第一篇：中小企业融资困境及对策
摘要：中小企业的发展早已成为支撑经济发展的主力军，然而，在我国金融市场还不是很完善的背景下，中小企业融资难的问题显得愈加突出，融资难问题也成了经济持续发展的一个瓶颈。中小企业是劳动力就业的主要载体，化解中小企业融资难的问题，对增加劳动力就业、稳定经济增长和保持社会安定都具有重要的意义。本文通过对中小企业融资难的原因及问题进行分析研究，针对性地提出相关建议及措施，为中小企业的发展提供新的动力。
关键词：中小企业；融资困境；信用担保
一、中小企业融资问题的重要性
资金是企业经济活动的第一推动力及持续推动力，企业的运营和发展都离不开资金的支持，尤其是各方面因素都劣于国有大中型企业的中小企业。而在这些年中，中小企业在创造就业岗位上所扮演的角色越来越重要。一份对全国66个城市的就业状况调查显示：中小企业消化了将近三分之二的国有企业下岗劳动力。因此，解决中小企业融资难问题既能满足劳动者就业的需求，又能确保其生产的需要，从更大程度上获得利益，提高市场竞争力，为我国经济总量的提高和经济质量的改善做出更为重大的贡献。浙江自改革开放以来就一直是我国重要的经济窗口，作为市场经济的先行者，区域内雨后春笋般地涌现了一大批中小企业，对全省的经济发展起着不可替代的作用。根据2014年浙江省统计年鉴显示，截至2013年，全省共有规模以上中型企业4612家，小型企业32685家，微型企业1663家，其总数占全省规模以上总工业企业数的98.48%，共实现总产值46246.34亿元，占全省工业总产值的73.4%，同时还有规模以下88.52万家的工业企业创造着21129.96亿元的产值。由此可见，中小企业不仅是推进浙江经济高速高质高效发展的重大力量，同时也是解决就业岗位问题的重大突破口。
二、中小企业融资现状分析
（1）融资方式仍以内源融资为主。内源融资就是从企业内部获取资金，并将其转化为投资的过程。内源融资有自主性较高，成本较低，风险较低等特点，因此合理的融资方式应当是以内源融资为主，外源融资为辅。它是企业创办过程中原始资本积累和运营中剩余价值不断进行资本化的过程，它是典型的企业自有资本，具有内生性，是企业自主经营，自负盈亏的基础。中小企业成立初期资金来源一般是直接投资或者合伙入股形式，构成了企业的法定资本金，这是内源融资的初始积累。初期企业的效益的对企业命运有着巨大影响，如果前期的投资可以获得比较好的收益，那么企业就会有一个良好的循环，反之，企业很可能会陷入资金短缺或者资金周转困难的境地，这样就会进一步影响企业的下一步融资，进入一个恶性循环。总之，内源性融资成本低，约束少，因而不约而同地成了中小企业融资的首选途径。（2）成本高的银行贷款为重要的外源融资方式。现代市场经济在不断发展成熟的同时，必然伴随着经济的高度货币化、信用化和证券化，对应在企业规模和实力不断地扩大，资金需求量迅速提升的背景之下，外源性融资高效灵活性，大型集中化的优点显现出来，成为企业融资最重要的方式。中小企业进入营业阶段后主要是从商业银行或者其他的一些渠道来获取资金，总的来说商业银行是企业获取资金的主要途径。2015年浙江省中小企业的资金来源80%来自于商业银行，但是企业在融资渠道如此单一的情况下很难及时有效地获得自己需要的资金，毕竟银行信贷是需要一定的流程的，如果企业无法达到银行的信用要求，那么很难得到银行的支持。中小企业的低信用度制约了其能从商业银行获取贷款的能力，相较于大中型企业，中小企业从商业银行获得的借贷成本明显要高得多，这一方面是由于相比于成熟的大中企业，中小企业的风险相对较高，更容易造成银行的不良贷款，另一方面也是由于银行对单个中小企业的贷款成本相对要高，包括对企业经营能力的判断，信息数据的收集和分析，交易费用与对贷款的审查追踪和监管。中小企业数量众多，但其主体的分散性也注定了相同贷款规模下的高成本，根据专家的相关测算，银行针对这些中小企业的贷款成本达到了大企业的5至8倍。而在这样的背景下，为了缓解融资难问题，许多中小企业纷纷走向民间借贷的道路。在江浙一带，一年期的高利贷利率可以超过40%，中小房企间的短期融资利率甚至可达70%，给中小企业造成了巨大的借贷负担。（3）民间借贷比例越来越高。在目前占据主导的外源融资方式中，由于中小企业向金融机构贷款实在是难上加难，加上高于大中型企业的借贷成本，使得众多中小企业不得不纷纷涉足融资效率更为低下，借贷成本更加高昂的民间借贷。近几年互助基金、民间借贷等各种非正规金融发展很快，为中小企业专设了一个新的融资平台，其手续较为简单，条件较为宽松，比较符合中小企业的特点，因此很多企业愿意从民间借贷，虽然在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，保证了企业的正常生产，但是由于其不规范，还是会有一系列的问题产生，比如利率过高导致还款压力大，借贷手续不完备等。民间借贷的高利率给中小企业造成了极大的负担；民间借贷有很大的地区差异，增加了其不稳定性；民间金融运作的低公开度、低透明度也加重了潜在的金融风险。
三、中小企业融资难的原因分析
（1）中小企业自身原因分析。中小企业数量多，一般规模小，很多企业缺乏健全的财务管理体系，没有科学有效的决策手段的投资评估过程，因而普遍存在着透明度低，信用度低，财务状况差的特征。当企业遇到经营困难去商业银行进行融资时，银行都要求企业提供一定的保证，简而言之就是抵押，例如厂房，生产设备、土地等等。这样又给了企业很大的压力，一旦不能归还贷款很多企业面临破产的结果。有些中小企业不能及时的归还银行欠款甚至是骗款或者是逃款，失去了社会信用，极大恶化了其社会形象，让包括银行在内的众多融资渠道纷纷对其避而远之。同样的由于经营规模不大，很多企业的财务状况比较混乱，使得银行不能准确的了解公司的运营情况，更加紧缩了对中小企业的贷款。另外，中小企业不可避免的还存在着人才、知识的缺乏问题，在融资的方式、方法、操作合规性等方面都存在着许多缺陷，也相应了增加了其获得资金的难度。国家也认识到了中小企业对于我国的经济发展有着不可或缺的作用，也出台了一系列扶持中小企业以及大学生创业的优惠政策，但是由于人才的匮乏，使得企业很难能利用好这些有利于他们的政策。（2）外部原因分析。首先，目前银行的信贷体系不是很完善。银行往往将目光放在了那些大型企业或者优质企业，银行信贷资金一般都流向较发达的城市以及规模较大的行业企业，对于一些中小企业经常会出现惜贷的现象，中小企业与银行还不能形成良好的合作关系。现在的银行规章制度以及奖励机制也不利于银行对于中小企业的扶持及帮助，很多银行为了更好地完成考核指标都去寻找一些大型企业。其次，我国现行的法律法规对于中小企业的融资方面较为缺乏。主要原因是相关的法律法规的制定主要依据其所有制的性质，而中小企业所有制成分较为复杂，这给迅速发展的中小企业带来了一些不利的影响，对于中小企业来说也很难达到法律的一些规则的要求。例如，企业上市应该是所有企业的目标，尤其是对于一些中小企业来说，这不仅意味着企业达到了一定的发展高度，同时也让企业可以更好地融资。但是现在能上市的中小企业是极其稀少的，综其原因就是上市的门槛对于中小企业而言太高，难以达到，所以对于很多企业来说只是一个梦想。再次，中小企业的信用体系和担保机制不健全。银行与企业间存在信息不对称的情况，我国中小企业多，质量良莠不齐，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的准确性就成为选择贷款对象的一个标准。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少能提供长期信贷。另外，担保机构数量与发生额与全国中小企业数量的对比，形成了十分严重的担保供需矛盾，并且担保机构的运作不规范，有些信用担保机构的服务不到位，手续较为复杂，收费也较高，这也进一步加大了中小企业获取资金的难度。
四、针对中小企业融资问题的建议
（1）中小企业自身条件的改善。中小企业从自身条件的改善做起，加强良好的银企关系建设，积极做好与银行之间的沟通，树立良好的信用形象。完善中小企业治理结构的同时提高管理水平，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式，在组织结构上，要建立适合自身发展的组织架构，明确部门设置与职能划分，以便实现最佳的专业分工化和相互协调性。在公司法人治理结构上，一方面要明确股东，董事会，监理层经理层的职责，分离企业所有权和经营权，做到产权清晰，权责明确，相互监督，相互制衡，协调运转，另一方面也要协调好管理层与员工客户以及社会公众的关系，规范工作职责，工资考核和分配，调动起员工工作积极性，积极参与社会活动，承担社会责任。企业还应积极提升自身素质，建立科学的管理体系同时尤其要重视财务制度的完善，保证资金信息的完整性和准确性，增加财务信息的透明度。同时应更好的优化用人机制，引进专业性人才提高企业的竞争能力和抗风险能力。（2）建立专门服务中小企业的金融机构。根据我国的具体情况，政府可以开办针对中小企业的政策性商业银行。主要提供企业创业初期的资金保障，以及经营阶段必要的长期贷款。对于此类企业可以提供优惠政策，例如免息、减息、贴息等。同时应积极发挥区域性银行的作用，地区性银行一般都具有灵活性好，方式多样化，对当地企业和经济熟悉等优势。可以更好地为当地的中小企业提供服务，金融管理部门对于那些积极放贷给中小企业的银行建立相应的奖励机制，减少银行不敢放贷、不愿意放贷的现象。拓展民间金融机构，使得民间借贷合法化，规范民间资本市场。有利于扩展中小企业的融资渠道，在政策允许的范围内，鼓励民间金融机构进入资本市场，增加金融市场的层次性，建立中小企业之间的合作，使得企业之间可以互帮互助，当企业资金不足时可以向其他企业寻求帮助。在当前经济形势如此严峻的情况下，企业应当抛弃保守的想法，积极跟上当前的时代，在时代大趋势下把企业的生存和发展放在首位，企业之间应该加强合作，甚至必要时可以强强联合或者优劣互补，加大整合和兼并的力度最大限度的完成资源、信息、人才以及体系的整合和共享，更好地解决企业融资难的问题。（3）健全完善信用担保体系与机制。根据我国的实际情况结合国外的一些先进经验，制定中小企业信用体系，健全信用制度。商业银行、税务及财政等一系列部门对于中小企业的信用进行全面的评价，并将资料公开共享，这样对于商业银行放贷给中小企业就更加有针对性。对于那些信用良好的企业政府可以为其提供担保，协助其完成融资，这样也可以减少银行的惜贷现象，逐步建立中小企业的信用环境和秩序。商业银行也应积极地拓展金融渠道，满足中小企业特点的金融产品和服务需求，建立和完善中小企业担保机构，形成一个政府担保为主，其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。该机构应明确服务范围和担保对象，为评估为良好的中小企业进行提供政府担保，由政府引导调节各企业间的担保资源。现在国内大多数中小企业都不了解银行有关的贷款规则，因此建立起企业和银行之间，企业与企业之间的沟通渠道，简化中小企业融资的手续，提高效率，有助于中小企业更好地从银行进行融资。综上所述，对解决中小企业融资困难问题，应得到全社会的支持和帮助，结合现代经济发展的特点，在中小企业不断改善自身条件的同时，给予大的政策环境的优惠，进一步深化资本市场改革，优化融资渠道，引导社会资源合理分配，同时借鉴国内外的良好的中小企业发展经验，结合我国中小企业发展的现状，制定具体可实施的操作的办法，为中小企业的发展提供新的动力.
作者：周惠冰 单位：森禾控股集团有限公司
第二篇：中小企业融资租赁困境及其治理对策
摘要：融资租赁作为一种集融资与融物、金融与贸易于一体的新兴融资方式，在我国发展迅速，其在解决民营中小企业的融资困境上发挥了不小的优势，为破解民营中小企业的融资难提供了新的思路和路径。然而，当前融资租赁在民营中小企业的运用中还存在着很多问题，并未被广泛使用，既有民营中小企业方面的原因，也有融资租赁行业方面和国家宏观环境方面的原因，因此，加强民营中小企业融资租赁的发展需要从企业、行业本身以及国家宏观环境三个方面着手采取相应的治理对策，才能激发其蓬勃生机。
关键词：融资租赁；民营中小企业；治理对策
融资租赁在20世纪80年代引入中国之后，为中国的经济发展注入了新的活力。民营中小企业由于自身的规模小、信用不高等原因，民营中小企业很难通过传统的银行借贷等方式获得发展资金，其发展受到了很大限制。融资租赁非常适合中小企业融资的需要，利用融资租赁来解决民营中小企业的融资老大难问题，成为了解决民营中小企业资金问题的新思路和路径。但是由于融资租赁在我国起步晚，发展时间短，民营中小企业在融资租赁上的运用还遇到诸多困境。
一、民营中小企业融资租赁的涵义
与世界融资租赁业的发展相比，我国的融资租赁业起步较晚。20世纪80年代，为了解决改革开放时期资金不足的问题，同时也为了引进先进技术，我国引进了日本融资租赁的概念。1979年成立了中国国际信托投资公司，1982年该公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司———中国东方国际租赁公司。这是我国早期的租赁实践，也标志着我国融资租赁体制的建立。融资租赁是一种适应性较强的融资方式，是集融资与融物、金融与贸易于一体的新型金融产品，也称为现代租赁或者设备租赁，是指承租企业根据自身设备投资的需要向出租企业提出设备租赁的要求，出租企业利用其资金或者负责融资并采购相应的设备，承租企业则按照租赁合同的约定分期向出租人支付租金，承租企业在租赁期内获得租赁物件的使用权，在此期间，该物件的所有权仍然归出租企业所有，租赁期满时承租企业享有停租、续租或留购设备的选择权。目前，融资租赁已成为在资本市场上仅次于银行信贷的第二大融资方式，被金融业称为“第五大支柱产业”。
二、民营中小企业融资租赁的优势探析
融资租赁自诞生以来，在世界范围内迅速的发展壮大，在解决我国民营中小企业的融资困境上发挥了不小的优势，主要体现在以下几点。
（一）减轻了企业的资金压力
1.中小企业还款压力大为减轻融资租赁是由出租人购买，承租人租入使用的方式进行融资，其最大的优势之一就是，承租人只需数量不多的资金就可以租入所需设备，其余租金可以分期付款来还清。而在分期付款阶段，出租人和承租人还可以通过对企业的还款能力进行评估，由双方协商来制定合理的还款方式和每期偿还金额，这在很大程度上降低了民营中小企业的融资成本，减轻了企业的资金压力，也降低了财务风险。2.增强了民营中小企业的现金流动性融资租赁中有售后回租的方式，即企业先将自己的设备出卖给出租方，然后再从出租方将设备租回进行使用。若采用这种方式进行融资租赁，企业就可以将流动性差的固定资产转化为流动性强的货币资金，在不影响企业进行经营产生经济效益的同时还增加了资产的流动性，可以合法的优化财务报表。3.融资租赁具有减税的作用我国规定，企业对融资租赁取得的设备可以采用双倍余额递减法、年数总和法等加速折旧方式进行折旧摊销，计提的折旧或者摊销额可以在税前扣除。这相当于使承租企业享受到了减税的好处。
（二）降低民营中小企业融资的难度
1.降低信息不对称程度我国的民营中小企业由于经营规模小、家族式的管理制度以及内部的会计制度不完善等原因，对外提供的财务信息存在着不透明、不规范的情况，这就使企业在融资中存在了信息不对称的问题。民营中小企业向银行借贷款时，银行需要通过对企业过去的经营、财务以及信用情况进行判断，从而决定是否与企业进行融资，企业信息不对称的情况无疑会增加融资难度。而融资租赁则对这些信息要求较低，出租人只需要收集企业目前的发展前景、投资项目的市场大小以及企业在租赁设备期间的现金流状况等信息，通过这些信息来判断企业的还款能力。这些信息的获取相对来说较为简单，可以增加民营中小企业的融资机会。[1]2.降低融资条件银行等贷款时通常需要抵押担保品，而且程序较为复杂。民营中小企业的经营规模小，资产少，除了生产必需的设备之外几乎没有可用作抵押的资产，这就导致了这些企业就算通过了银行的审核可以进行借贷款，也无法达到银行的抵押担保条件，从而无法进行融资。而融资租赁中，企业租赁的设备依然归出租人所有，承租人不需要进行抵押担保也可以进行融资租赁，这降低了企业的融资条件。而且由于不需要进行抵押担保的程序，融资租赁的手续等也简洁了许多，节省了大量时间成本。
（三）有利于民营中小企业的经营发展
1.融资租赁是一种新的销售渠道销售在企业发展中占有很重要的地位，而扩大销售量之后产生的应收账款会有坏账的可能，不利于企业的资金周转。在融资租赁中，出租人可以将自己生产的机器设备等租赁给承租人进行使用，承租人也可以利用售后回租的方式将机器设备售卖给出租人，然后再租回进行使用，达到了“间接销售”的作用。这可以使民营中小企业在扩大销售经营和市场占有率的同时，还降低了产品转化为应收账款之后的坏账风险，有利于企业的经营发展。2.可以有效的规避国际间的贸易壁垒当前经济全球化发展迅猛，国与国之间的经济竞争也日益激烈。在国际贸易中，为了保护本国的利益，国与国之间的贸易通常有着或大或小的限制，使直接引进国外融资变得很困难。而融资租赁的特殊性质决定了企业可以通过“间接购买”来有效的避开其他国家的限制，实现国际融资。这也成为了我国民营中小企业利用外资进行合作的重要手段。3.有利于引进先进技术提高竞争力当前经济发展突飞猛进，特别是电子行业，技术发展更是迅猛，掌握最新技术，可以节约成本并提高生产效率和质量，企业无疑会在市场上具有十分强大的竞争力。但是引进新技术，更换新设备及其维护和保养会使企业的生产成本不断增加，对民营中小企业来说是一个不小的负担。通过融资租赁的方式进行生产设备的更新换代，可以保证民营中小企业及时获得新的技术设备，通过国际融资甚至可以引进国外的先进技术，进一步加强企业的竞争力。同时，由于租赁设备期间该设备仍归出租人所有，设备过时所带来的风险也依然由出租人承担。
三、民营中小企业融资租赁困境的原因探析
融资租赁近年来在我国迅速发展，在国民经济的发展中占有了重要的地位。但是融资租赁在民营中小企业中的运用还存在着很多问题，并未被广泛使用。为了更好地运用融资租赁来解决民营中小企业的融资问题，我们需要对民营中小企业融资租赁发展中遇到的诸多困境进行充分的分析和探讨。
（一）民营中小企业方面
1.企业本身利用融资租赁的观念薄弱受传统思想的影响，当企业需要设备投资时首先考虑的都是向供货商直接购买设备，或者向银行等机构借贷款进行购买。这些传统的融资方式都可以获得设备的所有权，而对于融资租赁这种无法拥有设备所有权的融资方式，企业的认识严重不足，无法了解到融资租赁的优势，使用融资租赁来进行设备投资的意识自然十分薄弱；另一方面，管理者的思想跟不上经济时代的发展，业务创新能力低，经营管理偏向传统，这些原因导致了民营中小企业很少运用融资租赁来解决融资问题。2.存在着财务信息虚假的问题民营中小企业往往存在着内部会计制度不完善的问题，再加上主要以家族企业或个人企业为主，主要的管理岗位几乎全部由家族人员来担任，管理不规范，导致了企业对外提供的财务信息不透明，很大程度上存在着虚假成分[2]。民营中小企业的小规模经营本身就存在着风险过大的问题，虚假的财务信息又会使出租企业对承租企业的财务状况和还款能力评估错误，这些原因都会加大出租设备的财务风险，不利于融资租赁的进行。3.拖欠租金问题严重融资租赁中的一个重要环节就是设备租赁期间的分期还款，一旦采用这种方式进行融资，企业就产生了定期的资金流出。民营中小企业的管理经营相对落后，资金的流动性差，一旦因为经营不善在资金周转方面出现了问题，常常会导致企业无法支付租金。若企业在之后的经营中资金状况好转，则可以继续支付租金；但是若企业持续处于无力支付租金的状况，出租人可以选择回收出租设备来减少负面影响，却会给承租人带来很大的损失。除此之外，民营中小企业还普遍存在着诚信问题，常常会恶意拖欠租金，这对出租人和承租人来说都会造成很大的伤害。
（二）融资租赁行业方面
1.融资租赁的业务模式较为单一国际上的融资租赁有直接租赁、售后回租、转租赁、杠杆租赁、厂商租赁、联合租赁、委托租赁等多种方式，而我国的融资租赁行业几乎只有直接租赁和售后回租两种模式。融资租赁方式少，自然就难以将整个行业的效用全部发挥出来，也很难满足各种企业多样化的需求，无法进行灵活多变的创新，在一定程度上限制了融资租赁业在我国的发展。2.资金来源不足融资租赁这种融资方式交易的一般都是价值高的大型设备，对出租人的资金要求很高。在许多发达国家，融资租赁公司一般都能得到银行等金融机构的直接或者间接的支持，在资金方面问题不大。而在我国，融资租赁方面还没有具体的促进行业发展的信贷政策，融资租赁公司的资金来源主要为股东注入的资本金和银行贷款。一方面，资本金对于融资租赁的设备来说仅仅是很小的一部分，并不能满足租赁设备的资金需求；另一方面，银行贷款又是一种成本很高的融资渠道，且银行对融资租赁公司的审核较为严格，一般只有经济实力大的融资租赁公司才可以通过审核获得贷款。这两种方式难以达到正常经营所需的资金要求，同时公司又难以得到政府的资金帮助，这会极大的阻碍融资租赁行业的发展。3.行业缺乏专业的人才在经济发展迅速的时代，市场对人才的需求是很大的。融资租赁虽然是由传统租赁衍生出的交易形式，但是不能与传统租赁一概而论。作为一门综合性很强的学科，它对金融、投资、贸易、科技、管理、财务、法律等方面的专业知识都有着很高的要求，但是我国的融资租赁发展史十分短暂，在这方面还没有形成系统的人才培养方式，导致了融资租赁公司对专业人才的缺乏，在规避风险甚至是经营管理上都有着不小缺陷，使公司在市场变动时很容易受其影响，在竞争中缺乏竞争力，极大地限制了融资租赁业的发展。
（三）我国宏观环境方面
1.缺乏完善的法律体系我国引入融资租赁较晚，发展史十分短暂，融资租赁法律上的发展更是滞后。没有规矩不成方圆，法律是融资租赁行业的四大支柱之一，缺乏法律上的规定曾经使融资租赁遭遇了全行业的危机，这足以说明相关的法律法规对一个行业的发展具有十分重要的作用。我国出台的《合同法》等法律法规虽然也对融资租赁有一些原则性的规定，但是都十分的宽泛，对出租人和承租人的权利以及义务没有明确规定，对民营中小企业中融资租赁的相关规定更是不足，这样会使融资租赁中的不规范行为增多，不利于行业的健康发展。2.行业监管不到位监管也是融资租赁发展的重要支柱之一，国际上对融资租赁业实施的监督管理办法也各不相同，但是在我国目前仍然没有统一的管理机构，也没有全国性的行业协会进行监管。我国融资租赁行业主要由中国银行业监督管理委员会和商务部进行监管，但是两个部门同时监管就会出现多头管理的局面。首先，不同性质的租赁公司最低注册资本要求和主要的融资渠道都不同，这些市场准入标准和监管要求的不同会使不同公司不能处在平等的竞争平台。其次，对同行业的不同公司进行多头管理，行业内部遵守的相关法律法规也会不同，导致整个行业的发展方向和重点没有统一的部署安排，这些问题严重阻碍着我国融资租赁业的进一步发展。3.缺少国家的政策支持从国外的融资租赁业发展成功的经验来看，国家相关政策的支持特别是税收优惠政策，对整个融资租赁行业的发展来说是十分重要的，与国外相比，我国还缺乏融资租赁方面政策上的扶持。（1）在税收和会计处理上主要有两个问题。第一个问题是缺乏投资抵免制度。国际上融资租赁业发达的国家普遍实行投资抵免的税收优惠政策，这是一种对鼓励企业投资、加快企业技术更新发展有很强促进能力的政策，虽然这一制度并不是为融资租赁单独制定的，但是这项制度也同样适用于融资租赁[3]。而在我国，虽然也出台了投资抵免制度的相关规定促进了企业投资，但是并没有将融资租赁业包括在规定中，更没有规定这项制度应当如何实施于融资租赁，这极大的打击了企业通过融资租赁方式进行融资的欲望。第二个问题是加速折旧制度不完善。在会计处理上利用加速折旧缩短折旧年限，使企业延期纳税，获得递延所得税收益，可以有效的拉动设备投资，发达国家中对出租人融资租赁的设备大多都采取加速折旧制度，可以有效支持融资租赁业的发展。而在我国虽然也规定了加速折旧制度的使用，但是仅适用于企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，对其他方面的融资租赁是否可以使用加速折旧方法并没有规定。（2）缺乏信贷政策的支持。融资租赁业对资金的需求量很大，我国融资租赁公司的资金来源主要有资本金和银行贷款两个方面，而通过这两个渠道获取资金成本高，数量小，并不能满足融资租赁公司经营的需求。在国外，一些具有政府背景的银行会按照规定以低于基准水平的利率为融资租赁公司提供贷款，这就极大的减轻了公司资金的负担，使融资租赁业可以稳定发展。而在我国并没有相关的信贷政策来扶持融资租赁业的发展，融资租赁公司只能通过抵押担保从银行贷款，这样会造成公司资金不足而导致一些业务无法进行，直接影响了融资租赁业在我国的发展。
四、加强民营中小企业融资租赁业发展的对策探讨
我国融资租赁行业的发展并不是一帆风顺的，与发达国家相比依然还处于较为不成熟的境地，需要从企业、行业本身以及国家宏观环境三个方面着手采取相应的对策，才能激发民营中小企业融资租赁业的蓬勃发展。
（一）民营中小企业方面
1.转变传统观念受到传统思维的影响，大多数企业管理者通常会有所有权与使用权为一体的观念，对融资租赁这种使用权与所有权分离的融资方式并不是十分看好。这才导致了企业在需要进行投资和设备改造时首先想到的是全额购买或者贷款购买的方式，而非使用融资租赁，这就会使企业的资金困境加重。我国的民营中小企业首先应该勇于创新，跟上经济时代的发展，转变自己的传统观念，懂得使用权是比所有权重要的，改变单纯依靠银行借贷款来解决资金问题的习惯，更好地利用融资租赁，这样才能以低成本获得生产所需的设备，有助于企业抓住机遇促进发展。2.完善企业的内部会计制度我国的民营中小企业在管理上存在着缺陷较为混乱，对财务方面的信息不够重视，在融资租赁时往往会提供大量虚假的财务信息，这种情况一方面会导致出租企业对承租企业的还款能力评估错误而增加双方的财务风险，也不利于承租企业本身的信用记录，会影响到与出租企业之间的关系。所以民营中小企业应该重视财务管理的建设，健全企业本身的会计制度，使编制的财务报表真实准确，可以如实反映企业的财务状况，有利于企业进行合适的融资。3.培养专业人才对企业进行经营管理民营中小企业大多为家族企业或个人企业，其主要的工作岗位上常常会有“用人为亲”的状况，这对于发掘有才华的员工十分不利，也会影响到企业的生产经营。企业应该多注意人才的发掘和培养，让有才华的人更多的为企业服务，在融资租赁中对企业的经营发展进行更好地规划，以改善企业经营状况，避免由于经营不善而导致的无力支付租金的情况出现。4.加强信用建设恶意拖欠租金和故意虚报财务信息的行为对企业本身和出租企业都有很大的危害，在给出租企业带来风险的同时也给自己带来了信任危机。一个企业若是不被银行以及其他企业信任，它将会很难找到融资机会来解决资金问题，对企业的发展无疑会是极大的打击。企业应及时意识到信用对企业长期发展的重要性，建立起企业内部的信用管理制度。同时还应该进行外部的约束，建立起信用监督部门对企业的信用信息进行登记和评估，对信用差的企业应有一定的惩罚措施。
（二）融资租赁行业方面
1.开展多元化的融资租赁业务融资租赁的市场潜力巨大，而在我国融资租赁行业主要只有两种较为传统的业务模式，这种现状并不能将市场潜力完全发掘出来。我们需要借鉴西方国家融资租赁发展的成功经验，结合我国的国情开展多元化的融资租赁业务，运用更多的业务模式。融资租赁公司可以站在承租人的角度考虑问题，对承租企业的状况进行分析并帮助制定合理的融资方案，在不同的情况下运用不同的融资租赁模式来解决问题，保证了在解决承租企业资金困境的同时也降低了后期分期付款的压力[4]。这种为客户着想的方式必然会受到广大民营中小企业的欢迎，在降低双方风险的同时还可以增强融资租赁的吸引力，可以迅速适应市场的需求。2.增加融资租赁公司的资金来源我国国内的融资租赁公司大多数的资金来源都只有股东投资和银行贷款，而公司对资金的需求又十分巨大，增加资金的来源是一个急需解决的问题。我国规定，除金融融资租赁公司以外其他的融资租赁公司不能发债，那么经营状况良好有条件的金融融资租赁公司可以通过发售债券的方式来进行融资，其他类型的融资租赁公司也可以通过发行股票、资产证券化等方式来进行融资。
（三）我国宏观环境方面
当前我国对民营中小企业和融资租赁业普遍存在着不重视的现象，这两者对国民经济的发展起着十分重要的作用。我国需要以政府为导向，改善民营中小企业融资租赁的发展环境。1.建立完善的法律体系完善的法律法规是一个行业健全发展的基础，各个国家融资租赁行业的发展经验也表明了法律法规的重要性。针对民营中小企业融资租赁发展中出现的一系列问题，我国现有的法律法规并不能完全解决它们，因此我国应当针对这一方面建立一系列的法律法规，对民营中小企业的融资租赁进行全方位的规定，包括融资租赁的适用范围，在业务进行中的各个环节和步骤，以及每个环节出租人和承租人所需承担的义务和享受的权利。这样才能从根本上解决租金拖欠等一系列不规范的问题，做到有法可依，使民营中小企业的融资租赁发展逐步踏上正轨。2.进行全国统一的行业监管对行业的监管要适度，过于宽松会导致行业发展不规范，过于严谨又会限制行业的发展。目前，我国融资租赁所存在的多头管理的局面对行业的健康发展很不利，我国可以借鉴融资租赁在国外的发展以及同行业在发展中的成功经验，结合我国融资租赁的发展和我国的具体国情建立起全国性的融资租赁行业协会。行业协会可以起到纽带的作用，加强融资租赁公司之间的信息沟通和经验交流，以达到共同进步和加强风险防范目的[5]。同时，全国性行业协会也可以反映出行业共同的发展需求，有助于行业的健康发展和融资租赁市场的健全。3.加强国家的政策支持（1）我国的融资租赁业相对其他金融行业来说还是比较稚嫩的，利用国家的优惠政策进行宏观调控可以对其发展起到决定性的作用。我国可以采用先行先试的方式，在我国经济较为发达地区的融资租赁业中实施投资抵免政策的税收优惠政策和加速折旧的会计处理方式，并对其具体实施作出详细规定，使进行融资租赁的企业可以享受到减税的优惠，降低融资租赁的成本，提高经济效益。（2）对融资租赁业放低信贷标准，实行融资优惠政策，加强信贷支持。我国可以借鉴国外的发展经验，鼓励银行等金融机构与融资租赁公司进行合作，由政府做引导，对融资租赁公司发放专项贷款，降低贷款利率。同时还应该对贷款公司做财务和经营状况的评估并制定合理的贷款额度，避免融资租赁公司高负债比例的情况发生，降低融资租赁公司的经营风险。
作者：帅晓林 单位：嘉应学院 经管学院
第三篇：中小企业融资对策分析
［摘要］一条供应链上80%左右的企业是中小企业，它们对整个供应链的正常运行和发展起着重要作用。受自身规模限制，中小企业普遍存在融资难、融资风险大等问题。为寻找适合中小企业在供应链融资模式下的融资对策，文章通过文献分析、对比归纳等方法，从融资对象的角度出发，研究供应链融资模式，分析这些模式下隐藏的融资风险，找到风险存在的原因，并提出融资对策:在充分做好风险控制的前提下，通过核心企业担保的融资模式能够降低融资难度，帮助中小企业解决资金困难，从而使整条供应链能够正常运行和发展。
［关键词］中小企业;供应链融资;核心企业担保;融资风险
互联网使信息共享更方便，大数据使信息共享更精确，随之供应链上各企业的联系更加紧密，中小企业的问题与整条供应链越来越息息相关。而中小企业受自身条件限制，普遍存在融资难问题。解决中小企业融资问题就是解决供应链节点问题。供应链融资模式下的中小企业融资模式各有优劣。寻找一条适合自身企业发展的融资模式对中小企业的发展和其所在供应链的发展尤为重要。为此，本文研究供应链上中小企业的各种融资模式，并进行风险分析，总结原因给出相应对策。
1供应链上中小企业融资模式
供应链融资流程中涉及对象包括中小企业、银行等投资机构、担保核心企业等。因此可分为中小企业与银行等投资机构之间的直接融资，中小企业是借方，银行等投资机构是贷方;中小企业、担保核心企业、银行等投资机构之间的间接融资，中小企业是借方，担保核心企业是担保方，银行等投资机构是贷方;中小企业、核心企业、银行等投资机构之间基于数据监控的间接融资，中小企业是借方和交易方，核心企业是另一交易方，银行等投资机构是监控交易方和贷方。这三种融资模式下又衍生出各种具体的融资方式。1.1传统节点企业自行融资模式(银行、投资机构等)部分中小企业虽身处供应链中，但未形成供应链思维和供应链融资概念，融资方式传统。以企业的资产、期权和预期收益作为基础，筹集项目建设、运营及业务扩展所需要的资金。这是企业与银行等投资机构直接完成融资，中小企业需要满足银行等投资机构的较高条件方可完成融资。1.2核心企业担保帮助中小企业融资模式(加入供应链后，形成供应链思维)银行凭借核心大企业的担保将资金投给中小企业，从而帮助中小企业成长，促进供应链正常运行和发展。该融资模式具体可分为:应收账款融资、保税仓融资和融通仓融资。(1)应收账款融资:供应链中，以中小企业对核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，中小企业通过此凭据向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，银行为处于供应链上游的中小企业提供融资。该方式以某一交易的应收账款为凭据，通过凭据金额来为供应链上游中小企业提供较为准确的短期贷款。(2)保税仓融资:在供应链上核心大企业的生产商承诺回购的前提下，中小企业向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押获得银行贷款，并以由银行控制其提货权为条件完成融资。该方式是核心大企业与中小企业的交易仓库受银行监控，形成仓单质押。银行控制提货权则是银行以对交易流程的实时把控为条件进行的低风险投资。(3)融通仓融资:融通仓是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，它不仅可以为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务，还能为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链的整体绩效，以及客户的经营和资本运作的效率。［1］企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务，企业处于支付现金至卖出存货的期间，融资发生在交易后的存货状态。银行以存货为评估对象确定投资。在整个物流过程中，中小企业拥有货物流通的阶段性控制权，银行等投资机构以此货物为信任依据对中小企业进行短期投资。以上都是供应链上中小企业通过与核心企业的交易在不同的流程上进行的融资，通过与核心企业的该笔交易流程和交易状态来决定中小企业的融资。1.3融资机构根据数据判断风险确定的融资模式(交易信息监督，数据监控)数据可以判断融资需求和趋势，标准化数据监控供应链上的资金流、物流，准确判断融资风险确定融资。通过建立交易数据库，对交易时资金流、物流、商流的全程进行监测。如淘宝交易过程中的付款方式、到账、发货、物流、到货、签收、评价等物流和资金流的全程记录，形成有参考价值信息，通过交易历史积累的数据做出准确预测。投资机构可通过实时监控数据，规避风险。独立融资模式直接简单，但融资难度最大。核心企业担保融资模式融资难度降低，但中小企业不具有主动权。数据监管融资模式风险可控，但企业管理思维和技术欠缺。中小企业通过核心企业担保可缓解企业自身劣势，激发供应链优势，降低融资难度，是当下最实用的融资模式。
2中小企业供应链融资风险分析
在供应链融资模式下，融资风险往往来源于扮演借方角色的中小企业。对于中小企业来说，融资风险的主观原因是管理思维局限，不能顺应时代潮流，缺乏健康成长的潜力;客观原因是中小企业受自身发展限制，核心竞争力不够，技术水平低。2.1思维局限、信用危机提高融资风险从供应链核心企业担保融资模式来说，中小企业与核心企业建立信用，核心企业与银行建立信用，这基于核心企业资产丰厚，风险可控。而核心企业与中小企业之间的信用来源于中小企业对供应链的业务贡献。中小企业受思维局限，过分关注融资额，不求共赢，容易导致信用系统崩溃，形成融资风险。2.2中小企业自身劣势局限，是高风险融资对象我国大部分中小企业的技术含量不高，建立时间较短，管理人员素质较低，管理方式落后，经营理念缺乏，技术创新不足等导致企业缺乏发展后劲，不具有健康成长潜力，缺乏核心竞争力。［2］多数中小企业融资条件都不符合银行等投资机构要求，自行融资无优势。银行等投资机构难以得到收益，风险难以预料。2.3信息不对称、流程不规范、技术不达标导致融资风险高中小企业信息化、数据化、规范化欠缺，导致上、下游信息共享不足，信息不对称。不对称的信息难以获得科学融资，且融资风险随着信息误差的增加而增加。“牛鞭效应”和“需求变异放大”等情况在中小企业上时有发生，若这些效应发生在供应链的融资过程中，融资机构和核心企业都将承受巨大风险。
3中小企业供应链融资对策
中小企业供应链融资风险主要来自中小企业自身，企业信用、管理思想、创新能力、现代化发展都不占优势。因此要想解决融资难的问题，先要解决中小企业自身存在的问题，再结合供应链融资发挥融资作用，最终实现中小企业顺利融资、正常发展。以下是给出的相应对策。3.1企业管理层转变思想观念，从独立融资到供应链融资思维的转变在供应链金融背景下，中小企业作为供应链中的一部分，要想更好地发展，就应当认识到供应链金融的优势，根据企业自身发展，合理为中小企业融资，有效解决企业短期的资金困难问题，促进企业稳定发展。［3］企业管理层首先应该积极拥抱现代化管理思想，培养创新意识和创造性思维。由传统独立经营转变为供应链经营，由独立融资转变为供应链核心企业担保融资。3.2与供应链核心企业建立长期合作伙伴关系，加强企业诚信体系建设由于供应链金融本身具有相对稳定性和长期性，中小企业和其他企业可以建立长期合作关系，对未来资金来源有较好预期，制定更为合理策略，降低企业未来的经营风险。［4］建立长期合作关系，形成可持续增长的稳定发展状态。3.3加强生产交易管理信息化、数据化、透明化，与供应链上企业实现信息共享，风险共担供应链讲究信息共享，风险共担，实现整条链上企业的共赢。核心企业担保帮助中小企业融资，前提是彼此真正实现信息共享、数据透明。大数据首先能够解决中小企业融资中最重要的信息不对称问题，互联网金融企业获得大数据的能力使得企业的各方面数据能够被资金供给方所获得，从而做出合理有依据的决策。［5］在融资过程中，加强生产交易管理信息化、数据化、透明化，以精准数据信息为基础，才能真正实现合作共赢、风险共担。3.4选择核心融资机构，欢迎融资机构参与监督公司即时交易状态，与投资机构建立长期合作关系银行能够有效针对各行业提供线上服务，这其中主要将核心系统进行了对接，主要是指保证发货的时间、地点，货物的实际状况以及付款情况等诸多订单消息都会直接表现在线上，从而逐步实现线上交易。银行能够有效掌握到线上交易的各项数据，从而进行有效的线上融资。［6］线上化实际上是帮助银行等投资机构更好地参与监督。银行通过对资金流、信息流、物流的监控分析，确定投资量和投资时间。中小企业通过核心企业与银行等投资机构建立合作，可以由单笔融资合作逐渐转变成长期合作，相比短期合作可降低临时企业资金短缺时的融资周期。
4结论
供应链融资模式充分发挥了中小企业作为供应链节点的优势，通过核心企业担保降低融资难度，帮助中小企业解决资金困难，从而使整条供应链正常运行和发展。但传统思维桎梏等原因使得这种融资模式存在隐藏风险，为此，中小企业需要创新思维方式，积极参与供应链的信息共享，建立长期供应链合作伙伴关系。银行等投资机构通过对中小企业的交易信息监管来降低投资风险，倒逼中小企业规范信息化管理，最终形成中小企业顺利融资、供应链正常运行、银行等投资机构风险降低的“三赢”局面。供应链融资将供应链与资金链紧密联系，以信息流为准确连接，充分发挥物流和资金流的契合效果，优化供应链整体运行，为中小企业的发展提供助力。
作者：夏景耀 刘瑶 单位：武汉商学院 现代物流研究所
第四篇：互联网金融与中小企业融资问题
［摘要］在互联网经济蓬勃发展的大潮中，互联网金融模式应运而生，凭借大数据、云计算、搜索引擎等互联网技术优势，在改善中小企业融资环境、提供灵活、快捷的融资渠道方面发挥了积极的作用。文章首先对中小企业融资难的问题及其原因进行分析;其次阐述了互联网金融的优势和作用;再次提出互联网金融在解决中小企业融资过程中存在的问题;最后提出了互联网金融模式解决中小企业融资的对策，以此激发中小企业创新能力，促进中小企业健康、持续、快速发展，使其成为国民经济发展的新动力、新引擎。
［关键词］中小企业;融资;互联金融
近年来，伴随着大数据、云计算、移动支付等互联网金融的快速发展，互联网金融为中小企业融资开辟了一条新的途径。互联网电商金融、P2P网络贷款平台，众筹、互联网金融门户等平台迅猛发展，在一定程度上缓解了中小企业融资难、融资贵的问题。2015年3月5日，李克强总理在《政府工作报告》中更是把“互联网+”定位为我国经济增长的新引擎。因此，研究我国互联网金融支持的中小企业融资模式，探究其存在的问题，进而提出相应的改进办法具有重要的现实意义。
1中小企业融资困境及原因分析
资金是制约中小企业发展的根本性难题，突破中小企业发展瓶颈，就要着力解决困扰中小企业融资难的问题。当前，中小企业融资难的困境主要表现在融资渠道单一，融资门槛高、融资成本大，缺乏融资担保等制约条件。1.1融资渠道单一中小企业的融资渠道来源于内部融资和外部融资，其中外部融资包括间接融资和直接融资。内部融资主要来源于企业自有资金、亲朋好友借贷和民间融资，这种融资渠道单一、狭窄。虽然融资成本相对较低，但融资不规范，融资量不足，只能用于解决迫切、紧急的事项，不能支撑企业中长期发展规划。银行贷款是中小企业间接融资的一种重要形式，但是由于银行贷款门槛高、审批程序复杂，缺乏担保条件。因此，银行贷款不是中小企业融资的主要途径。股权融资和债券融资是直接融资的两种重要形式，然而由于中小企业规模小，创新能力弱，大多数处于创业期，加之我国的资本市场发育不成熟，资本市场主要针对大中型企业融资，因此，对于中小企业来说，股权和债券融资的概率也相对比较低。1.2融资成本高融资成本高反映在三个方面:一是银行贷款执行严格的风控制度。考察调研频次多，信用担保程序复杂，为此而支付的担保费、手续费、抵押评估费等各项费用较高。二是为了加强贷款的风险控制，银行对中小企业执行较高的贷款利率。三是在整个的贷款过程中耗费的人力、时间等无形成本较高。1.3担保成本高由于我国信用体系不完善，银行贷款的主要形式是抵押担保为主。对于中小企业而言，本身发展规模小，可抵押担保的资产有限，由于企业处于创业阶段或发展初期，管理不规范，账务不清晰，信用数据缺乏，因此导致银行不愿意为中小企业提供贷款。中小企业融资难的深层次原因在于:一是现行的融资体系与中小企业的发展现状和特点不适应。现行的融资体系建立在抵押担保基础之上，是基于风险防范的融资理念和思想，企业越大，资产越好，可担保条件优厚，贷款越容易，而中小企业的特点恰恰是规模小、资产少，信用不足，因此贷款就难。二是基于信用贷款的融资体系尚未建立起来。中小企业数量多，涉及行业领域广，在国民经济中的地位越来越重要，然而针对中小企业的信用体系尚未建立起来，信用贷款的融资大门很难打开。三是资本市场不发达。目前，我国还未完全建立起多层次的资本市场，股权融资、债券融资仅限于一些创新型企业和项目，对于大多数以常规业务模式运营的中小企业缺乏广泛的股权、债券融资机会。
2互联网金融定义及模式分析
2.1互联网定义
互联网金融指具备互联网特征的金融业态。包括但是不限于第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。互联网金融是通过互联网这个平台而进行的金融活动和交易。［1］互联网金融作为一种新的金融模式，不但具有支付结算和交易融资的功能，又具有低成本、高效率等特点。
2.2互联网金融模式
2.2.1电子商务平台模式基于电子商务平台的互联网金融是互联网环境催生的金融新业态，即通过线上业务交易产生相关商业运营数据，包括线上交易数据、物流配送数据以及结构化和非结构化数据，从而将物流、信息流、资金流汇聚在同一个平台上，最终积累了广大消费者和入住平台商家的完整数据。阿里金融就是基于电子商务平台模式的互联网金融典范，其支付宝、余额宝不仅汇聚大量的资金，而且培育了无数互联网金融的受益者。目前，依靠互联网电商起家的京东、苏宁都在开展互联网电商金融，实现了从互联网电商向互联网金融的跨越，通过评估平台商家的交易数据，较好地解决了融资过程中信息不对称的问题，很大程度上较为准确地预判了企业的信用和还贷能力，降低了金融机构信贷审批过程中因信息不对称可能产生的风险，为广大中小企业开辟了快捷、便利的互联网融资渠道。2.2.2P2P模式P2P(PeertoPeer)即“个人对个人”，P2P网络信贷是在互联网上个人对个人的直接融资模式，也被称为“人人贷”，这种方式通过网络信贷平台给有投资需求的投资者提供放贷机会，将款项借贷给有资金需求的企业或个人。［2］P2P平台上集合了大量的借款人的借款信息，投资者可以依据自己的需求选择合适的利率、期限、风险结构的产品，通过与需求方直接沟通达成合作，最终在网络平台上签约，平台只收取较低的管理费。P2P融资成本低，手续简单，灵活个性，信息对称，借贷双方不受时空距离限制，一定程度上为中小企业融资提供了便利。2.2.3众筹模式众筹模式是互联网金融的又一重要形式，其核心思想来源于P2P，其内容又比P2P更加丰富。如果说P2P是对银行信贷颠覆的话，众筹更像股权融资。众筹模式的融资大多基于某一个新项目、创意，融资者需要在众筹平台上详细地介绍自己的项目以及项目结束后投资方所能得到的具体的回报。为了规避非法集资的风险，众筹融资与其他方式融资有一个显著的不同，众筹融资大多不以现金作为回报，通常获益方式为免费提供该项目完成之后产生的某种有价物品或服务。［3］目前，我国影响力比较大的众筹网站有众筹网和点名时间等，互联网众筹融资对商业模式先进或创新性项目的中小企业、小微创业特别青睐，能加速培育和孵化未来具有潜力的企业和项目，其最重要的作用在融资之外，还能获得投资方的其他帮助，如人才、技术、管理、经验和人脉等综合资源和效用。
3互联网金融服务中小企业存在的问题
互联网金融是新时代的金融新业态。一是融资成本低。资金供求双方依据实际需求在网络平台上自行配对，找到最佳的交易对手，实现金融脱媒的同时降低了交易成本。二是运营效率高。基于大数据、云计算、互联网搜索等技术工具和数据分析模型予以辅助，加速了信息交互和自动匹配，同时提高了客户的服务体验，节省了放贷时间。互联网金融虽然具有其超越传统金融的创新优势，但是在服务中小企业的过程中显现出一定的不足和困难。
3.1信用体系未共享
信用是一切融资贷款的核心，信用数据不完善、不共享也是阻碍互联网金融快速发展的因素。互联网金融是建立在依靠互联网技术基础之上，依靠电商平台商家的交易记录、资金流、信息流、物流判断商家的信用，显然具有局限性。一是各大电商平台的信用数据不共享。阿里采用阿里平台的商务交易数据和阿里小贷，京东、苏宁采用各自的商业交易数据和金融产品。使中小企业选择互联网金融的局限性进一步加大。另外，对于未在线上开展业务的线下企业而言，更没有享受互联网金融的机会。二是人民银行信用体系未共享。人民银行掌握着全社会大量企业的信用记录，目前互联网金融还没有接入人民银行征信系统，增加了互联网金融机构的坏账率，风控压力越来越大。2013年，有个别网贷平台坏账率已经超过了6%。在P2P网贷平台中，拍拍贷的坏账率在5%～8%，而宜信、人人贷的坏账率仅3%～5%，人人贷为1.38%，融信财富为1.93%。三是全社会信用体系尚未建立。政府相关机构、行业协会、银行系统等都存储着大量企业信用记录，由于政策、法律和组织壁垒等原因导致全社会信用体系难以共享，难以互联网化、大数据化。
3.2监管较弱
互联网金融在我国处于起步阶段，监管较弱。一是针对互联网金融的监管较弱。当前国内还没有针对互联网金融制定相应的监管制度和法律，政府不监管则容易导致行业混乱，政府监管又担心监管过度使得行业完全丧失活力，监管主体不明也是监管问题存在的主要原因。二是互联网金融内部缺乏对中小企业的监管。目前互联网将主要精力用于解决借贷信息对称，简化程序、提高放贷效率和发展业务上，无暇进行组织变革，没有系统借鉴和引入银行系统优秀管理经验的意识，没有引进项目管理审查、跟踪机制。3.3网络安全网络安全问题也是当前互联网金融发展面临的重大挑战。一是停电、黑客攻击、电脑病毒、账户密码泄露、资金被盗等均会危及客户的资金和个人信息安全，造成巨大损失;二是网络犯罪危及互联网安全。近年来，互联网安全问题比较突出，互联网金融平台一旦遭遇不法分子的攻击，平台出现故障导致投资者无法登录时可能引发恐慌，甚至发生挤兑现象，引发社会不安定因素。
4应对互联网金融服务中小企业的对策
“互联网+”是国务院制定的促进经济发展的国家战略，随着互联网在全社会的普及和应用，互联网正以不可阻挡的魅力渗透传统产业，加速传统产业的结构调整和产业升级，互联网金融的出现解决了中小企业发展道路上的资金难题，其潜力巨大，空间广阔。
4.1完善信用体系，共享互联网金融优势
信用体系是金融行业的生命和灵魂，互联网金融要凭借网络技术加速信用体系建设。一是打通各网络平台的信用壁垒。各网络平台的发展基于各自平台独特的商业模式，因此，具有不同的商业群体和用户，在客户服务、产品创新等方面应鼓励充分竞争，发扬各自优势。然而在平台与平台之间的用户数据共享方面应打开壁垒，促进共享。这种共享可以有效地收集用户在不同平台上的交易记录和行为，有利于倒逼用户重视自身信用，降低平台贷款风险。二是加速互联网金融与人民银行信用系统的共享。要政府积极推动改革，厘清数据边界，规范数据使用范围，协调一定时期内数据共享交换费用。进一步挖掘人民银行宝贵的大数据，依靠其数据的准确性，结合互联网平台的数据，综合判别用户信用，使数据服务商业，造福社会。三是全力完善全社会信用体系。要依靠行业协会的力量，建立中小企业信用信息数据库，并推行信用评级体系。另外，要凭借行业协会对产业的深刻理解和丰富的资源，加大互联网金融在中小企业项目调研、评估和跟踪中的作用。此外，完善和共享公安、环保、安监等相关社会信用数据对于全方位综合判定和规范中小企业经营行为具有十分重要的作用。
4.2强化监管，树立互联网品牌形象
要集合全社会力量联手强化互联网金融平台监管，树立互联网金融的品牌形象。一是由政府牵头尽快制定互联网金融的相关法律法规，使这一创新工具合法化，在相关法律不能及时出台之前，应鼓励互联网行业协会联合主要互联网金融大平台制定相关行业规范，鼓励先行先试，边发展边规范，鼓励大平台带头自律。二是鼓励互联网金融树立品牌形象。相对于传统银行渠道，民众对于互联网金融没有足够的信任，对于资金投入互联网金融是否安全也没有足够的信心。在规范的同时应鼓励大金融平台品牌化经营，增强民众对互联网金融平台的品牌信任度，消除部分互联网金融跑路、倒闭造成的负面影响。比如阿里、腾讯、京东等。三是鼓励有能力的银行开展互联网金融业务。国有银行和新兴的股份制商业银行在民众心目中具有良好的诚信度，民众坚信银行不会倒闭。所以，应鼓励创新能力强、经营机制灵活的国有或股份制商业银行开展互联网金融业务，发挥银行从事互联网金融的优势，为破解中小企业发展资金困境创造多种融资途径。
4.3加强创新，提升互联网技术安全
互联网技术安全是互联网金融发展的核心要义，应全力应对互联网金融风险，确保交易资金安全。一是要加大技术创新力度。充分发挥科研院所、互联网平台、第三方技术公司的科技力量，建立基于基础研究、应用开发和升级换代的多层级、全产业链的技术安全创新体系，要通过一批大项目和企业自主创新引领技术创新，确保技术的前瞻性、稳定性和有效性。二是加大互联网技术投入力度。要把国家投入和企业投入相结合，把风险投资和股权融资等多种投资方式相结合，利用资本市场解决互联网投入不足的问题。三是加大互联网技术人才的投入和培养，要将“千人计划”“万人计划”等国家人才计划与当地情况相结合，营造领军人才技术创新的良好环境，激励骨干人才创新创业的热情，形成多层次、多领域的技术创新主体，加速技术成果转化，促进互联网金融快速、健康发展。
5结论
互联网金融是基于互联网技术的金融创新模式，其融资门槛低、运营效率高、资金成本低等优势非常符合中小企业的融资需求，特别是个性化的融资方案有效地解决了中小企业个性化问题。本文针对互联网金融存在的信用共享难、监管弱、技术安全等问题进行了深入剖析，并指出了依靠大数据、云计算等互联网技术破解互联网金融共享信用数据的诸多问题，为互联网金融促进中小企业快速、健康发展起到积极的推动作用。
作者：张堆民 单位：陕西恒丰集团有限公司
第五篇：中小企业融资法律制度的完善
摘要：小企业对于一国的经济发展、解决就业问题、创新技术进步、推动经济体制改革等方面有着极为重要的现实意义，对我国而言亦是如此。然而现阶段，由于我国中小企业的自身问题和外部问题等多方面原因，在其自身发展的过程中会出现融资难局面，这一融资难的问题成为阻碍其发展和壮大的重要因素。所以，研究和完善现阶段中小企业的融资的法律制度，并能够在一定程度上解决该融资难问题，对发展和壮大现阶段我国的中小企业是具有一定的实用价值和理论价值的。进而对我国的经济发展、解决就业问题、创新技术进步、推动经济体制改革等方面有一定的现实意义和实践意义。
关键词中小企业；融资；法律制度
一、现阶段我国中小企业的主要融资渠道
（一）我国中小企业的界定
国际上主要依据两个标准，对于中小企业进行划分：规模标准以及地位标准。具体而言，规模标准包括企业职工人数、企业年度营业金额等一系列的标准因素；地位标准包括企业的组织形式、企业的管理方式等一系列的标准要素。由于各个国家的情况各不相同，因此在具体制定各自的划分标准时，各个国家对上述标准因素的确定，有些国家会使用其中的一项或两项标准因素，其他国家则会使用多项的标准因素。2002年6月，我国制定并且颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》，在其中规定了中小企业的内容范围和界定标准：“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。”
（二）现阶段我国中小企业的主要融资渠道
1．内源融资占主要地位：可以说，内源融资具备了两大特性：第一，不需要实际地对外支付利息或者股息，因而这样就不会减少企业自身的现金流量；第二，因为资金是来源于企业的内部，因此这样就不会发生相应的融资费用，进而使得内源融资所需的成本远远地低于外源融所需的成本。所以一般而言，企业在创立之初，主要是通过内源融资获得资金。总体而言，与现阶段我国的大型企业相比，中小企业目前对内源融资的依赖性比较大。据调查，在中小企业的创建初期，资金来源几乎完全依靠自有资金。如果中小企业能够存活，并且能够发展壮大到一定的阶段之后，此时中小企业就有能力获得各种外部资金，然而由于企业的内源融资具有低成本、低风险等优势，加上现阶段中小企业证券市场尚待完善，所以对绝大多数中小企业来说，那么通过内源融资依然是解决其生存和发展问题的重要途径。2．外源融资以银行贷款为主：总的来说，外源融资的融资方式主要包括了直接融资的方式和间接融资的方式两种。（1）直接融资。是指暂时拥有闲置的资金经济主体和资金短缺需要补充资金的经济主体，经济主体相互之间直接进行商讨协议，或是在金融市场上后者发行有价证券而前者购买，这样就完成了将货币资金给所需补充资金的单位使用的过程，进而完成了经济主体间的资金的融通。（2）间接融资。是指暂时拥有闲置货币资金经济主体通过存款形式。间接融资的主要形式是银行贷款，这是因为银行贷款具有操作方便的特点，进而成为了现阶段我国大多数的中小企业在进行外部融资时所采取的最佳选择。3．融资方式多元化发展：除了以上几种融资渠道以外，现阶段融资方式也越来越呈现出多元化发展的趋势。近年来，我国中小企业的融资市场上又出现了一系列的新的融资方式：风险投资、中小企业集合债券、海外上市、典当融资、供应链融资、信托融资等等。虽然这些新的融资方式刚刚起步，而且有些融资方式应用也不广泛，但是，这些新的融资方式的出现为现阶段我国的中小企业可以采用途径的拓宽提供了新型方法和新的思路。
二、现阶段我国中小企业的融资困境
现阶段，中小企业融资难的问题到全社会的广泛关注，我国也出台了大量优惠政策，但就我国中小企业融资现状而言，依然存在一些不可忽视的问题，主要体现在以下几个方面：
（一）银行贷款支持不足
前面已经分析，间接融资是现阶段我国中小企业融资方式的一种，而银行贷款是间接融资的首选途径。但是，由于我国客观经济环境、金融机构以及我国的中小企业自身缺陷等因素的影响，可以说，现阶段我国的中小企业贷款相对比较困难、银行难贷款的现象仍很普遍。现阶段我国商业银行对中小企业借贷的大致情况：企业规模越小、成立的时间越短，那么从银行获得贷款的可能性就会越小，被银行拒绝的次数也就越多。如前所述，间接融资方式，尤其是银行贷款是现阶段我国的中小型企业融资的最佳选择和主要的融资方式。国有商业银行为了有效控制信用风险，其往往会把信贷对象定位于国有企业和大型企业。这是因为，在产权归属问题上国有企业占据优势，因为银行在资金供给时不需要考虑逆向选择和道德风险问题。而对现阶段我国中小企业的信贷问题，由于不同的产权归属性，银行就必须考虑因信息不对称而产生的逆向选择问题和道德风险问题，进而出现了借贷、惧贷的现象。
（二）内源融资依赖性强
2006年，国际金融公司(IFC)对北京、天津、河北省和浙江省352家中小企业调查统计，从中可以看出现阶段我国的中小企业的融资来源状况大致情况，目前主要高度地依赖于内源融资，是其最为主要的融资来源之一，特别是在500人以下的企业中。企业规模越小，内源融资在企业全部资金来源中所占的比重就越大，重要性就越强。但是，中小企业自有资本和自有积累比较少，一般情况不足30％，再加上现阶段我国中小企业多为劳动密集型企业，管理水平不高、盈利能力差、且缺少长期战略目标，导致中小企业自身积累不足，内源融资匮乏。
（三）间接融资渠道尚不成熟
间接融资渠道主要有银行或其它金融机构贷款、商业信用、票据贴现、融资租赁、典当融资等途径。目前，间接性的融资数占有企业资金来源的一定比重。而且，随着企业规模的扩大，这一比重也相应得到提高。但是，除银行贷款外，这些间接融资的方式均不成熟、业务还比较落后，使得中小企业间接融资方式的可选择性受到限制。据了解，一般而言，我国国有商业银行的政策倾向是，在确保了大中型的企业的资金量需要，并适当的照顾了当地国有中小企业的资金需求量和集体企业的资金需求量之后，最后才会顾及到私营中小企业的资金需求量。
三、完善中小企业融资的法律制度措施
（一）构建有利于中小企业融资的法律政策体系
完善《担保法》，合理有效的确保我国中小企业相应的担保责任。例如可以采取区别承担责任的方式，也就是说对于那些条件优、资质好、信用度强的中小企业采取一般的保证责任。同时，尽快地制定相应的《中小企业信用法》，从而能够进一步完善我国的信用市场体系，保障我国信用市场额有序健康发展。信用担保组织可以参照《公司法》的相关规定，在行政部门进行相关登记。此外，还需制定《中小企业信息披露规定》。尽快修改相关法律法规，例如新的《证券法》应该采用核准制对中小企业的融资资本市场进行相应的准入。当然，还需尽快完善《民法通则》、《合同法》等民商事领域的法律法规，完善关于债权管理、债务逃脱的规定，建立相应的惩罚机制。
（二）构建中小企业融资信用征信系统
根据我国的实际情况，现阶段应在法律框架内，按照规范、有序的原则，发挥人民银行的信贷登记咨询系统和工商税务部门年检系统的作用，构建一个以中小企业为主要的服务对象、负责管理全国企业的、直属人民银行的征信职能机构，具体实施征信采集、加工、提供征信产品和维护等的工作，并及时在全国信贷系统中对企业的信用情况进行公示。同时也要发挥行业协会等相关中介组织的作用，从而最终建立“以人民银行的信贷登记体系为主体，以银行和征信公司、企业行业协会、信息咨询等为辅助”的中小企业融资信用征信系统。
（三）建立监督保障机构
建立相应的监督保障机构可以有效的降低现阶段我国中小企业道德风险和逆向选择的发生。监督部门通过相应的惩罚措施，可以有效地阻止中小企业以及相关机构部门等提供虚假信息的可能性，而这样就能够抑制因信息不对称问题引起的道德风险。在实际运行中，如果监督机构要发挥其惩罚和制裁的作用，就应颁布相应的法律作为其依据，从而使其具有权威性和执行性。当然，对于中小企业而言，除了对其的失信行为进行惩罚外，还应注意对其的守信行为给予一定的奖励，进而提升中小企业维护自身信用记录的积极性和主动性，有效抑制中小企业发生信息不对称问题的可能性。
（四）激活民间借贷、扩大中小企业的融资领域
修改、完善相关法律法规，进而激活我国的民间借贷，这样就可以有效的扩展我国中小企业的融资途径和领域。可以说，我国的民间资本市场具有非常巨大的潜在活力，民间借贷的发展能有效的解决我国中小企业融资困境。但是可惜的是，目前如此庞大的民间资本市场却没有很好的引导其发展。投资政策的障碍是主要障碍，国内的市场都一直都是限制我国的民间资本进入的，这种情况会形成进入障碍。即便在某些领域民间资本获准得以进入，但是由于相关法律法规和规章制度也是很不配套的，无法合理有效的支持民间资本的运作。目前我国中小企业非常渴望能够在民间资本市场取得相应的资金。因此，对于解决我国现阶段中小企业融资难的困境，我国应该修改、完善相关法律法规，制定、修改或完善有关市场准入等方面的法律法规标准和要求，为促进和保障我国的民间资本市场的发展和壮大提供有效的法律依据，为我国中小企业通过民间借贷进行融资开辟合理且有效的新道路。可以采取的措施例如，制定、修改和完善相应的立法，除关系国家安全和必须由国家垄断的领域外，允许民间资本进入向民间资本开放相应的投资领域，保障民间资本能够享受与国有资本同等的待遇；此外，还可以完善相应的法律法规，放宽严格规定的民间借贷利率。通过采取这些措施，可以有效的完善相关的法律法规，保障我国的民间资本市场健康有序的发展和壮大最终有效解决我国现阶段中小企业融资难的困境。
作者：徐恩来 胡振吉
第六篇：中小企业融资问题及对策
摘要：目前，我国的经济主体还是一些中小企业，中小企业为我国经济的发展做出了巨大的贡献。但是在企业的发展过程中，资金不足一直制约着中小企业的发展。笔者根据目前中小企业的发展现状，分析了中小企业融资过程中存在的问题并给出了相应的对策，以期促进中小企业的快速发展。
关键词：中小企业；现状；融资；存在问题；对策
近些年来，我国的中小企业发展很快，数量越来越多，解决了大量的劳动力就业问题，促进了我国经济的快速发展。但是中小企业的发展也遇到了瓶颈，资金不足，融资困难，成为制约其发展的最关键的问题。那么中小企业如何发展，如何解决这些问题呢？本文通过详细分析中小企业的融资发展现状以及融资存在的问题，和大家共同探讨对策，促进中小企业发展。
一、中小企业发展及融资现状
据统计，90%以上的中小企业通过自我融资的方式筹集资金，4%是通过银行融资，2.5%是通过非金融机构融资，3.5%是通过其他的方式融资。中小企业融资困难显而易见，已经成为中小企业发展的巨大障碍[1]。
（一）中小企业制度不完善。中小企业大都是一些家族式企业，还保持着传统的家庭模式，企业制度不完善，缺乏现代的管理理念。
（二）中小企业对人才的吸引力小。中小企业的管理理念相对落后，虽然随着社会的发展，很多的企业也建立了现代管理制度，但是依然执行家族式的管理方式，很难吸引人才，而且在这类企业中，上升的空间也很小，很难留住人才。企业没有了人才，就很难有更大的发展，因而融资也就相对困难[2]。
（三）中小企业的信用等级较低，偿还能力较弱。中小企业规模小，抵押和担保条件不充足，又由于企业管理落后，财务制度还不完善，有的甚至财务比较混乱，企业发展空间有限，偿还能力有限，难免出现信用问题，银行等金融机构为了资金的安全性，宁愿给大企业锦上添花，也不愿意给小企业雪中送炭，这就使的中小企业的融资变得非常困难。
（四）中小企业的融资渠道少。中小企业大多是近些年发展起来的民营企业，规模较小，利润有限，在融资方面缺乏竞争力，融资渠道较少。即使有的企业发展很快，有良好的发展前途，但是也没有足够的资产或者第三方来担保，很难向银行申请贷款。在这种情况下，中小企业只能提高自身能力，找其他的方式进行融资。
二、中小企业融资存在问题及原因
中小企业融资存在的主要问题就是融资困难，从银行贷款难，直接融资对于中小企业来说门槛太高，从民间吸收资本，成本高，风险大，还有我国的法律法规不完善，也有潜在的金融风险。造成如此状况的原因主要有以下几点。
（一）中小企业自身发展的局限性。据统计，我国的中小企业寿命较短，目前平均寿命仅仅有3.7年，而且80%的中小企业都是家族企业，只有不到15%的发展较好家族企业在在第三代还能生存下去。中小企业如此短暂的昙花一现，让银行惜贷也在情理之中，银行也要为了自身的利益，降低风险。中小型企业大多不注重企业管理，财务制度也不健全，企业的发展方向和财务控制往往操控在个人手里，企业的透明度较低。
（二）没有健全的服务体系，缺乏政府职能部门的支持。中小企业管理局是负责综合协调、指导和服务中小企业，提出促进中小企业发展的政策措施，指导中小企业创业创新发展，为中小企业发展提供融资担保等服务的专门机构。在一些发达国家，中小企业管理局为中小企业的发展提供了很大的帮助，促进了中小企业的快速发展。
（三）银行方面的原因。据统计，我国的国有企业占工业生产总值不到30%，GNP不到15%，却占有银行贷款的70%，而中小企业很难从银行贷款，这主要是由于我国的体制造成的。如果贷款给国有企业，资产收不回来，可以通过政策剥离，将不良贷款交给资产管理公司，但是如果给中小企业的贷款不能收回，就要追究当事人的责任。并且我国大多数的中小企业属于家族企业，管理不规范，财务制度、产权制度不健全，能够抵押的资产不多，经营的风险加大，信用担保缺乏，金融机构为了自身的利益，对中小企业的贷款审核严格，常常达不到要求的条件，很难贷款成功。
（四）法律体系不健全。中小企业融资困难，发展受限，政府为了扶持中小企业，相继出台了一系列的法律、法规来保障中小企业的发展，如《中小企业投资法》、《中小企业标准》、《中小企业发展基金设立与管理方法》、《中小企业信用担保管理方法》等，这些虽然从法律上为中小企业的发展、融资提供了有利的条件，但是有些制度还是不健全，也没有提供给实质性的措施，尤其对于直接融资没有给出符合我国国情的模式。
三、对策
（一）建立健全法律法规，确保中小企业顺利融资。为了促进中小企业的发展，国家要出台相应的法律法规确保中小企业顺利融资。首先，国家要出台有关的法规，改善和优化资本市场结构，有建立多层次的市场体系，尤其是针对中小型企业直接融资的市场，要确实降低中小企业发行上市的门槛，程序要简化，服务要到位，提高办事效率。其次，政府要健全社会信用体系，在为中小型企业提供好服务的同时，也要抵制逃债行为，消除中小型企业和银行之间的借贷障碍，降低金融风险。在一些发达国家，为了促进中小企业的发展，都先后建立了各种各样的法律法规确保中小企业顺利融资，如在韩国，颁布实施了《中小企业支援法》，还建立了“中小企业创业振兴基金”和“中小企业共济事业基金”扶持中小型企业的发展。我国对中小型企业的扶持起步较晚，要借鉴发达国家的经验，完善法律法规建设，促进中小企业健康发展。
（二）各职能部门要加强分工协作。对于中小型企业进行管理的职能部门有乡镇企业局、工商行政管理局、科委、中小企业司还有中小企业办公室等，这些部门分别有不同的职能，都对企业进行干预，这种多头的领导模式，不仅办事效率低、职能之间有冲突，还会造成资源浪费，相互推诿扯皮，影响企业的发展。政府要对管理机构进行梳理调整，使他们之间相互协调，共同促进企业的发展。
（三）降低银行借贷门槛。为了促进中小型企业的发展，国家政策性金融机构要尽可能的采用多种形式为企业提供服务。2006年，为了提高商业银行对中小企业实施信贷支持的可操作性，中国银监会发布了《商业银行小企业授信工作尽职指引（试行）》，规定对中小型企业要有别于大客户的管理，尤其是对小企业的小额授信，商业银行可以根据实际情况，简化手续，适当扩大客户经理授权，这就使中小企业在银行贷款的时候有了更大的操作空间。2008年，发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，增加了服务的覆盖面和客户的数量。
（四）增加融资渠道。为了筹集资金，可以广开融资渠道。民间金融在我国有着悠久的历史，也是一种比较方便的融资形式。例如浙江温州的中小型企业的资金大多来源于民间金融。民间金融形式灵活、交易成本低、手续简单，可以很快筹募到所需的资金，但是民间金融也有风险，国家要制定法律、法规规范民间金融市场、鼓励民间金融机构多层次发展，积极利用民间金融资源促进中小企业快速发展。
参考文献：
[1]李哲,赵芳.当前我国中小企业融资问题及对策[J].工业技术经济.2006(08)
[2]王召.我国中小企业融资难问题解析与对策[J].经济学动态.2005(02)
作者：缪梦 单位：武汉信息传播职业技术学院
第七篇：互联网金融如何化解中小企业融资难
摘要：近年来我国经济发展形势良好，大小型企业如雨后春笋般冒出来，特别是在提出“大众创业，万众创新”口号以来，中小企业的规模和数量都在急速增加。互联网金融的出现，给企业融资带来新视角，本文将从中小企业融资难的原因、如何利用互联网金融化解中小企业融资难以及利用互联网金融融资的优势、中小企业利用互联网金融融资还需要的保障三个大方面进行探讨。
关键词：中小企业；互联网金融；融资方式
一、中小企业融资难的原因
中小企业在我国经济发展框架中占据重要位置，对经济发展的贡献率也越来越大，特别是在解决群众就业问题上，中小企业做出了重要贡献。但对于中小企业的发展前景，资金问题还是困扰中小企业的重要因素，同时是融资困难问题，以下总结几个困扰着中小企业融资的因素：1.无信用记录或信用记录不良，难以得到银行的贷款。中小企业大部分是一些起步不久，或者是长期发展状况不太良好的企业。这些企业有的是个体户，有些是合伙创办的，再向正规银行贷款过程中，银行肯定首先要考核评估是否有还贷能力、是否有可信担保人等等。我国近几年来由于政策扶持和政府的鼓励，中小企业的数量规模都前所未有地快速增长，但想要企业走向正轨，融资成为中小企业的发展瓶颈。在创业浪潮中，优秀项目会乘风破浪迅速成长，但更多经营不善的中小企业会面临破产等问题，不能及时还贷，信用记录不良，导致不能继续贷款，甚至受到法律制裁。2.向常规金融机构寻求贷款，手续繁杂，且融资成本高，对于发展中的中小企业是负担。企业或个人在向银行申请贷款时，都需要以固定资产作为抵押，但对于起步的中小企业来说，固定资产小，能够贷到的金额就少，特别是对于一些以文化创意、高新技术为依托的中小企业，固定资产的比重更小，所以很难申请到相应贷款金额。向银行贷款，平均每笔贷款的操作成本在2000元左右，而且审批过程复杂，还需有力的担保人作保，这些对于中小企业来说，都是一个负担。3.融资渠道的选择比较少。目前的主要融资方式是向金融机构借贷、上市发行股票证券等。但实际上对于中小企业，可选择的范围和方式就更加有限了。中小企业向银行借款，受资产抵押、担保、信用记录、高操作费用的限制，操作起来比较困难。而证券股票方式，对于中小企业更加不现实，既没有这个能力也没有资格。我国的企业制度起步晚，虽然国民经济发展水平在世界上都属于发展较快的，但对于中小企业，存在的问题还很多。
二、如何利用互联网金融化解中小企业融资难以及利用互联网金融融资的优势
关于互联网金融的概念和划分，目前还没有统一的划分。一方面认为只要通过利用互联网进行正当融资的方式，都是互联网金融，这其中当然也包括了各个银行开展的网上交易和借贷行为在内；而另一种说法是，互联网金融就是互联网公司从事金融业务的行为就叫做互联网金融，包括像阿里巴巴旗下的网络借贷平台等。但是经过长期观察和研究，笔者认为，互联网金融可以分为广义和狭义的内容，而上述两种说法正是广义和狭义的体现。目前发展较好的互联网金融融资模式有以下几种：1.P2P融资模式通过第三方网络贷款平台实现放贷者和贷款者之间协议的达成和资金的流动，第三方网络平台通过利率差或者收取少量服务费为收益。这样的网络贷款平台现在比较多，但是水平参差不齐，中小企业要是通过这种方式贷款，还是小心为上。2.电商旗下网络平台以阿里巴巴集团下的网贷平台为例，信誉度比较高，真实可靠，而且主要针对对象就是中小企业，目前已经有很多中小企业通过这类似的平台获得贷款。3.众筹模式近几年很火的筹款方式之一就是众筹，中小企业可以在专业众筹平台上发起众筹，或者吸引一些风投公司进行投资。特别是以创新创意，高新技术为支撑的企业，众筹是一个快速集齐资金的好办法。相比于传统的向银行借贷、个人集资、甚至非法高利贷集资等方式，以上列举例的3种互联网金融融资为代表的融资方式已经逐渐发展起来。以下将从几个方面对互联网金融的优点进行探讨：1.贷款门槛低，放款速度快。传统银行借贷模式中，需要首先提交申请，担保人进行担保，抵押资产审核，放款等复杂手续，办事效率低。一些中小企业在发展中可能出现危机，继续资金跟进时，按部就班地向银行申请贷款，肯定是来不及的。这时候，互联网金融的优势就显现出来了，首先是门槛更低，更多的中小企业都可以贷到一定金额，其次是一旦达成协议，放款直接通过网络或银行转账划拨，在一些情况下，能够解决企业的燃眉之急。2.对资产要求放低，监管更加宽松。大量的互联网贷款平台的出现，使得网贷平台本身竞争也更加激烈，为了寻求和留住客户，这些平台不仅给出优惠措施，还在尽量大程度上减少复杂的手续流程。3.能够降低中小企业的信贷成本，当然，选择真实可靠的互联网金融融资平台是前提。传统银行借贷方式中，包括所有手续操作费用等，一次借贷的费用大概是一两千左右，而现在为互联网金融，为了抢占市场份额，不仅提供更加便捷优质的服务，服务收费也很低，因为网站本身的盈利模式是多样的，包括广告收入等。
三、中小企业利用互联网金融融资还需要的保障
1.针对网络漏洞和网络安全问题，相关监管部门应该加强网络信息的监管修复。由于是新兴的行业，而且网络安全问题现在本身没有解决好，很多鱼龙混杂的网贷平台是非法集资或者诈骗公司。出现过网贷平台经营不善导致资金被挪用无法追回，甚至是网贷公司捐款跑路。2.从法律法规层面，需要思考的东西很多，互联网金融算不算非法集资，集资的限额在哪里，这些互联网金融集资方式是否需要向相关部门申请报备等。法律的目的就是有法可依，有法必依，从法律层面为中小企业互联网金融融资保驾护航。3.传统的银行机构也应该改变旧观念，积极参与时代改革，利用自身优势和特长，参与到互联网金融中来。随着互联网金融的发展和人们消费观念的变迁，更多的人不再局限于存款，而是寻找投资理财方式，银行的业务也受到冲击。然而银行完全可以利用庞大的资金基础和信誉度开展电子银行，网络借贷业务，拓展业务方向。
参考文献
[1]孙敏.运用互联网金融化解中小企业融资难[J].武汉金融，2016，（3）：47-5.
[2]邱家龙，曹彦栋.互联网金融：解决中小企业融资难的新途径[J].商业会计，2014，（12）：42-43.
[3]肖萍.互联网金融与中小企业融资困境的化解途径[J].河南师范大学学报：哲学社会科学版，2015，（4）：77-80.
作者：凌铭泽 单位：海南软件职业技术学院
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