。Lendingclub在差异化竞争时,总有着自己独特新颖的发展方向。不论是战略还是价值观上,都离不开创新。Lendingclub产品的核心在于技术能力所带来的效率提升,成本降低,并都是追着新型服务这个理念创新出来。陆金所——开放管理,金融文化,创新稳健风格。陆金所之所以与其他网络借贷平台不同的是,陆金所真正秉承了金融文化——合规与风控,不追求收益,不追求节奏,不追求迅速扩充市场规模,并且一直处于最核心的位置。陆金所这一路来一直奉承着创新和稳健。不光有大量的高新技术人员,在管理的同时,强调自我实现,更不懈怠于严格自律。保证稳健发展的基础上,保持“开放”的态度,实时接收外界的监督,不断创新,以不断满足人们的各类投资需求为中心。
(五)共有的价值观
Lendingclub——创造价值,技术文化,与时俱进。Lendingclub一直在依靠技术能力和风控来解决传统银行的问题。坚持着跟随市场需求,与时俱进地提供更先进的技术,试验新型贷款服务,覆盖更广的阶层,使更多的个人与机构“看得到投资,受益于投资”。这些可从与传统银行的战略合作中体现出来,例如花旗银行。花旗银行提供信贷资金,并从lendingclub中获得技术与风控,并运用到自身的信贷业务中,以此解决信息搜集成本过高,降低信息不对称等传统银行普遍具备的问题,更是使贷款覆盖面扩展到更多的中低收入家庭。这也就是Lendingclub首席执行官雷诺•拉普兰赫在全球顶级P2P网络借贷行业峰会lendIt2015中所表示的“更好的技术,带来更好的合作”。同时,lendingclub再一次创新业务——创建社区金融。因此,企业价值观是真正渗透在战略规划与企业文化当中,并不断通过企业行为体现出来。陆金所——创新服务,稳中求健,诚信理念。陆金所主要为个人及中小企业提供创新型融资理财服务,新型战略合作,更是让资产投资业务更加贴近生活,贴近客户的需求。平台化战略转型,就是为了在产品方面更加多元化,真正把创新理念深入当中。而进行创新服务,必须有健全的风控体系作为基础,客户真正需要的是更可靠,更值得信赖的产品服务。陆金所是有着严格的内部审核,作为靠山的平安集团,有着20多年丰富的金融资产服务经验,也会对此进行严格监督。陆金所一直视诚信为企业的核心价值理念,保证对客户和社会负责。在了解市场需求后,运用新技术,新思想,提供高效,便捷,专业,安全的互联网金融服务。
三．结语
比较研究中美互联网金融,以一个全新的视角剖析。除了市场机制,经济结构,金融环境等诸多客观环境影响下所带来的不同,其实,一个在行业里拔得头筹的企业,真正的成功还需靠自身管理。Lendi神经外科期刊ngclub与陆金所在各自生存环境下,呈现着许多相似之处,更在有利与不利中适应其环境,快速成长。
作者：张子嫣 那振雅 柏兴怡 单位：北方工业大学
相关专题：国家图书馆电子阅览室 宜春学院学报
