本文作者：杨永列；陈宝然；林唯婷；胡士文；成功正常投稿发表论文到《国际经贸探索》2009年09期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：在现实社会中,政府面对经济问题时,除了采取货币政策外,也会考虑财政政策,甚至两种政策会相互搭配运用。在以前的文献中,有关政策跨时搭配的文献,不但没有考虑到股票市场,且仅局限于浮动汇率制度的题材。因此,我们将股票市场纳入模型中,并以固定汇率制度来进行分析,探讨政策跨时搭配对股价与外汇存量的动态调整。研究发现:首先,在固定汇率制度下,若政府实施扩张性财政政策,就长期均衡而言,会使得股价与外汇存量都增加;若实施扩张国内信用,在长期均衡下,对股价没有影响,但会导致外汇存量减少,结论与Swoboda(1972)一致,表示货币在长期不具中立性。其次,在政策跨时搭配的情况下,若政府先执行扩张国内信用,再执行扩张性财政政策,在长期内会造成股价上涨,而外汇存量则可能增加亦可能减少,这要看货币所得弹性的相对大小。
【论文正文预览】：一、导言20世纪60年代初期,Mundell(1963)及Fleming(1962)提出完整的国际金融模型,一般被称为Mundell-Fleming模型,包含商品市场、货币市场与外汇市场,此模型是以物价不变、产出变动为前提。然而,在70年代至80年代初期,美国的物价呈现大幅波动的现象,此时,Dornbusch(1976)构
【文章分类号】：F832.6
【稿件关键词】：政策宣告股价动态调整政策跨时搭配经济体系股票市场扩张性财政政策固定汇率制度长期均衡货币政策执行
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【稿件标题】：【论文查重引用格式】政策跨时搭配与股价的动态调整:固定汇率制度分析
【作者单位】：岭东科技大学财务金融所;
【发表期刊期数】：《国际经贸探索》2009年09期
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