摘要：文章结合利率市场化和小微企业融资的相关理论，对青海省农牧区小微企业的发展现状进行了研究，从它们的内部因素和外部因素两方面分析了融资难的原因，研究利率市场化给他们带来的机遇和挑战，最后结合青海农牧区实际，提出破解小微企业融资难的关键在于：小微企业提升内源性融资能力、完善企业信用制度以及建立完善的财务制度。
关键词：利率市场化；小微企业；青海农牧区
中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1004－0714－（2016）02－0136－03
青海省地处西部欠发达地区，小微企业的发展更是值得关注的问题。近年来，青海省对小微企业大力支持，2012年3月2日，出台了《青海省支持小型和微型企业发展的若干政策措施》来支持小微企业的发展。这一系列措施虽然为青海农牧区小微企业的发展带来了一定成效，但是，融资难仍然是阻碍其发展的重要壁垒，从而阻碍青海省的经济发展。利率市场化会对企业的融资模式和结构产生一定的影响，企业的发展也会随着它们的改变而改变。在这一认识的基础上，研究利率市场化对青海农牧区小微企业的融资影响迫在眉睫。
一、青海农牧区小微企业融资困境分析
1.青海农牧区小微企业融资现状
近年来，青海省加大对小微企业的扶持力度，较好地促进了小微企业的发展。截至2014年末，青海省的银行业金融机构发放的贷款余额总数为4171.73亿元，其中对农牧区小微企业贷款691.24亿元，比2014年年初增加了152.25亿元[1]。贷款主要分布在建筑施工、采矿制造、批发零售、农林渔牧和其他服务业等，有效地为部分小微企业融资提供了便利，满足了它们的融资需求。①小微企业融资缺口较大。在青海农牧区小微企业不断发展壮大的过程中，其对资金的需求日益增加，然而金融机构对其资金的供给却不容乐观。截至2014年年底，青海省注册资金500万元以下的小微企业累计登记了31590户，占据了省内所有企业的70.9%，单是2014年登记的就有8646户，占了新登记所有类型企业的71.8%[2]，可以看出，小微企业得到了很好的发展。但是，2009年小微企业实际融资占融资需求的35.51%，2014年仅占20.06%。从图1可以得出，小微企业的融资需求年均增长速度为55%，而实际融资增幅只有38.4%。在小微企业不断发展壮大的过程当中，融资需求增长速度很快，但小微企业实际获得的融资增长缓慢，融资缺口越来越大。由于受到一些现实问题的影响以及金融机构对盈利性的考量，政府对小微企业相关的扶持政策没有产生太大的效果，融资难仍然是广大小微企业在发展过程中面临的主要问题。②小微企业融资占比偏低。从青海省小微企业内部因素分析，大多数小微企业有融资需求，但是实际能取得资金的小微企业数占比偏低。截至2014年，青海省有29776家小微企业有融资需求，实际获得融资的小微企业仅有6503家，占比只有21.84%。[3]可见，虽然实际取得贷款的企业数逐年上升，但是小微企业发展迅速，有融资需求的企业越来越多，小微企业融资占比仍然偏低。③小微企业融资分布不均。从融资地区上来看，小微企业的贷款主要集中在了西宁和海西州等周边地区。西宁地区的小微企业贷款占了所有贷款的65.05%，其次是海西州占了26%，其他地区只占了8.95%[4]，这样的地区分布显示，小微企业在西宁市和海西州发展比其他地区要快，长期维持这种情况的话，对青海省经济的发展会带来不好的影响。从融资的行业上来看，发放给小微企业的贷款主要投向了批发零售、租赁、商务服务、电力、热力燃气、水生产和供应、制造业的小微企业的发展，对其他行业支持力度不大，致使其他行业发展受阻。
2.青海农牧区小微企业融资难的原因分析
①小微企业内部的原因。目前，青海省许多小微企业的产品为低端产品，例如醋、塑料等。产品技术含量普遍偏低，没有主打产品和占优势的产品，企业的生产规模也不大，并且，大多数的小微企业没有高级人才，它们对技术创新方面不够重视，利润率低下。2008年以来，企业的经营成本持续上升，小微企业融资成本增加，纳税负担也比较重，融资越发困难，这些原因淡化了小微企业的发展，生存基础得不到保障，有的甚至倒闭。在管理方面，小微企业带有非常强烈的家族式管理气息，很多都是用青海本地的一些劳动人员和自然条件进行简单的加工制造，缺乏能带来高效益的特色优质产品，创新能力低下，融资难，没有建立现代企业制度。大多的小微企业财务制度不够健全，会计报表比较虚假，有的甚至没有报表，财务数据缺乏真实性，所以金融机构不太相信小微企业提供的各种信息，并且，很多小微企业它们没有合理的抵押和质押物，信用等级不高，往往担保机构也不愿意为它们提供担保。大多数银行都是以盈利性为原则，小微企业一般很难满足银行的贷款条件，所以，即便是有政策的支持，它们想要在银行获得贷款比较难，这些内在问题是阻碍小微企业发展的重要原因。②小微企业和银行之间信息不对称。小微企业信息没有公开，财务制度不完善，其中一些企业甚至没有财务报表，所以，银行处于信息的弱势地位，有很大的可能会产生由信用风险和道德风险而带来的损失。与此同时，小微企业贷款主要是短期的金额小的贷款，相比其他大的企业风险更大。因此，为了减少损失和控制风险，银行在贷款前要做很多调查工作，加上贷中监控和贷后管理，会加大银行发放贷款的成本。致使银行不愿意向它们发放贷款。③融资渠道过于单一。相关统计显示，青海省80%以上的小微企业融资来源主要是通过银行贷款、商业赊账、自筹，其他融资渠道使用极少。海东市作为青海省东部城市群建设的主体和兰西经济区的中间地段，其小微企业的发展情况具有一定的代表性，2012年8月份，人行海东地区中心支行对海东地区管辖范围内的59家小微企业进行了调查，报告显示，在融资渠道上，选择银行贷款的有70.3%，选择民间借贷的22.03%，剩余的选择了典当行或者是一些小贷公司。小微企业自身发展受阻和青海资本市场欠发达，导致债券融资的难度很大。企业对融资租赁和股权融资等渠道的利用度不高，在可以获得的渠道有限的前提下，民间借贷被很多小微企业选择，但是民间借贷很容易形成高利贷，导致小微企业融资成本上升。
二、利率市场化对青海农牧区小微企业融资的影响
1.利率市场化给青海农牧区小微企业带来的机遇
①商业银行经营自主权方面。利率市场化之后，利率的浮动区间变大，自主权可以在商业银行的经营过程中得到很好的体现，银行可以主动地调整对不同对象采取的利率。安全性作为商业银行经营原则之一，对银行来说特别重要，在利率受到管制的时候，不管贷款的风险多大，银行在贷款利率上不能自主地做出大的调整，不能从利息收入中弥补它所承担的风险，然而在利率市场化改革之后，央行放开了对贷款利率的管制，银行可以在风险高的贷款项目下，提高利率，这样收益和风险相对称，大大提高了银行对高风险贷款的积极性，小微企业的融资环境得到改善。②金融机构相互竞争方面。近年来，青海省小微企业的重要性越来越突出，金融机构为了获得更多的收益，不断完善服务小微企业的体系，着力对小微企业的金融服务产品进行探索和创新。截至2014年底，青海省内各金融机构已经成立了专门为小微企业提供融资和咨询等服务的机构近50家。100多种适合小微企业选择的金融产品陆续被青海省的一些金融机构推出。青海银行专门成立了服务于小企业的信贷中心，目前已经累计发放了贷款44.5亿元给小微企业，总共5400多笔。截至2014年10月末，小额贷款公司在青海省发放了26.96亿元的贷款，与上年同期相比增长了6.7%；同时，民间小微金融不断发展，目前，青海省共有81家小额信贷公司，它们虽然提供的贷款都是小数额的，但是总数也达到了47.12亿元[5]。金融机构之间的竞争在利率市场化下会变的更加合理，小微企业的融资环境也会得以改善。小微企业在利率市场化之后可以结合贷款利率、融资成本和项目的收益率来选择相应的融资机构，银行之间的竞争变大，它们会不断地通过一些措施和创新来想办法让自己可以在竞争中立于不败之地。
2.利率市场化下青海农牧区小微企业融资面临的挑战
利率市场化在给青海农牧区小微企业融资带来机遇的同时，同时又受到各方面的约束，使小微企业面临挑战。①融资成本上升。利率市场化改革后，我国小微企业对融资的巨大需求会导致利率有很大的上涨压力，企业成本会增加。利率水平在利率市场化之后会呈上升趋势，一些完成了利率市场化改革的国家最终实际利率上升，该现象证明了上述观点。根据世界银行的统计数据显示，20个名义利率比较齐全的国家，包括日本、美国、英国等国家，其中有15个国家名义利率呈上升趋势，其余的下降；18个实际利率比较齐全的国家，其中仅有1个国家实际利率下降了，其他17个都呈上升趋势。银行为了降低自身的风险，在向小微企业发放贷款的时候难免会提高相应的利率，以此来降低自己承受的风险，小微企业贷款会受到利率的提高带来的压力，有的时候它们甚至无法获得信贷资金，最后可能会导致其无法开展好的投资项目，降低其投资积极性。根据2014年10月22日中国互联网金融公司融360发布的报告显示，小微企业贷款60%以上是高利率的贷款，月利率2%的小微企业贷款产品达到62%以上，如果折算成年利率的话，高达24%，这样的贷款成本已经比一年期6%的贷款利率高出四倍之多。②银企信息不对称。小微企业普遍存在财务制度不健全、会计报表和信息不真实的情况，其中很多企业甚至没有会计报表，企业自己比其他任何人都要了解自己，银行等机构大多只能从企业单方面的阐述和展现中了解企业的信息，企业当然会展示极具说服力的一面来促使银行发放贷款，而对那些可能使银行拒绝贷款的信息避而不提，有的时候企业还会传播一些虚假的信息欺骗银行，所以银行会面临很大的风险，在这样的风险之下，银行会通过提高利率来降低不良贷款率和损失，保守的银行甚至为了安全起见拒绝向它们提供贷款。想要从银行获得供其运作发展的资金不是一件易事。
三、应对措施
1.提高青海农牧区小微企业自身融资能力
①提升小微企业内源性融资的能力。发展自身的内源性融资能力是特别重要的。企业应该尽量的用自有资金来确保企业的正常经营。第一，投入更多的资本；第二，减少不必要的开支，降低日常开销，把节约的资金投入到发展中；第三，努力增强企业自身的力量，一改往日对外界的过度依赖，提高经营的规范性，实现利润最大化。②完善小微企业信用制度。第一，加强跟大型企业之间的紧密联系，学习它们的经营管理理念和方法，利用大型企业的信用给自己的融资做担保；第二，用银行的信用等级评定制度规范经营活动，努力提高信用等级；第三，完善内部管理制度，建立专业化的管理组织体系，这是信用制度建设的主要条件。小微企业内部要统一管理，各部门之间要团结、协调合作，从各方面完善信用制度。③建立完善的财务制度。第一，要端正态度，认真学习财务知识，制作出真实的财务报表，建立合适的财务制度。第二，将自己置于媒体和政府的监督之下，保证财务信息的真实，企业的信息如果透明化了，金融机构放款的时候也会有比较大的信心。
2.改善外部融资环境
①政府继续加强对青海农牧区小微企业融资的支持。在改善企业融资环境上，政府首先应该制定各项法律法规，让企业融资时有法可依，完善金融体系，具体措施如下：第一，以政策性银行为导向，设立专门的机构来服务小微企业，利用政府的行政手段，强制规定其为小微企业贷款；第二，政府可以通过出资或者担保设立一些政策性的专为小微企业服务的银行。②金融机构努力创新其金融服务水平。青海统计局的统计显示，辖内小微企业占了所有企业比例的90%以上。小微企业在贷款市场中的地位不容小觑，贷款时候的利息收入基本是所有的商业银行主要的利润来源，因此，银行应该将一直不看好小微企业的态度转变过来，创造出更多金融产品和完善贷款的流程来满足他们对于融资的需求。同时，为了让小微企业的违约风险控制在一定范围内，在贷前、贷中、贷后都应该要注重对风险的防范和控制。③拓宽小微企业融资渠道。青海省的小微企业，现在基本上都处于起步阶段，他们贷款时缺乏抵押物，并且也不能提供好的担保，对于把风险控制放在重要位置的银行等金融机构来说，为了控制风险不太愿意发放贷款，所以，拓宽融资渠道对融资来说特别重要。发行债券对小微企业来说不太实际，那些有联系的小微企业可以联合起来一起发行集合债券，彼此之间提供担保。它们其中一些企业经营好的话，是可以达到上市的一些要求的，所以政府应该加大对它们上市的鼓励力度。典当行、小贷公司等都能够为小微企业提供贷款，政府可以利用行政手段，出台一系列政策来促进它们的发展，让一些民间的资金可以更好地融合到一起，对它们在融资方面的需求进一步进行满足。□注：该文章为2014年国家社科基金项目“新型城镇化进程中的青海省农牧区差异化金融体系重构研究”（项目编号：14bmz076）的阶段性成果之一。
参考文献：
[1]唐加水,王健,朱成存.小微企业金融服务问题及对策———以青海省为例[J].青海金融,2013(1):30-31.
[2]花木嵯.我省现有各类企业4.45万户[N].青海日报,2015-04-13(1).
[3]俞文婷.我国小微企业融资问题探析[J].现代营销,2013(6):22.
[4]范凤鸣．小微企业融资困境及解决方案［D］．北京：对外经济贸易大学，2013．
[5]卢海.我省金融支持小微企业融资成效不凡[N].青海日报,2014-12-20(1).
作者：刘波 单位：青海大学
