本文作者：谭德光；成功正常投稿发表论文到《价格月刊》2010年09期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：股票市场价格波动的非对称性是近来金融领域的研究热点之一。以"上证综合指数"为研究对象,利用TARCH模型和EGARCH模型对上海股票市场价格波动,一是进行划分时段研究,二是从整体时间段上进行研究。结果表明,上海股票市场价格自1992年5月21日以来存在着比较显著的非对称性波动,即杠杆效应。但是,在1995年1月1日～1996年12月14日时间段上存在微弱的反向非对称性,即利好信息对市场的冲击大于利空信息的冲击。
【论文正文预览】：一、引言波动性是股票价格的主要特征之一,也一直是金融研究的重点。很多学者研究表明,股票价格的波动具有非对称性特点,即股票价格对利好和利空的信息反应不平衡。当利空信息出现时,股票价格向下波动的负向效应大于利好信息出现时的正向效应。BLACK(1976)首先发现股价波动的
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：杠杆效应TARCH模型EGARCH模型
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【稿件标题】：[股票市场波动论文]上海股票市场价格波动的非对称性研究
【作者单位】：暨南大学经济学院;
【发表期刊期数】：《价格月刊》2010年09期
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