内容摘要：现行市场经济之中，中小企业占到很大的比例，其也是经济发展过程中非常活跃的经济力量，在经济发展之中扮演着非常重要的角色。不过，中小企业虽然数量众多，但是单个规模小、实力偏弱，总体是处于弱势的地位。对于中小企业而言，从其成立到发展壮大，整个过程都会面临一个最大的问题就是融资问题。本文在分析中小企业和银行之间信贷合作的基础上，将中小企业融资与银行贷款之间的关系运用纳什均衡模型加以分析，分析双方在合作过程中出现的问题并加以解决。
关键词：中小企业；银行贷款；纳什均衡中小企业
一直以来是国民经济发展的重要力量，随着国家市场经济体制的确立和不断地完善，中小企业发展迅速，成为经济发展过程中不可或缺的重要部分。但是融资问题一直都是制约中小企业发展的最大问题，尤其是在影响巨大的金融危机打击下，中小企业面临着更大的融资压力。在现行的金融体系下，对于中小企业而言，融资主要是通过银行贷款来获得，研究银企之间的信贷合作关系，对解决中小企业融资问题具有非常重要的现实意义。
中小企业融资现状
中小企业由于其自身的特殊性，在发展过程中遇到了一系列的问题，融资问题是影响其生存以及发展壮大的最致命的问题。通常企业融资主要指的是企业在发展过程中所需要一定的资金支持，企业通过一定的渠道和方式来获取满足自身发展的资金的一系列行为。在一项中国人民银行关于对中小企业融资的问卷调查中，抽样出的全国六市1000余户中小企业中，它们的外部资金来源中超过70%是通过银行贷款来获得。但是就银行方面来言，愿意贷款的主要对象事实上并不是中小企业，就目前而言中小企业的融资主要面临以下现状。
（一）中小企业的融资方式多元化趋势明显且银行信贷支持力度偏弱
随着国家经济的快速发展，中小企业融资需求的不断增加，同时也促进了国内的中小企业的融资方式向多元化趋势发展。在国内100多个城市中都已经建立了诸多关于中小企业信用担保的机构，这是一种受到国家政策支持的新形式，因此在未来终将成为中小企业获得融资的一种有效的方式；风险投资是一种将企业股权作价交换资金的一种融资方式，源于美国，主要在科技含量较高、市场前景广阔的中小型的高科技企业之中最为常见，这种融资方式在国内的高科技行业中尤其常见，发展迅速，目前国内已经出现200多家风险投资机构。中小企业的融资方式越来越多，但是银行贷款依旧是中小企业资金的主要来源。然而，银行对于中小企业的贷款力度虽然不断加大，但是和大企业相比，这些支持力度远远不够中小企业的发展需求。
（二）中小企业通过内部融资无法满足自身发展的资金需求
由于中小企业单个规模和经济实力的制约，其在成长和发展过程中，资金来源主要是通过内部融资的方式来获得的。分析中小企业的资金结构可以发现，中小企业的内部资本原始资金以及用于日常运营的各项资金绝大部分是来源于其内部融资渠道，不过这些资金根本无法满足其快速发展壮大的需求，因为融资问题严重影响了它们的发展壮大。因此，中小企业对外部资金的需求是非常迫切的，作为银行而言，通过贷款给中小企业也是可以获得利益的，中小企业获得资金之后，可以满足发展需要。这种互惠互利的方式在中小企业和银行之间并没有被很好的发挥和使用，中小企业多数被银行贷款的各种苛刻审批环节拒之门外，从而使得中小企业的发展受到了严重的影响和阻碍。这种奇怪的现象，可以通过纳什均衡进行分析和理解，从而提出对双方都有意义的解决方案，帮助中小企业解决融资问题。
基于纳什均衡的中小企业和银行贷款行为模型构建与分析
在信贷交易市场上，中小企业与银行是借贷两个市场交易的主体，双方是在资金约束之下进行一系列的资金借贷交易的，交易过程中双方都会考虑通过转嫁给自己的成本给对方获得利益的大小。既然如此，那么双方在合作过程中就会产生一种博弈关系，而所谓的纳什均衡其实指的是一种策略组合，主要是指在其他的参与者已经制定出策略的条件下，每一个参与到博弈中的人都会选择一种对自身利益最有利的策略（这种讨论的前提是理想化，也就是说每一个参与者的策略选择都是依赖于其他的参与者选择的策略，有极少数的会是例外），这就是所谓的纳什均衡，也就是参与者最优化策略组合。
（一）构建中小企业和银行之间信贷行为的动态博弈模型
首先，确定动态博弈的基本假设条件。假设双方合作状态时满足以下几个条件：中小企业和银行是作为理性经济的市场主体参与博弈的，也就是说双方在既定条件下做出的决策和选择的策略都是追求自身利益最大化的；既然双方是动态博弈，那么双方选择策略和决策制定就要有先后顺序的分别，因此要求中小企业必须要根据自身所掌握的各类相关信息首先选择策略和决策行为，接着银行需要根据中小企业在策略和决策选择与制定过程中所传递的各类信息来进行自身策略和决策的制定和选择；现在所构建的博弈模型是非合作的博弈，因此双方不能有任何形式的串谋或者是共谋的情况发生，也就是双方所做的各项决策互不影响和干涉；现在所构建的中小企业和银行之间的信贷行为博弈模型是非重复性的博弈，也就是说双方之间所进行的信贷活动是一次完成的；参与博弈的双方信息不对称、不完全。其次，开始构建中小企业和银行之间的信贷行为的动态博弈模型。主要依据的是纳什均衡中的博弈树（见图1）分析和构建动态模型，双方之间的信贷博弈过程可以划分为是三个阶段。第一阶段是博弈树的第一层，这一阶段是中小企业向银行发起贷款申请，然后银行会按照自己的审批流程对中小企业的资质进行审核调查研究，然后决定是否贷款给中小企业。如果银行决定不贷款给中小企业，那么双方合作不会继续，双方的收益就会变成零，也就是博弈树中双方的收益集合是（0，0），第一阶段博弈过程终止；如果银行决定贷款给中小企业，那么进入博弈树的第二个层次，双方合作继续；第二阶段也就是博弈树的第二层，这一阶段是中小企业在贷款满期时，对还款与否的选择。若是中小企业选择按期还贷，那么就双方互赢的状态，此时定义中小企业贷款后带来的毛收入为Y，银行所获得的利息收入为R，双方的收益集合变为（R，Y-R）；若是中小企业到了还款期限，不选择还款，那么双方进入第三阶段；第三阶段是银行对待中小企业的还贷行为的策略选择，若是银行不追究中小企业不还贷的行为，那么银行就会损失贷款本金定义为C，此时的双方收益集合为（R-C，Y-R+C）；若是银行选择追究中小企业的不还贷行为，那么银行必定会有追究费用支出定义为C1，中小企业此时也必须采取措施让银行放弃追究，此时支出定义为C2，那么现在的双方收益集合为（R-C1，Y-R-C2）。
（二）分析中小企业和银行之间信贷行为的动态博弈关系
从博弈树模型的构建三个阶段可以了解到，中小企业和银行之间的信贷博弈主要分为两种纳什均衡状态：第一种是银行贷款给中小企业，中小企业如期完成还贷付息，双方共赢，这种状态是双方合作效率最高的状态，也就是达到了帕累托最优化；第二种是银行不贷款给中小企业，那么双方就没有所谓的收益可言。这两种均衡的状态如果从第三阶段倒推回去的话，更加有利于对双方决策行为的分析。在这三个阶段中，首先是银行通过对中小企业的借贷信息被动或者是主动接受，然后做出贷款与否的决策。第三个阶段开始的时候，如果R-C1>R-C，这也就是说在中小企业没有还清贷款的情况下，银行对其进行追究所获得的收益是大于无动于衷时候的收益的，那么基于理性和利益的考虑，银行会选择追究中小企业的不还贷的行为。倒推第二个阶段，基于理性和利益的考虑会想到银行追究不还款行为，也就是不还款的收益是低于还款的收益的，那么中小企业会主动选择去还款。再依次倒推第一个阶段，事实上只要中小企业贷款后选择按期还款付息那么银行会获得理想中的利息收入，在这样的情况下理性银行是会主动选择贷款给中小企业的。所以第一种情况的纳什均衡的结果就可以是（银行贷款，中小企业按期还款付息）这样的组合，此时双方的收益为（R，Y-R）。但是还会存在另外一种情况，假如R-C1<R-C，这其实是指银行追究中小企业不还款行为可能最终是追不到的，那么就会出现本金和追究成本双重费用叠加，此时银行必然不会选择追究。那么博弈均衡状态就会发生改变，出现第二种状态，也就是银行会选择不合作，也就是不贷款给中小企业，此时的纳什均衡结果就会变成（银行不贷款，中小企业没有得到贷款），双方收益集合（0，0）。回退到第二阶段，基于不还款之后新的贷款不会被审批通过的考虑，便会选择不还款，因为不还款带给它们的收益远远大于还款带给它们的收益，也就是会出现Y-R+C>Y-R-C2。然后倒推第一阶段是银行基于自身收益考虑，必然选择不贷款给中小企业，这样双方不会产生任何收益。倒推之后，最好的状态是第一种结果，银行贷款，中小企业按时还款付息，双方共赢。这是理想的状态，现实之中，双方的信息不完全，也不对称，各自基于自身利益考虑，银行害怕贷款，会选择不贷款给中小企业。第一种结果的关键主要是中小企业及时还贷付息，中小企业的信用状况是银行优先考虑的，其次会考虑贷款给中小企业的成本。
加强银行和企业之间的信贷合作以解决中小企业融资难问题
（一）中小企业注重自身信用积累并完善企业制度
中小企业要积极主动地完善自身各项制度，转换企业的经营管理思路，加大对人才的引进和技术创新，促进企业产业升级转型，从而提升企业的内在竞争力，壮大企业的综合实力，这样可以向银行展示自己的实力和水平，对银行审批贷款的通过率是有很大的提升的。除此之外，中小企业在获得贷款审批之后，要积极主动按期还贷付息，提升企业的信用度。
（二）银行要加大对违约行为的惩处力度
从纳什均衡倒推分析过程可以看出，第二种结果出现的原因是银行查处不严导致的，因此，银行主要加强对不还贷行为的打击和惩处，应该不计后果杀一儆百，这样才能端正中小企业贷款的心态，对双方都是有利的。银行不能害怕贷款给中小企业，要消除这种心理，积极主动地了解中小企业的实际情况，共同建设和维护与中小企业的长期合作关系，实现互惠互利。
（三）政府应加大对中小企业的扶持力度
中小企业在国民经济发展中具有举足轻重的战略地位，因此政府应该积极地对这些中小企业给予一定的政策优惠和扶持。尤其是对高新科技产业中的中小企业的补贴和扶持，这样可以增强中小企业的实力，帮助其完成转型升级，同时也提升其社会形象，融资难度会随之降低。不仅如此，政府还要积极发展融资信用担保体系，有信用担保中介机构的介入，银行会主动放心选择贷款给中小企业，信用中介负责对中小企业进行监督审核以及信息更新和后期还款督促，这样促成银企的高度合作，形成互利共赢的理想状态。
参考文献：
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6.陈白雪.中小企业融资问题研究[D].
作者：谭富 单位：湖南理工职业技术学院
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