证券市场的最大功能是价值发现从而引导投资者正确进行投资决策。但是由于信息不对称造成证券市场失灵，致使市场难以发挥这一功能。会计信息作为一种公共产品，与证券的发行价格和交易价格之间有着千丝万缕的联系，会计信息质量的高低直接影响证券市场运行的有效与否。
一、会计信息质量的含义及其评价标准
会计的主要职能是反映与企业的财务状况、经营成果和现金流量相关的信息，其成果就是会计信息。会计信息是企业对经营过程中的交易和事项进行确认、计量、列报、披露所形成的信息。由于交易和事项本身就存在很多不确定性，加上企业会计准则对会计政策、会计估计的运用给出了可供选择的范围，因而会计信息可能存在质量不高甚至虚假的成份。企业会计准则明确提出了会计信息质量要求，简言之，会计信息应当真实、相关、可理解、可比、实质重于形式、重要、谨慎、及时。由于会计信息的主要效用就是反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，因此，本文认为，高质量的会计信息必须具有真实可靠性和相关性。
二、会计信息质量评价指标体系
我国学者对会计信息的质量评价进行了广泛研究：徐泓、肖楠等[1]对会计信息质量从可靠性和相关性两方面来衡量，指标包括现金质量保证、资产质量、盈利质量、公司治理、真实性五个方面共16个指标。牛丽文、郑娟娟[2]对中小企业会计信息质量运用模糊综合评价法对样本企业进行会计信息质量高低的评价。归纳这些观点及本文认为的会计质量标准，我们提出以下指标：
（一）反映真实可靠性指标
1、经营活动现金流量的相关指标。经营活动现金流量是企业现金的主要来源，能更好的反映企业的经营成果。经营活动现金流量的相关指标可以从一定程度上反应会计信息的真实性。2、高层管理者的稳定程度以及信誉状况。高层管理者的经营理念和道德价值观念对员工甚至于整个企业的总体氛围都有很大的影响。3、会计人员自身的业务素质及其职业道德情况。会计人员自身的业务素质高低直接影响会计信息质量状况。企业会计准则对会计政策、会计估计的运用给出了可供选择的范围，所以会计人员对经营业务活动以及企业会计准则的理解都会影响会计信息质量。
（二）反映相关性指标
1、企业盈利能力的相关指标。企业的盈利能力越高，企业经营者也就越有动力提供具有相关性的会计信息。例如，净资产收益率、现金净利润率。其中，净资产收益率是衡量企业盈利能力的核心指标，该指标越高，企业的盈利能力越高。裘陟岑[3]用净资产收益率来衡量会计信息的预测价值和反馈价值，建立会计信息质量量化评估模型。2、会计政策、会计估计的变更。很多企业通过会计政策、会计估计的变更操纵利润。如果企业会计政策、会计估计的变更较为频繁，并且变更后的会计政策、会计估计总是有利于净资产收益率或净利润的提高，则在很大程度上说明企业的会计信息质量存在问题。3、表外信息披露状况。表外信息能反映了企业注重会计信息质量特征的相关性要求。表外信息的披露数量和内容都与会计信息质量特征的相关性要求相关。
三、影响会计信息质量的利益因素
宏观制度环境包括法律环境、政治经济和文化背景，外部治理因素包括会计准则的完善程度和执行力度、企业所处行业的竞争程度、市场监管力度、独立审计质量以及债权人约束等因素都会影响会计信息质量。本文仅从微观利益层面分析企业会计信息质量的影响因素。
（一）企业会计信息质量的负面利益因素
我国《公司法》将控制权赋予大股东，并实行一股一票和简单多数通过的原则。拥有半数以上的有表决权的股东，也称为绝对控股股东；随着公司股权的分散化，持股未达到半数以上的相对控股股东也能有效地控制公司董事会及公司的经营行为。
（二）企业会计信息质量的正面利益因素
企业会计信息质量越高，其融资成本越低。首先，从风险和报酬的角度分析，会计信息质量越高，投资者要求的投资回报率越低，而融资成本正是投资者要求的投资回报率。其次，从资金、信息的供求关系看，在同等条件下，会计信息质量越高的公司越容易从证券市场上获取股权融资，融资成本也会更低。第三，从交易成本的角度分析，企业会计信息质量越高，企业与投资者之间的信息不对称程度越低，交易成本也就越低。最后，从信号传递的角度看，会计信息质量高会向市场传递利好消息，提高企业声誉，增强投资者尤其是中小股东的投资信心，也有助于降低融资成本。
四、结语
会计信息质量既能反映企业的盈利能力也可以反映企业的盈利质量，既反映企业对经济社会作出的物质贡献也能反映企业的诚信水平以及对精神文明的贡献程度。提高企业会计信息质量，有利于证券市场的健康发展。企业自身从长远发展的角度看，也应该自觉提高会计信息质量。会计信息质量越好，企业声誉以及发展前景也会越好。
作者：董佳婧 单位：西南石油大学
