本文作者：郝玉婷；沐年国；成功正常投稿发表论文到《财务与金融》2015年02期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：本文研究了交易者的关注行为对股票价格的影响机制。通过控制了公司基本面的因素基础上,分别从最终量(股票价格)和变化量(价格差)两个角度,建立了影响模型,实证发现,无论是最终量还是变化量,当期的关注度产生的正向响应都是强于滞后一期产生的反向影响;进一步用格兰杰因果分析了两者的关系,发现互为双向格兰杰原因;通过脉冲响应了解相互之间作用的模式,发现关注度对价格短期内是反向波动的影响,长期会有正向的响应。
【论文正文预览】：一、引言作为新兴领域的行为金融学认为,证券市场价格不仅由证券内在价值所决定,还在很大程度上受到投资者行为的影响,即投资者心理、行为带来的证券市场价格变化。由于行为金融和心理学认为人的注意力是有限的,当投资者面对大量信息时,对于信息的搜集、处理只能选择性地注意(
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：百度指数关注度股票价格
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【稿件标题】：【股票交易机制】交易者关注行为对股票价格的影响机制
【作者单位】：上海理工大学;
【发表期刊期数】：《财务与金融》2015年02期
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