本文作者：杨博理；刘博宇；成功正常投稿发表论文到《中国房地产》2015年15期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：房地产与股票市场间的相关关系以及相应的溢出效应是一个重要的研究课题,既可以用于对投资组合的优化配置,也为研究消费、经济以及相关政策措施提供了支持。研究目的在于香港市场房地产指数与股票指数间的动态相关性以及动态溢出效应,研究方法上采用了DCC-GARCH模型,研究结果发现房地产市场与股票市场具有较低的动态相关性,其在两次金融危机期间达到较高的强度,在三周的延迟期上股票市场对房地产市场表现出较高程度的溢出效应,且该动态溢出效应也在2008年金融危机时期达到峰值,结论验证了特殊情况下两种市场间作用加强的说法。
【论文正文预览】：1引言当前,作为投资市场中两种最主要的投资产品,房地产与股票之间的相关关系以及互动关系中哪一个较为先导等问题得到了较大的关注。根据Markowitz在其开创性工作中的论述,最优的投资组合在很大程度上取决于投资范围内多种资产之间的相关性,而不仅仅是资产自身的风险回报情况
【文章分类号】：F299.23;F832.51
【稿件关键词】：土地经济股票市场动态相关性溢出
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【稿件标题】：【溢出效应】房地产与股票市场间的动态相关性及溢出效应——以中国香港为例
【作者单位】：华中科技大学管理学院;武汉大学经济与管理学院;
【发表期刊期数】：《中国房地产》2015年15期
【期刊简介】：《中国房地产》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国房地产杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN12-1006/F，国际刊号：ISSN1001-9138。中国房地产杂志社由天津出版总社主办，本刊为半月刊，开本：大16开语种：中文英......更多中国房地产杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10665/)投稿信息
【版权所有人】：杨博理；刘博宇；

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