本文作者：王伟峰；张功铭；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2008年01期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文运用GARCH模型对开放式基金及其业绩比较基准指教的波动性进行比较分析,研究表明开放式基金收益率的条件方差受近期的收益偏差影响要明显地大于业绩比较基准指数,而受历史业绩波动性的影响程度比业绩比较基准指数要小一些。这说明我国开放式基金的业绩波动除了受市场因素影响之外,还有来自投资者的短期非理性投资行为的压力。
【论文正文预览】：波动性作为反映金融资产价格风险的一个指标，一直以来受到人们的关注。所谓的波动性即金融资产实际收益率偏离其期望值的程度。上个世纪50年代，马科维茨在其提出的投资组合理论中引人方差作为衡量金融资产的收益风险。随着后来有关学者的继续研究发现方差作为一个静态的风
【文章分类号】：F830.9;F224
【稿件关键词】：波动性业绩比较基准GARCH模型条件方差
【参考文献】:

• 杨湘豫;周屏;;GARCH模型在开放式基金中的实证研究[J];系统工程;2006年04期
• 周泽炯;;基于GARCH模型的VaR方法对我国开放式基金风险的分析[J];经济管理;2006年22期
• 龚锐,陈仲常,杨栋锐;GARCH族模型计算中国股市在险价值(VaR)风险的比较研究与评述[J];数量经济技术经济研究;2005年07期
• 郭晓亭;蒲勇健;杨秀苔;;VaR模型及其在证券投资管理中的应用[J];重庆大学学报(自然科学版);2006年03期
• 田晓兰;沈如林;柳金甫;;一类β-GARCH模型的参数估计[J];湖北民族学院学报(自然科学版);2006年03期
• 谢赤;禹湘;储慧斌;;基于TGARCH模型的证券投资惯性反向交易策略实证研究[J];管理科学;2007年03期
• 张俊杰;;中国证券投资基金市场收益与波动的实证研究——基于GARCH和GARCH-M模型[J];市场论坛;2006年12期
• 周泽炯;;基于GARCH模型的VaR方法对我国开放式基金风险的分析[J];经济管理;2006年22期
• 郭雪;王彦波;;基于ARMA模型对沪市股票指数的预测[J];时代经贸(理论版);2006年S3期
• 何君光;我国证券公司风险控制研究[D];重庆大学;2006年
• 傅东升;我国封闭式基金波动的实证研究[D];复旦大学;2007年
• 张琳琳;证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D];吉林大学;2007年
• 支旭阳;基于VaR的期货保证金研究[D];青岛大学;2006年
• 刘慧;中国开放式基金的流动性风险管理分析[D];吉林大学;2006年
• 孟祥友;封闭式基金市场波动特征研究[D];西南财经大学;2006年
• 张小波;我国证券市场内幕交易管制的实证检验[D];重庆大学;2006年
• 陈颖欣;沪深大盘股指收益分布与风险度量实证研究[D];南京理工大学;2006年
• 王琼;我国石油进口价格风险研究[D];湖南大学;2006年
• 石晶晶;我国券商资产管理业务的风险问题研究[D];湖南大学;2006年
• 田晓兰;ARCH模型族的参数估计及其应用研究[D];北京交通大学;2006年
• 肖璨;基于Copula方法的二元组合风险模型与应用研究[D];电子科技大学;2007年
• 施炎飞;我国开放式基金投资风格研究[D];浙江大学;2007年
• 王春峰,李刚;基于分布拟合法的VaR估计[J];管理工程学报;2002年04期
• 田新时,刘汉中,李耀;沪深股市一般误差分布(GED)下的VaR计算[J];管理工程学报;2003年01期
• 陈守东,俞世典;基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J];吉林大学社会科学学报;2002年04期
• 龚锐,陈仲常,杨栋锐;GARCH族模型计算中国股市在险价值(VaR)风险的比较研究与评述[J];数量经济技术经济研究;2005年07期
• 李付军;;SV-GED模型在中国股市的VaR与ES度量及分析[J];系统工程理论方法应用;2006年01期
• 范英;VaR方法及其在股市风险分析中的应用初探[J];中国管理科学;2000年03期
• 文斌;张丹;肖福菊;许欣;;债券市场发展与经济增长的实证研究[J];青年科学;2010年01期
• 何佳宁;靳文舟;杨亚璪;;具有内生提前期的供应链生产与库存系统分析[J];科学技术与工程;2010年01期
• 马广奇;钟有儿;;金融危机后衍生金融工具会计计量思考[J];合作经济与科技;2010年04期
• 周伟;方志耕;;非线性优化GM(1,N)模型及其应用研究[J];系统工程与电子技术;2010年02期
• 姜长云;;“十二五”期间中国农民收入增长的难点与前景[J];新视野;2010年01期
• 张振凯;;未来短期内火力发电量将小幅增长[J];山西焦煤科技;2010年01期
• 王满;李坤榕;;上市公司财务危机预警的实证分析[J];中国总会计师;2010年01期
• 方璐;;金融危机下上海股市非对称效应的实证分析[J];时代金融;2010年01期
• 王建强;;机构投资者投资行为与股票价格波动相关性分析[J];现代商贸工业;2010年02期
• 王春峰;庄泓刚;房振明;卢涛;;多维条件方差偏度峰度建模[J];系统工程理论与实践;2010年02期
• 应益荣;寇博;;平均累积波动率对风险溢价影响的研究[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
• 许贵阳;渐丽;李丰果;;受损梨的近红外光谱检测[A];广州市仪器仪表学会2009年学术年会论文集[C];2010年
• 杨春雷;林国平;杨久红;杨锦鹏;樊凯孝;;种子渗透调节技术在烟草生产上的应用研究[A];中国烟草学会2009年年会论文集[C];2009年
• 伍淑瑜;梁美婵;;三水近52年暴雨频数的统计分析[A];第26届中国气象学会年会灾害天气事件的预警、预报及防灾减灾分会场论文集[C];2009年
• 卢广献;郭学良;;一次层状暖云气溶胶与云结构飞机探测特征分析[A];第26届中国气象学会年会人工影响天气与大气物理学分会场论文集[C];2009年
• 梁锐;温乐;;基于GARCH类模型的深圳股市波动性分析[A];第七届中国不确定系统年会论文集[C];2009年
• 卢燕宇;;中国农田N_2O直接排放对气候变化的响应[A];第26届中国气象学会年会大气成分与天气气候及环境变化分会场论文集[C];2009年
• 李红军;江志红;魏文寿;;近40年来塔里木河流域旱涝的气候变化[A];第26届中国气象学会年会气候变化分会场论文集[C];2009年
• 杨玲玲;;境内外人民币远期汇率联动性及其波动性比较[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
• 刘凯;;金融服务贸易自由化条件下的中国金融安全问题研究——基于资本流动易变性视角[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
• 徐高林;以金融危机为鉴 以稳健投资为先[N];中国保险报;2010年
• 方正期货研发中心 王飞;牛年股指大反转静待股指期货来[N];期货日报;2010年
• 新湖期货 刘丹;PTA 上涨仍是2010年主基调[N];期货日报;2010年
• 刘佳章　编辑 李导;2010年将是理性投资者的天下[N];上海证券报;2010年
• 记者 潘清;股市新政：不能简单说利好利空[N];新华每日电讯;2010年
• 郭长青 牛迷书;晋城服务业发展研究总报告(上)[N];太行日报;2010年
• 本报记者 卢铮;中国致力于保持人民币对美元汇率稳定[N];中国证券报;2010年
• 嘉实基金首席策略师 陈李;牛市中点,不是终点[N];北京商报;2010年
• ;以金融危机为鉴 以稳健投资为先[N];中国保险报;2010年
• 本报记者 马薪婷;今年进入盈利推动阶段 看好新疆安徽区域投资机会[N];证券日报;2010年
• 张营;我国通货膨胀率波动、不确定性与宏观经济运行研究[D];吉林大学;2009年
• 胡乔;证券投资基金与股市波动性[D];江西财经大学;2009年
• 李晓广;开放背景下金砖四国证券市场国际化联动的研究[D];南开大学;2009年
• 刘考场;股指期货对股票市场影响的研究[D];湘潭大学;2009年
• 周蓓;我国商品期货市场效率实证研究[D];哈尔滨工业大学;2009年
• 彭丹;市场微观结构理论视角下的中国股市波动特征研究[D];湖南大学;2008年
• 王莹;沪深300股指期货合约设计研究[D];同济大学;2008年
• 沙文兵;人民币有效汇率与宏观经济内外均衡研究[D];上海社会科学院;2007年
• 陈真;葡萄糖浓度漂移对血管内皮细胞伤害程度及机制的研究[D];中国医科大学;2007年
• 黄满盈;中国贸易条件实证分析（1981～2004）[D];对外经济贸易大学;2006年
• 徐静;开放式基金对股票市场波动性的影响分析[D];云南财经大学;2009年
• 薛荣敏;涨跌停板制度对沪深股市的影响研究[D];北方工业大学;2009年
• 田睿睿;沪铜收益率波动性实证研究[D];青岛大学;2009年
• 张娇;高频金融时间序列波动性研究[D];电子科技大学;2009年
• 于立媛;证券交易印花税调整对股市波动性影响研究[D];青岛大学;2009年
• 於颖华;机构投资者对股市波动性的影响[D];复旦大学;2009年
• 陈贤;基于状态转移的非对称PGARCH类模型对中国股市波动性研究[D];重庆师范大学;2009年
• 胡海波;卖空机制对股票市场的影响分析[D];中南大学;2009年
• 杨婧;我国股票市场收益率及其波动性的双长期记忆性研究[D];浙江大学;2009年
• 孙松明;对美国次级贷款危机引发的金融传染检验[D];首都经济贸易大学;2009年

【稿件标题】：garch模型|开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型
【作者单位】：
【发表期刊期数】：《中国物价》2008年01期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
【版权所有人】：王伟峰；张功铭；

更多医学论文发表论文详细信息: garch模型|开放式基金的波动性特征分析——基于GARCH模型
http://www.400qikan.com/lunwen/yixue/yxlwfb/224455.html

相关专题： 《中国物价》相关期刊

推荐期刊：

江苏食品与发酵

温州人

工业工程与管理

拖拉机与农用运输车

潍坊工程职业学院学报

中国医院药学杂志

设计艺术

地质灾害与环境保护

实验与检验医学

教育信息技术

上一篇：【城镇居民】城镇居民生活费用价格指数(COLI)编制方法初探
下一篇：【秦皇岛旅游业发展现状】秦皇岛乡村旅游发展现状及对策研究