本文作者：艾春荣；张奕；崔长峰；成功正常投稿发表论文到《管理科学学报》2015年05期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：债券的流动性与违约风险都是影响债券溢价的重要因素,然而以往在违约风险最为突出的公司债券定价中却很少考虑两种风险相关性关系的影响,这与发达市场实证经验不符.在已有研究的基础上同时引入两种风险相关性,通过对Copula函数刻画的不同相关性结构情况下公司债券的收益率和风险变化分析,以及对中国短、中、长期公司债券市场数据的实证检验均发现,流动性与违约风险的相关性之间存在显著的正相关性,且对债券利差具有显著的影响和交互作用.
【论文正文预览】：0引言现代投资学理论研究表明,公司债券的收益率与对应无违约风险国债的收益率之差由公司债券投资人承担的风险以及税收差异所决定,这里,投资人承担的风险通常包括企业的违约风险、债券的流动性风险、债券市场价格的跳跃风险和利率风险.研究这几类风险以及他们之间的相互作用
【文章分类号】：F832.51
【稿件关键词】：流动性风险违约风险相关性实证检验
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【稿件标题】：[股票流动性溢价理论论文]债券流动性与违约风险相关性溢价及实证研究
【作者单位】：上海财经大学数理经济学教育部重点实验室;中国工商银行上海市分行;平安资产管理有限责任公司;
【发表期刊期数】：《管理科学学报》2015年05期
【期刊简介】：《管理科学学报》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，管理科学学报杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN12-1275/G3，国际刊号：ISSN1007-9807。管理科学学报杂志社由中华人民共和国教育部主管、主办，本刊为月刊。自创......更多管理科学学报杂志社(http://www.400qikan.com/qk/5840/)投稿信息
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