本文作者:邓永平;成功正常投稿发表论文到《价格月刊》2009年08期,引用请注明来源400期刊网!
【摘要】:封闭式基金折价问题是长期以来困扰资本市场的一个难题。通过研究封闭式基金及其资产净值收益率的截面数据,检验了封闭式基金及其资产组合的流动性风险贴水差异,包括附加在基金及资产组合的风险收益和相关因子,如基金代理成本、基金管理业绩预期及Fama-French三因子等与基金折价的关系。实证检验的结果表明,国内封闭式基金流动性风险附加因子的差异可以部分解释封闭式基金交易折价现象。
【论文正文预览】:封闭式基金折价主要是指封闭式基金的市场交易价格长期低于其持有的资产组合净值。其折价率等于单位份额基金市价与基金净值之差除以单位份额基金净值。Acharya和Pedersen(2004)采用Amihud’s(2002)市场流动性风险度量证明了存在一个正的流动性风险贴水。本文通过研究封闭式
【文章分类号】:F224;F832.51
【稿件关键词】:封闭式基金折价流动性风险贴水流动性风险因子资产组合资产净值平均收益率非流动性实证检验业绩预期截面数据
【参考文献】:
- 段正敏;;当前房屋按揭险业务的风险分析与应对策略[J];重庆工商大学学报(西部经济论坛);2005年S1期
- 李涛;刘晓彦;;上市公司现金流量与会计利润相关性的实证研究[J];财会通讯(学术版);2008年01期
- 杜智民;王恩东;王玉兰;;长下坡路段交通安全评价方法[J];公路;2008年12期
- 李峰,郭仕德,程承旗,马廷;基于统计判别法的不同类型植被高光谱数据分析研究[J];地理与地理信息科学;2005年01期
- 吕亚芹;;对假设检验的几点思考[J];北京建筑工程学院学报;2006年02期
- 戴林送;;我国城镇居民消费质量状况的实证研究[J];技术经济;2008年03期
- 郭林芳;李保平;;斑痣悬茧蜂寄生对甜菜夜蛾幼虫取食和食物利用的影响[J];昆虫学报;2008年10期
- 谷冠鹏;孔旭红;王玉成;;基于研究过程的统计学教学模式——在旅游类本科教学中加强研究方法论与研究方法教育的探索[J];旅游学刊;2006年S1期
- 李钢;张国良;张仁斌;;一种基于分块大容量的LSB算法[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2006年06期
- 杨道箭;齐二石;;基于资源观的企业IT能力与企业绩效研究[J];管理科学;2008年05期
- 胡建军;烟叶质量评价方法优选与实证研究[D];湖南农业大学;2009年
- 庹焱;慢性腰背痛患者认知—情感应对、自我和谐与适应水平关系的研究[D];第二军医大学;2007年
- 刘嫦娥;企业家职业化的内容结构及其影响因素探讨[D];暨南大学;2005年
- 杨亮;马鞍山长江公路大桥项目信息集成管理研究[D];合肥工业大学;2008年
- 熊忠诚;北京市中小学素质教育面临的问题之一[D];首都经济贸易大学;2008年
- 郭林芳;斑痣悬茧蜂寄生对甜菜夜蛾幼虫取食及其被捕食风险的研究[D];南京农业大学;2008年
- 李川东;一年生野生大豆和饲用高粱间作及其混合青贮的研究[D];南京农业大学;2008年
- 袁晨;基于Web的法院决策支持系统的设计与实现[D];复旦大学;2008年
- 邱锦美;对民营上市公司控制权与企业价值相关性的研究[D];四川师范大学;2007年
- 黄敏;贵州某企业数据统计报表系统的开发与应用[D];重庆大学;2007年
- 龚瑛玉;Haircut-VaR模型在股权分置改革对价中的应用研究[D];同济大学;2006年
- 滕仁鹏;上市公司现金流量与会计利润相关性的实证研究[D];华北电力大学(北京);2006年
- 刘赛辉;中国上市公司扩张性融资顺序实证研究[D];华北电力大学(北京);2006年
- 章新华;试论企业资产组合市场化[J];黑龙江财专学报;1995年03期
- 章新华;试论企业资产组合市场化[J];山西财经大学学报;1995年02期
- 章新华;试论企业资产组合市场化[J];北京商学院学报;1995年02期
- 章新华;试论企业资产组合市场化[J];中央财经大学学报;1995年04期
- 刘姝威;资产组合管理技术[J];中央财经大学学报;1996年12期
- 刘姝威;商业银行经营管理辅导讲座 第一讲 资产组合管理技术及应用[J];中国金融;1995年11期
- 郝希亮;析资产组合的战略伙伴关系──对甘肃省经济未来发展的思考[J];发展;1998年12期
- 冯志英,曾小平;Markowitz有效资产组合理论与我国资本市场资产组合有效性的实证分析[J];财经理论与实践;2002年S2期
- 秦振球,周淳,俞自由;保险公司基于负债和盈余的投资组合绩效度量模型[J];保险职业学院学报;2003年06期
- 钟纬恩;资产组合技术──从择偶、择业和企业的后劲说起[J];中国外汇管理;1999年02期
- 张朝兵;;金融工程学:一门崭新的经济学科[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
- 赵景文;王竞达;;中国A股beta系数稳定性的实证研究[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(下册)[C];2003年
- 李红刚;侯海东;;风险管理的基本技术和负险报酬[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
- 吕红兵;刘大江;;住房抵押贷款证券化的若干法律问题[A];中国律师2000年大会论文精选(下卷)[C];2000年
- 许云;;美国资产减值会计研究成果的历史回顾[A];转型经济下的会计与财务问题国际学术研讨会论文集(上册)[C];2003年
- 邱崇明;张亦春;牟敦国;;资产替代与货币政策[A];中国金融学会第八届优秀论文评选获奖论文集[C];2005年
- 赵鹰;;论保险资金在全球金融市场的地位、特点和作用——兼论促进我国保险机构投资者发展的对策建议[A];2004年上海市保险学会年会论文集——暨上海市保险学会成立20周年和《上海保险》创刊20周年纪念[C];2004年
- 何治莉;;面向期权期货的一致性风险度量[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
- 杨国梁;黄思明;;应用内点算法求解效用函数意义下证券组合有效选择问题[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
- 黄敏;林则夫;;国内商业银行贷陕款信用风险管理模型建立初探[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
- 武汉大学 孟勇;基于主观观念的资产组合模型研究[N];光明日报;2009年
- 傅春荣;建行出售10亿抵债资产组合[N];中华工商时报;2006年
- 记者 戴磊;建行打包出售近10亿元抵债资产[N];金融时报;2006年
- 程正军;股市震荡期基金定投应巧用“转换业务”[N];中国现代企业报;2009年
- 高健;美七千亿美元金融救助法案实施在即[N];中国证券报;2008年
- 本报记者 张媛媛;更新资产组合转型综合地产商 华润置地净利飙升17倍[N];中国房地产报;2006年
- 史晓芳;TOM户外扩充资产组合[N];中华工商时报;2006年
- 光大保德信基金;调整投资预期 优化资产组合[N];上海证券报;2008年
- 本报实习记者 杨博;百仕通上季亏损逾8亿美元[N];中国证券报;2009年
- 记者 黄竞仪;外储到海外“抄底”时机成熟[N];北京商报;2009年
- 薛斐;基于情绪的投资者行为研究[D];复旦大学;2005年
- 梁朝晖;中国股票市场流动性风险溢价研究[D];天津大学;2004年
- 纪比拉;基于极值理论的国际权益资产组合下侧风险测量[D];天津大学;2005年
- 邵欣炜;基于VaR的金融风险度量与管理[D];吉林大学;2004年
- 赵陵;现代资产组合理论研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
- 李博;资产组合收益—风险的理论分析与实证研究[D];厦门大学;2002年
- 于蓉;我国家庭金融资产选择行为研究[D];暨南大学;2006年
- 梁庆文;企业年金基金的风险管理研究[D];中国科学技术大学;2006年
- 刘晓星;基于VaR的商业银行风险管理研究[D];东南大学;2005年
- 李曜;养老保险基金运行的经济学与社会实证研究[D];华东师范大学;1998年
- 董雅俐;中国封闭式基金折价因素分析[D];华中科技大学;2005年
- 唐高平;用投资者情绪模型解释我国封闭式基金折价[D];对外经济贸易大学;2006年
- 郝晓晖;试论我国商业银行的发展方向[D];厦门大学;2001年
- 鞠娅;房地产投资风险分析与防范[D];北京化工大学;2002年
- 王维;企业信用风险管理研究[D];吉林大学;2005年
- 刘世超;资产组合的多周期动态规划优化模型[D];西南交通大学;2002年
- 鲁进勇;现代资产组合理论研究[D];武汉理工大学;2004年
- 范良铸;中国证券市场的最优投资组合选择研究[D];武汉大学;2005年
- 王静涛;我国证券投资基金的发展对股市稳定的影响研究[D];暨南大学;2005年
- 吴尚;REITs的资产组合策略研究[D];对外经济贸易大学;2007年
【稿件标题】:流动性风险因子差异与封闭式基金折价关系研究
【作者单位】:广州番禺职业技术学院财经系;
【发表期刊期数】:《
价格月刊》2009年08期
【期刊简介】:《价格月刊》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊,价格月刊杂志具有正规的双刊号,其中国内统一刊号:CN36-1006/F,国际刊号:ISSN1006-2025。价格月刊杂志社由江西省发展和改革委员会主管、主办,本刊为月刊。自创刊以来,被公......更多
价格月刊杂志社(
http://www.400qikan.com/qk/10433/)投稿信息
【版权所有人】:邓永平;
更多
建筑论文参考文献论文详细信息:
流动性风险因子差异与封闭式基金折价关系研究
http://www.400qikan.com/lunwen/jianzhu/jzlwckwx/69498.html
相关专题:怎样在期刊上发表论文 职称发表论文 发表论文需要多少钱 哪里可以发表论文 我想发表论文 职称论文怎么发表 论文发表代理 淘宝上发表论文多少钱 如何发表论文 论文发表 金属功能材料论文 长春社会主义新农村 《价格月刊》相关期刊
推荐期刊:
继续医学教育西安体育学院学报安徽工程大学学报西北师范大学学报中学数学研究新疆维吾尔医学专科学校学报陕西职业技术学院学报新闻天地江苏高教武侠故事
上一篇:
河北省废水废气排放|河北省工业废气排放与治理实证分析
下一篇:
【会计电算化的应用】现代企业会计电算化应用