本文作者:蔡伟宏;唐齐鸣;成功正常投稿发表论文到《中国管理科学》2014年01期,引用请注明来源400期刊网!
【摘要】:本文建立一个状态数目由数据决定的马尔可夫转换向量自回归模型,用贝叶斯方法推断模型参数,并利用基于Gibbs分块采样的MCMC方法做逼近。然后本文用此模型和估计方法分析上海A股市场周收益率,结果发现,我国股票市场最可能存在5个不同的状态,状态间的区分首以波动性大小不同为标准,股市除了在初期波动性极小外,从1992年4月开始可以分为两个阶段,在各阶段股市均在三个状态之间转换。
【论文正文预览】:1引言很多经济变量在一些时间段都会出现结构性变化,其时间序列有明显不同的表现。时间序列的显著变化可以视为时间序列的生成过程在不同状态之间的相互转换。对于时间序列的这种复杂变化过程,如果能准确判断状态转换什么时候发生,则可以对时间序列进行分段建模。但问题是状态
【文章分类号】:F224;F832.51
【稿件关键词】:无穷状态转换向量自回归贝叶斯推断分块采样A股市场收益率
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【稿件标题】:基于无穷状态转换模型的中国股票市场收益率分析
【作者单位】:华中科技大学经济学院;广东外语外贸大学国际经济贸易学院;
【发表期刊期数】:《
中国管理科学》2014年01期
【期刊简介】:《中国管理科学》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊,中国管理科学杂志具有正规的双刊号,其中国内统一刊号:CN11-2835/G3,国际刊号:ISSN1003-207X。中国管理科学杂志社由中国科学院主管、主办,本刊为月刊。自创刊以来,被......更多
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