微型金融的核心在于持续有效地满足低收入地区和贫困群体的金融服务需求。以此为标准，微型金融机构形成了不同于一般金融机构的两大目标———社会拓展和财务持续。在商业化融资趋势下，人们认识到盈利性(财务持续)是微型金融机构可持续发展的必要条件，政策性微型金融机构也是如此，这类机构盈利的目的主要在于增加自身的发展资金而不是供投资者分配。关注微型金融机构的效率，可以帮助管理者通过对业务瓶颈进行更好的管理，从而在监督活动方面设置合理目标，同时也有助于对管理结果的度量、监督和改进，以便提升微型金融机构绩效和盈利。②对微型金融机构效率的度量随着人们对此类机构的认识和定位而逐渐发展，一般在财务持续的目标下进行，大致有三种类型。
第一种是生产法，此种方法下人们仅将微型金融机构看成一个提供金融服务、和其他经济组织没有太大区别的普通生产单位，由此，人们在度量微型金融机构效率时采用的是效率最一般的定义，即微型金融机构利用自身的投入要素如资本、劳动等来为低收入群体提供贷款、储蓄等金融服务。第二种是中介法，它借用了人们研究银行等金融机构的效率的思路和方法，认为微型金融机构是拥有闲置资金的储蓄者向有资金需求的借款者进行资金转移的中介机构，在度量微型金融机构效率时要建立包括各种要素价格和金融服务价格的成本方程，来衡量既定金融服务产出下投入要素总成本的最小化水平。第三种是目标法，该方法认为微型金融机构作为一个中介机构，其主要目标是在减贫的目标取向下提供金融服务，尽管和生产法或中介法有一定的潜在的重叠，但这种方法提供了一个基于微型金融机构目标取向的政策含义，在财务持续的目标下，微型金融机构的效率表现为使用一组最优的生产要素投入组合，来提供数额最大的贷款等金融服务。在效率的测量技术上，微型金融机构的效率可以分为技术效率、配置效率、经济效率等，技术效率是最一般化的效率，因为技术无效率影响配置效率，并对经济效率产生负向的累积影响③，而且技术效率的高低直接决定了微型金融机构的利润水平。因此，本文在目标法下，着重讨论微型金融机构的技术效率，并且采用产出导向的技术效率。
在度量效率的基础上，人们更关注微型金融机构自身的特征及外部因素对技术效率的影响。在自身特征上，微型金融机构的社会拓展目标是主要的影响因素，一般意义上该目标是指社会拓展的深度，一般观点认为提高社会拓展深度，即为收入更低的贫困群体提供额度更小的贷款等金融服务，会增加交易成本，进而降低微型金融机构的效率，实证研究结果支持两者之间是反向的权衡关系。④广义上的社会拓展目标还包括社会拓展广度，即微型金融的覆盖面。有研究发现，支农广度目标下，微型金融机构不仅可以扩大融资来源，提高可贷资金总量，而且致力于扩大客户数量的努力使其加快可贷资金的周转，从而社会拓展广度对微型金融机构的效率产生正向影响。⑤微型金融机构自身特征中，资产规模也是其效率的重要影响因素。一般来说，向居住分散、收入更低的低收入人群提供金融服务的成本，要高于为高收入人群服务的成本，扩大微型金融机构的资产规模可以实现规模经济。特别是中国的小额贷款公司开业时间不长，尚处于规模报酬递增阶段⑥，资产规模的扩大将有助于提高微型金融机构的技术效率。资本结构也是不可忽视的因素，商业化融资的微型金融机构扩大外部融资比重，还款压力会对其降低成本、提高效率产生正向激励，因此会对其效率产生正向影响，但实证研究对此并没有形成一致结论。
经营时间因素也很重要，但学界对此没有形成一致观点。一些研究认为，经营时间越长，微型金融机构积累的经营管理经验越多，管理手段可以更先进，因而其效率也越高;但另一些观点则相反，认为微型金融机构建立初期可以利用优惠政策来降低经营成本，但是后期的经营管理缺少相关政策刺激，成本控制等方面的管理激励不足，所以短期内其经营效率会提高，而经营时间的延长会降低其效率，或者对其效率影响不显著。⑦微型金融机构技术效率的外部影响因素中，最主要的是地区差异。有研究发现，相对于非洲、拉丁美洲和亚洲的其他地区，东欧和中亚的微型金融机构的纯技术效率更高。⑧目前，国内关于微型金融机构的效率研究不多。一些研究仅以每万元贷款成本度量效率，证实小额贷款公司的平均贷款额度与其贷款成本之间存在着U型关系⑨，或者基于生产法或中介法选择投入产出变量测算小额贷款公司效率，分析其影响因素，尚缺乏微观金融机构目标法的讨论。本文基于微型金融机构目标法来选择投入产出变量，采用随机前沿分析方法测算小额贷款公司的技术效率，并讨论支农目标、资产规模等效率影响因素的显著性。
作者：卢亚娟 孟德锋
相关专题：论文资源网 物探化探计算技术官网
